Технологические гиганты-хищники, чёрные лебеди, Фукидид и моя пенсия: как это связано

Странные дела творятся в мире.

Рыночная капитализация технологических гигантов достигла уже каких-то неприличных размеров. По состоянию на начало декабря 2019 года:

Apple стоит 1 триллион 160 миллиардов долларов, годовая выручка компании составляет $260 миллиардов (это больше, чем ВВП Финляндии, Вьетнама или Чехии), количество свободных денег на счету - $100 миллиардов.

Microsoft стоит 1 триллион 150 миллиардов долларов, годовая выручка компании составляет $130 миллиардов (это больше, чем ВВП Украины или Марокко), количество свободных денег на счету - $134 миллиарда.

Alphabet (Google) стоит 900 миллиардов долларов, годовая выручка компании составляет $155 миллиардов (это чуть больше, чем ВВП Венгрии), количество свободных денег на счету - $109 миллиардов.

Amazon стоит 890 миллиардов долларов, годовая выручка компании составляет $265 миллиардов (это больше, чем ВВП Египта, Португалии или Новой Зеландии), количество свободных денег на счету - $41 миллиард.

Facebook стоит 570 миллиардов долларов, годовая выручка компании составляет $66,5 миллиардов (это больше, чем ВВП Болгарии, Уругвая или Беларуси), количество свободных денег на счету - $41 миллиард.

[данные по ВВП за 2018 год - Всемирный Банк]

Это разные компании, но все они совершают странные поступки. Нелогичные на первый взгляд. Где-то даже сумасшедшие.

Сегодня поговорим о поглощениях.

1. Microsoft

Здесь 5 самых больших слияний от Microsoft. Полный список знает Википедия.

1. Во время поглощения aQuantive ещё не было Google Chrome, и благодаря тому что Internet Explorer был ещё популярен, сайты Live и MSN суммарно занимали 10% долю в глобальном поиске. aQuantive был нужен для усиления в конкурентной борьбе, которую они проиграли.

2. Skype на момент покупки был прорывом и лидером в своей сфере. Если бы компанию не поглотил Microsoft - поглотили бы конкуренты. На этом рынке полно хищников, и если вовремя не спохватиться - можно остаться голодным.

3. Microsoft приобрели подразделение с производством мобильных телефонов Nokia. Ничего личного, просто гонка вооружений, производственные линии под мобильные Windows Phone и пачка патентов. Купленный за 7,2 млрд бизнес, неудавшиеся эксперименты с мобильниками от Microsoft, и продажа бизнеса через 2 года китайцам за 0,35 млрд.

4. LinkedIn - забаненная на территории РФ социальная сеть сейчас хорошо интегрирована в бизнес Microsoft и является прибыльным сегментом в их структуре. Если покупка и кажется нереально дорогой, то посмотрите на стоимость Facebook ($570 млрд), Snap Inc (Snapchat, $21 млрд), Match Group (Tinder, $19 млрд), и примите новую реальность... Не пытайтесь её понять, просто примите.

5. Приобретение GitHub состоялось в конце 2018 года. Люди из индустрии говорят, что в целом - это полезная и хорошая покупка для Microsoft. Оно и понятно, потому что часто покупка компании - это не только покупка технологий, это ещё и покупка сплоченных и эффективных команд разработчиков.

2. Apple

Здесь 5 значимых поглощений Apple. Полный список знает Википедия.

1. NeXT - благодаря этому поглощению компания сейчас именно такая, какой мы её видим. Секрет в том, что они не только приобрели софтверную компанию, закрыв проблему устаревающей собственной операционной системы, они еще и вернули Стива Джобса в Apple, ведь он создал NeXT после ухода из Apple в 1985 году. Нам сейчас, зная что было дальше, просто согласиться с тем,что Джобса нужно было возвращать за любые деньги. Существовала бы компания под названием Apple в 2019 году без этого поглощения, неизвестно.

2. Dialog Semiconductor, Anobit и еще пачка компаний-производителей микрочипов - логичные приобретения, это технологии и патенты.

3. Зачем Apple'у Shazam, я не понимаю, ну а почему бы и нет, могут себе позволить. Возможно, технологии распознавания звуков важны в гонке голосовых помощников, которая сейчас идет в мире полным ходом - Siri, Ok Google, Alexa, Алиса... Тем более что компания генерирует 400 млн долларов выручки в 2019 году за 13,5 часов.

4. Наушники под брендом Beats успешно продаются по сей день, обычная покупка для компании, занимающейся продажей девайсов - расширение модельного ряда, патенты, технологии.

