Не из всех карманов можно брать деньги: 4 ошибки основателя «Banki.ru», из-за которых инвесторы могут забрать его бизнес
Всем привет, на связи Максим Серяков из Акселератора по привлечению инвестиций “Народное IPO”. Сегодня в новостях весь день мелькает ситуация вокруг Филиппа Ильина-Адаева, основателя портала "Банки ру", о его конфликте с инвестором компании.
Сразу отмечу, я не являюсь инсайдером, и ориентируюсь на пост Филиппа, который он опубликовал в FB, и ответ его инвесторов в “Ведомостях”.
Перейдем к ошибкам:
1. Взяты “оптовые” инвестиционные деньги
у одного крупного инвестора (а конкретно у фонда Finam Global). Это реально очень распространенная ошибка предпринимателей в привлечении инвестиций — рассчитывать на одного-двух инвесторов и отдавать “в одни руки” слишком крупные пакеты долей на одном шаге (в этом случае — 40 %). На первый взгляд так проще, не надо общаться с рядом небольших инвесторов, молодец, время сэкономил на поиске, но есть нюансы, которые вылезут позже, как в анекдоте.
2. Допущена перепродажа доли в 40 %
новым собственникам. Фонд Finam Global еще в 2013 году продал 40 % бизнеса другому фонду, Russia Partners. И если первая компания была как совладелец комфортна для основателя “Банки ру”, то со второй возникли проблемы.
3. Инвестор перед сделкой не проверен
Вряд ли такой стиль поведения/ведения бизнеса со стороны Russia Partners единичен и случается в первый раз, если все действительно так, как описывает Филипп. Думаю, что перед сделками нужно было поискать прецеденты и пообщаться с собственниками других портфельных компаний фонда.
4. Инвестор — более “крупная рыба”, чем основатели
Руководители Banki.ru пустили в свой бизнес не просто инвесторов, а полноправных партнеров, с объемом связей/влияния/административного ресурса больше своих.
При поиске инвесторов в бизнесы важно помнить одну простую вещь — в конкретной компании всегда должен быть один лидер, который несет ответственность за все. И это (в идеальном сценарии) — основатель, он же генеральный директор, он же главный босс. Если инвестор начинает меряться с основателем “силами”, то ничего хорошего не выйдет.
Инвесторам, выражаясь простым языком, важно понять — в конкретном активе их сила/объем всегда меньше, чем у основателя. Суть предпринимателя в том, чтобы быть самым сильным и в компании, и на рынке в общем. Сила инвесторов в диверсификации — много вложений, но нигде нет “доминирующей” роли.
Вот 4 совета по поиску инвесторов, которые уберегут вас от попадания в такие ситуации
1. Привлекайте “дробные” инвестиции
Мы в нашем Акселераторе “Народное IPO” — сторонники “дробных инвестиций" (это когда нужная вам сумма денег разбивается на куски и ищется не у одного, а у ряда частных инвесторов). Такой подход дает очень много плюсов:
- нет зависимости от одного инвестора
- инвесторов можно выбирать, оставляя только тех, с кем комфортно лично вам
- меньше рисков, поскольку вы работаете с потоком
2. Обязательно составьте портрет “своего” инвестора”
В одной из своих предыдущих статей я рассказывал про 8 основных типов Российских инвесторов, у каждого из них есть свои плюсы и минусы.
Составление портрета своего инвестора и обязательное следование ему в переговорах и привлечении инвестиций — необходимое условие для комфортной совместной жизни в будущем.
3. Постройте правильную “жизнь после сделки” с инвесторами
Когда заключаете инвестиционные сделки, важно проговорить и юридически зафиксировать ваши будущие “правила жизни”, потому что, по сути, вы, пуская инвесторов в долю, “женитесь” и подписываете своего рода “брачный договор”:
- к примеру, если инвестор хочет перепродать свою долю, то сначала он должен предложить выкупить ее самому основателю
- или, если новый внешний покупатель найден, он должен быть утвержден главным собственником бизнеса
- на самом деле, важна “химия” в отношениях инвестор-предприниматель — если она есть, то проблем не будет
4. “Пробивайте” инвесторов перед сделкой
И не берите денег у “токсичных”. Смотрите реестр судов, информацию в прессе, просите контакты владельцев компаний, куда инвестор заходил до этого. Если видите повторяющиеся проблемы в прошлом — то с высокой вероятностью они будут и с вами, и сделку делать не стоит.
