{"id":13637,"url":"\/distributions\/13637\/click?bit=1&hash=6eb6f4cc0fd514248f67334eed9cf9b381eca4ced68925ecf0d4e37273ec5a7a","title":"Ozon \u0440\u0430\u0437\u0432\u0435\u043d\u0447\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u043c\u0438\u0444\u044b \u043e \u0441\u043e\u0431\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0430\u0441\u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0436\u0430\u0445","buttonText":"\u041f\u043e\u043a\u0430\u0436\u0438\u0442\u0435","imageUuid":"7d00f3f0-9073-5cd7-b901-ee3a06a62041","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Ivan Tkachenko

Инвестиционный портфель на 2020 год

Уходящий 2019 год стал невероятно удачным для индекса Мосбиржи.

cryptoconsulting.info

Мало того, что он впервые в истории преодолел отметку в 3 000 пунктов, хотя пока так и не смог закрепиться выше этого психологического уровня, так еще и темпы его роста были большими, нежели в 2018 году. Тогда, индекс МосБиржи вырос с 2 110 пунктов до 2 359 пунктов. То есть рост составил 11,8%, что при инфляции в 4,3%, дало реальную доходность примерно в 7,2%. В этом же году, рост уверенно превышает 25%, что при более низкой инфляции, оцениваемой пока в 3,5%, дает невероятно внушительный размер реальной доходности. Да, индекс МосБиржи пока так и не смог уверенно закрепиться выше отметки в 3 000 пунктов, но этот момент явно откладывается на начало уже следующего, 2020 года.

Тем не менее, не стоит думать, что и в 2020 году, картина будет оставаться такой же. Скорее всего, по итогам года, индекс МосБиржи окажется в минусе. На это указывает ряд существенных факторов.

Скорее всего, по итогам года, индекс МосБиржи окажется в минусе.

Александр Давыдов

Во-первых, все биржевые индексы подчиняются одним и тем же циклическим законам. После продолжительного периода роста, неизбежно наступает короткий период существенного спада. При этом, если темпы роста ускоряются, то вероятность спада заметно возрастает. Именно это сейчас и происходит с индексом МосБиржи. Так как мы видим устойчивый рост, продолжающийся не первый год, с постепенным его ускорением.

Во-вторых, не нужно думать, что индекс МосБиржи уникален. Практически все основные биржевые индексы мира находятся у своих исторических максимумов. При этом, не прекращаются разговоры о том, что в Соединенных Штатах неизбежна рецессия. А этот процесс всегда сопровождается спадом биржевых индексов. Более того, мы уже сейчас наблюдаем явное замедление темпов экономического роста, как в Европе, так и в Соединенных Штатах. Да и китайская экономика тоже продолжает постепенно замедляться. Кроме этого, не стихают разговоры о том, что центральные банки должны стимулировать экономический рост и поддержать финансовые рынки, явно сводящиеся к призывам дальнейшего смягчения монетарных политик Европейского Центрального Банка и Федеральной Резервной Системы. Так что можно смело утверждать, что рынки морально готовят к предстоящему спаду.

Риск инвестиций в акции

Из всего этого следует, что нужно с опаской смотреть на вложения в рынок акций. Вопрос лишь в том, когда это все может случиться. Практика показывает, что спады на рынках, чаще всего происходят в конце лета, начале осени. Перед этим, они довольно активно растут. Так что рост будет какое-то время продолжаться. Скорее всего, в течении первой половины года, индекс МосБиржи будет относительно стабильным. Уже к весне он наверняка преодолеет отметку в 3 000 пунктов, и в течении нескольких месяцев будет находиться выше этого уровня. В августе возможен локальный всплеск, после которого наступит глубокий спад. Ну а новая фаза роста начнется уже в конце осени, начале зимы будущего года. Можно с уверенностью сказать лишь то, что по итогам года, индекс МосБиржи будет находиться ниже текущих значений.

Тем не менее, ставки по вкладам всё равно пока выше инфляции, а значит они дают хоть какую-то доходность.