3. Alphabet (Google)

Здесь 5 поглощений от Alphabet. Полный список знает Википедия.

1. YouTube - пожалуй, одна из самых удачных покупок на рынке технологий - покупка видеохостинга за $1,65 млрд вызывала недоумение в 2006 году. А в 2019 году некоторые эксперты оценивают YouTube в составе компании в $300 млрд! Это всего лишь предположения, потому что Google не выделяет этот бизнес в отдельный сегмент, дробя и мешая с другими сегментами, чтобы никто не узнал точно, сколько приносит денег сам Google, а сколько - YouTube.

2. DoubleClick был приобретен во время гонки рекламных вооружений, из которой Google впоследствии вышел победителем, а компания была объединена с другими мелкими стартапами в сегмент AdSense.

3. Ситуация с Motorola и Google аналогична ситуации с Nokia и Microsoft. Google купил технологии, производственные линии и патенты для своего Google Nexus. Купленный за 12,5 млрд бизнес, неудавшиеся эксперименты с мобильниками (хотя проект Pixel жив еще до сих пор), и продажа бизнеса через 2 года китайцам за 2,91 млрд.

4. Nest - компания занимается решениями для умного дома, и в целом, бизнес работает в структуре Google по сей день, товары пользуются спросом в США.

5. Looker - куплен в рамках массированных поглощений стартапов, связанных с облачными технологиями и работой с большими данными в 2018-2019 гг. Явно Google вливает в эту индустрию кучу средств, в первую очередь скупая людей, и только во вторую - технологии.

4. Amazon

Здесь только 5 поглощений от Amazon. Полный список знает Википедия.

1. Покупка Zappos и Pill Pack - это поглощение опять же растущих стартапов в интересных для Amazon сферах - в 2009 году сильно расширялся ассортимент онлайн-магазина, а в 2018 году - Amazon получил лицензию на торговлю медикаментами через интернет.

2. Покупка Twitch - попытка поучаствовать в конкурентной войне с Google и YouTube, насколько успешная - пока неясно.

3. Покупка Whole Foods обусловлена попыткой зайти в оффлайн-ритейл со своими технологиями - как раз Amazon начал развивать свои магазины, свободные от касс и персонала, где можно просто взять товар с полки и уйти - а оплата произойдет в приложении Amazon.

4. Покупка Ring - попытка одновременно усилить свой бизнес в сфере умного дома и попытка решить проблему воровства посылок от Amazon, которые курьеры как правило оставляют возле двери. Умный глазок может решать эту проблему путем распознания лица аккредитованного курьера и открытия двери для него, когда хозяев нет дома.

5. Facebook

Здесь только 5 поглощений от Facebook. Полный список знает Википедия.

1. Instagram, как и YouTube, вызывал недоумение в 2012 году - как такой сервис, тем более бесплатный, может стоить $1 млрд?.. Сейчас этот сегмент оценивается примерно в $100-120 млрд.

2. Onavo и LiveRail приобретены больше как команды умных людей и технологии, были интегрирована во внутренние структуры Facebook, и не имеют на данный момент публичного приложения.

3. Приобретенный в 2014 году Oculus только сейчас, в 2019 году, дал о себе знать. Анонсированный проект Facebook Horizon станет чем-то вроде MMO, но не РПГ, а MMO-Соцсетью, как вам такое, взлетит? :)

4. Ну а WhatsApp, купленный в 2014 году за рекордные на тот момент $22 млрд до сих пор вызывает удивление обывателей - зачем он нужен Facebook и почему это стоит так дорого? Может, дело в больших данных о вас? А может, в еще одном недавно анонсированном проекте - Facebook Portal TV, куда будет интегрирован WhatsApp.

Причём тут Чёрные Лебеди?

Теорию о Чёрном Лебеде я описывал раньше в своем блоге, да и собственно это распространенная тема, но если нужно, напишите, и я опишу ее на VC.

Ну хорошо, мы это и так знаем, что технологические гиганты пожирают маленькие компании с новыми идеями. Для кого-то, вероятно, стало открытием, что это происходит по нескольку раз каждый месяц. Это хорошо видно - статья, откуда я взял картинки, написана 2 месяца назад, а цифры уже устарели - в Википедии наиболее актуальные данные.

Но зачем они это делают??? Очевидно, что за такие космические деньги компании покупают:

1. Уникальные технологии. Не только потому что они очень нужны, но и чтобы конкурентам не досталось.

2. Бренды.

3. Команды инженеров и создателей, генераторов новых идей.

4. Патенты.

5. Производство.