Спасибо что прочитали статью, надеюсь она была полезна. Хотел бы пригласить высказать свое мнение в комментариях — очень интересны другие взгляды со стороны.
Ну а акционерам “Банков.ру” — искреннее пожелание скорейшего разрешения кризисной ситуации с обоюдной выгодой.
#филипп_ильин_адаев #banki_ru #finam_global #russia_partners #елена_ищеева #найти_инвестора #привлечение_инвестиций #народное_ipo #банкиру #банкирупротивинвестора
И что это был за разбор? С избитыми фразами и полной дичью. Особенно интересно допущена продажа доли другому непроверенному инвестору))) как будто у них был выбор. Инвестор более крупная рыба чем основатели это просто треш ... вы что там употребляете???? В 99 процентах случаев инвестор крупнее и умнее на то он и инвестор. И вообще это до такой степени мини текст ни о чем в попытке рекламы своего проекта..... но после такого бреда что вы понаписали какое может быть отношение к вашей компетенции и вашему же рекламируемому чудо проекту.
Денис, спасибо за комментарий к статье.
1. В акционерное соглашение можно и нужно вносить пункт о том, что перепродажа доли первым инвестором второму происходит только с согласия основателя/главного акционера.
2. В вашей картине мира инвестор - это такой мощный дядька или фонд, который хочет актив "контролировать". Но не все инвесторы такие. В том-то и суть нашей технологии, что мы работаем с небольшими инвесторами, с капиталом 10-30 млн рублей (тим лиды, директора по продажам/маркетингу - топ-менеджеры, одним словом), которые в 1 очередь заинтересованы не в контроле, а в получении доходности (просто чтобы дивиденды капали). И таких людей очень много - их поток легко настроить и реально выбирать себе инвесторов, не работая с "токсичными"
3. Если ты работаешь с небольшими инвесторами и привлекаешь нужную сумму кусочками, то ты можешь "фильтровать" людей, и потенциально опасных - просто не пускать в свой актив
Я лично провел больше 4 000 переговоров с разными российскими инвесторами и на основании своего опыта построил их сегментацию, посмотреть ее можно в статье https://vc.ru/finance/88770-esli-dohodnosti-ne-budet-ya-tebe-nogi-slomayu-8-tipov-rossiyskih-chastnyh-investorov-ili-k-komu-idti-za-investiciyami
Ну и конечно по поводу ваших суждений (текст ни о чем, бред и т.д.) хочется спросить - а у вас есть опыт с инвесторами. Сколько денег вы привлекли, и в какие компании?))
Так и ещё с чего это вы взяли что в какой то моей картине мира я сказал или думаю что инвестор хочет контролировать? Вы бредите что ли в край? Вроде написали что что то знаете встреч там тысячи провели и размышляете домыслами на уровне ребёнка. Сам себе придумал и выдал. Очнитесь уже не позорьтесь.
Вы в своем первом посте написали, что мол бред то, что основатель должен быть более крупной рыбой чем инвестор, инвестор априори умнее/богаче/опытнее, поэтому он денег и дает. И это ваша картина мира.
А я говорю о том, что инвесторы разные бывают. У небольших частных инвесторов собирать по 1-3 млн рублей - и они не будут "крупнее" тебя
Для небольших частных инвесторов родное государство с 2020 ограничивает подобные инвестиции 600 000 в год, поэтому если захотите собрать хотя бы 100М, то вам их понадобится примерно 200, т.е. примерно каждые три дня, включая выходные, к вам должен обращаться желающий 600к вложить.
Владислав, это касается биржевых публичных историй
тут речь о том, чтобы дать конкретному малому/среднему бизнесу условный миллион рублей под % займ - эту сферу государство не регулирует, так что все ок
Нет, это касается именно краудфандинга, найдите закон и почитайте.
Я краудфандингом занимаюсь в ежедневном режиме, все ок, с 2020 года физлицо по-прежнему может дать в займ любой ООО-шке под % и миллион, и два, и десять)
Я рад за ваш ежедневный режим, но одно дело, когда физлицо просто дает в долг, а другое, когда физлица собираются для этого с помощью инвестиционной платформы (ваш случай), плюс 5 миллионов собственных средств не забудьте приготовить.
так у нас инвесторы НАПРЯМУЮ общаются и дают деньги (в займ или долю) в конкретные проекты
Ключевое слово - "У НАС" - это значит, что вы являетесь оператором инвестиционной платформы со всеми вытекающими.
Читаю вот закон и пытаюсь понять, применим он к вам или нет, вы же с этого зарабатываете? Как вы монетизируетесь?