Александр Давыдов

Инвестируем в банковские вклады

Итак, если вложения в индекс МосБиржи, да и в другие биржевые индексы тоже, сопряжены с определенными рисками, то возникает вопрос, во что же тогда вложиться в будущем году. И по сути дела, не остается иных инструментов, кроме как банковские вклады. Хотя пока они смотрятся не так уж и хорошо. Ставки по вкладам уверенно идут вниз, вслед за ключевой ставкой Банка России. Тем не менее, ставки по вкладам все равно пока выше инфляции, а значит они дают хоть какую-то доходность. Естественно в реальном выражении. При этом, скорее всего, Банк России продолжит снижать уровень ключевой ставки, что будет способствовать дальнейшему снижению ставок по вкладам. Следовательно, лучше не откладывать с открытием банковского депозита. На что гораздо приятнее, так это то, что и инфляция должна продолжить снижаться. Иными словами, открытые сейчас банковские вклады, будут иметь неплохую реальную доходность. Да она будет не такой уж существенной, но это все равно гораздо надежнее, нежели вложения в индекс МосБиржи. Интерес же к вложениям в биржевой индекс будет максимальным как раз ближе к концу следующего года. Возможно уже с осени стоит начать приглядываться к подобным инвестициям.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

0
16 комментариев
Написать комментарий...
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Бакулин

Именно!
Аналитик - существо безответственное, ибо ничем не рискует!

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Мишанкин

Отличный новостной мусор, поменьше бы таких 

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Morkovkin

Недавно только составлял свою программу куда надо будет вложиться в следующем году. Может кому-то пригодиться.

Ответить
Развернуть ветку
Рашит Сафиуллин

Вопрос, при падении рубля на 50% в какую дверь будете бежать?

Почему спрашиваю с 1991 года рубль отъехал на 41000%, поэтому и вопрос.

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Morkovkin

Рашит, между 91м и 20м почти 30лет.  Речь же идет про инвестирование в следующем году, а не в чём держать активы.

Все прекрасно понимают, что рубль нестабилен, поэтому некоторые держат часть средств в валюте.

Ну а отвечая на вопрос, в какую дверь бежать. Конечно же в американскую. Туда все ринуться, что поддержит бакс от потрясений. 

Ответить
Развернуть ветку
Рашит Сафиуллин

Может не надо бежать? Минимизировать риски, уменьшить прогнозируемую прибыль и выйти в дверь, пока свободно?

Не говорим теперь о не стабильности рубля, попытка регуляции рынка инвестиций это повод. Поэтому вывел активы в США и мне не важно, что нарегулирует ЦБ и напринимает Дума, я вышел из их поля.

Ответить
Развернуть ветку
Andrew Simon

Сколько воды налито, и всё ради "Инвестируем в банковские вклады". Нет, уж лучше вы к нам.

Ответить
Развернуть ветку
Антон Корнев

Вклады же на минимумах - надо инвестировать )

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Бакулин

Забыли про валюту!
Именно сейчас - около 60 рублей - хорошо покупать доллары, в предстоящем году доллар может обогнать вклады!
IMHO сейчас надо иметь 30-50% в валюте, далее - следить за ситуацией и аккуратно понемногу увеличивать эту долю в течение первой половины 2020 года!
Собственно, это даже из статьи вытекает - ведь когда падают акции, растёт доллар (и не только в России). Но почему-то автор забыл про это...

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Praskovin
Тем не менее, ставки по вкладам всё равно пока выше инфляции, а значит они дают хоть какую-то доходность.

Простите, а это точно финансовый аналитик? :)

Ответить
Развернуть ветку
Рашит Сафиуллин

Выше официальной инфляции? Есть ещё и реальная, где учитывать надо и корзину и ЖКХ и ТДП, там получается больше 10 %.

Инвестировать в РФ нельзя, малый объем рынка, много инсайда, много госуправлегия, наложим судебную систему и на выходе - обходим строгой РФ, что и делаю и другим советую.

Ответить
Развернуть ветку
Александр Богатырев

Хорошо хоть не тушенку со спичками рекомендует) 

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Pasyutin
>Можно С УВЕРЕННОСТЬЮ сказать лишь то, что по итогам года, индекс МосБиржи будет находиться ниже текущих значений

откуда вас таких "аналитиков" только берут...

Ответить
Развернуть ветку
Αртем Κоновалов

Ставки по вкладам выше инфляции? Вы серьезно?

Инфляция около 10% у среднего потребителя, а вклады дают 6% и где тут профит?

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 16 комментариев
null