6. Готовый бизнес для последующего развития

7. Данные о клиентах.

8. Время на пьедестале. Сегодня ты - лидер в индустрии, но недооценил новую прорывную технологию, и уже завтра ты остаёшься не у дел. Это случилось с Kodak - компания недооценила значимость технологии цифровой фотографии, и будучи одной из крупнейших мировых корпораций 30 лет назад, сейчас имеет скромную рыночную капитализацию $100 миллионов.

9. Шанс на джекпот в виде Чёрного Лебедя - такого как YouTube или Instagram.

У гигантов нет другого выхода - проще десятикратно переплатить за очередной стартап, переработать его, присвоить патенты, создать отдел для новой команды разработчиков и отправить на кладбище, чем оставить без внимания и упустить Чёрного Лебедя.

А упустишь - и вот уже за 2-3 года вырос новый Google или Facebook. Поэтому у гигантов всегда наготове огромный кошелек и предложения в десятки раз выше рыночной цены.

Хорошо ли это для самих корпораций и для их акционеров? Однозначно, да. Несмотря на пополняющиеся кладбища проектов мы видим очевидный результат.

Хорошо ли это для человечества в целом? Я не знаю. Что-то мне подсказывает, что не совсем.

Будет ли тренд продолжаться в будущем? Я думаю, да. Мне кажется, он будет только расти.

Причём тут Фукидид?

Греческий историк Фукидид в «Истории Пелопоннесской войны» писал:

Сейчас часто этого историка вспоминают в контексте "торговой войны" США против Китая, ну а мне эта фраза напомнила ситуацию с нашими гигантами. Страх гигантов перед растущим могуществом стартапов вынуждает их заниматься бесконечными поглощениями.

Это в человеческой натуре - так было 2500 лет назад, так есть сейчас. Ничего нового.

Причём тут моя пенсия?

Я думаю, что никто не будет спорить с тем, что эти гиганты влияют на нашу с вами жизнь:

Даже если вы не пользуетесь компьютером с установленными Windows и Office ни дома, ни на работе, трудно спорить с тем, что Microsoft изменил наш мир в 1990-х.

Даже если вы ни разу не пользовались айфоном и другими девайсами от Apple, трудно спорить с тем, что Apple изменил наш мир в 2000-х.

Даже если вы никогда не открывали поисковик Google и YouTube, трудно спорить с тем, что Google изменил наш мир в 2010-х.

Мало кто из читателей пользовался услугами Amazon, но русскоязычные американцы не дадут мне соврать - он меняет мир прямо сейчас. И косвенно это наблюдаем и мы, в последние годы услуги по доставке любых товаров - от китайских безделушек до продуктов питания из соседнего супермаркета - растут по экспоненте, не без идей и решений, заложенных Amazon'ом.

Ну и позвольте мне вольность предположить, что мы еще поговорим об изменении мира Фейсбуком через несколько лет :)

Можно оставаться в стороне и наблюдать за процессом. Новости о технологиях - это интересно. Можно ими даже не интересоваться, и всё равно оставаться счастливым, успешным и самодостаточным.

Я решил инвестировать свои кровные в эти 5 гигантов и ещё в 240 компаний поменьше - в России, в Китае, в США...

Сделал ли я правильно - покажет только время.

Конечно, я знаю, что это риск, и я принимаю его. И я никому не рекомендую следовать своему примеру. Тем более, этого категорически нельзя делать без базовых знаний. Тем более, что вокруг развелась целая куча паразитов - форекс-кухонь, бинарных опционщиков, фейковых криптобирж, торгующих пустотой. И без должных знаний можно не отличить настоящее от искусственного.

Единственное, к чему я призываю - это повышать свою финансовую грамотность. Это сложно, но это необходимо.

Мне сейчас 30, а в 43 (если мир будет развиваться примерно так же или быстрее, как в предыдущие 50-60 лет и если я смогу продолжать откладывать каждый год хотя бы столько же, сколько и сейчас) я уже смогу выйти на результат, при котором пассивный доход будет равен расходам моей семьи на жизнь. Делаю я это в первую очередь для того, чтобы на пенсии быть самодостаточным и обеспеченным, ибо на государство наше я не надеюсь и не в силах изменить правила игры.

Я веду об этом блог, некоторые статьи из которого попадают на Пикабу. В России планировать вдолгую - авантюра? Возможно, но вы не узнаете результат, если не будете следить за моим экспериментом длиною в жизнь.

Если ссылка на Телеграм блокируется - вбейте в приложении в поиск @finindie.

---

Картинки - отсюда.