{"id":7725,"title":"\u041c\u043e\u0441\u043c\u0435\u0442\u0440\u043e \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0438\u043b\u0438 \u043d\u0430 \u0447\u0430\u0441\u0442\u044b\u0435 \u0432\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441\u044b \u043e \u0440\u0430\u0441\u043f\u043e\u0437\u043d\u0430\u0432\u0430\u043d\u0438\u0438 \u043b\u0438\u0446","url":"\/redirect?component=advertising&id=7725&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/306052-v-metro-moskvy-teper-mozhno-platit-za-proezd-licom-sprosili-avtorov-proekta-kak-eto-rabotaet&placeBit=1&hash=1a23ae72488790d266f074c318177ed55db913e2e0bf5b3cbc11221f61048c67","isPaidAndBannersEnabled":false}
Офтоп
Vladislava Rakhmanova

«Владельцы "Бинбанка" вели бизнес на пенсионные средства россиян» Статьи редакции

Мнение председателя совета директоров «Русских фондов» Сергея Васильева о проблемах банка и их последствиях.

Сергей Васильев

Вот пришёл конец и «Бинбанку». Постараюсь вкратце описать историю этой игры в «кошки-мышки» между бизнесом и государством в её динамике и развитии.

Если взглянуть на список активов ФПГ «Сафмар» (собственника «Бинбанка»), то он впечатляет и удивляет одновременно. Перечень промышленных активов не особенно велик: в нём сравнительно небольшие нефтедобывающие компании «Русснефть» и «Нефтиса», а также «Русский уголь» и «Славкалий». Этим бизнесом Гуцериев и Шишханов (совладельцы «Бинбанка» — vc.ru) занимаются уже давно, и это не удивляет.

Но далее следует длинный список активов из сферы девелопмента, коммерческой недвижимости и розничной торговли, которые они скупали сравнительно недавно, — и вот он уже впечатляет. Одних только пятизвёздочных гостиниц девять штук: InterContinental и Marriott Grand Hotel на Тверской, Marriott Royal Aurora, Hilton Moscow Leningradskaya, отели в Минске и Астане и другие.

Но и это не всё. За последние несколько лет «Сафмар» скупила ведущие компании по розничной торговле бытовой техники и электроники: «Техносилу», «Эльдорадо», а в 2017 году ещё и «М.Видео». Кроме того, Гуцериев с Шишхановым поглотили множество застройщиков с земельным банком («Моспромстрой», «Интеко» и других), став одними из ведущих девелоперов в московском регионе.

Возникает закономерный вопрос: откуда взялись деньги на все эти приобретения? Предприниматели не строили все эти гостиницы сами — они покупали их уже готовыми, равно как и не создавали розничные торговые сети — это сделали другие.

Причём в большинстве своём у всех этих бизнесов имеются немалые кредиты, изначально привлеченные на их запуск, а значит, «Сафмар» находил деньги на эти покупки откуда-то из другого источника, а не за счёт купленных бизнесов.

При анализе структуры финансовых активов группы становится понятно: это «пенсия». Основной источник капитальных вложений для подобных агрессивных скупок — пенсионные накопления граждан. У Гуцериева и Шишханова не было иностранных инвесторов в акционерах, не числилось и других богатых партнёров. НПФ «Европейский», который был выкуплен и переименован в НПФ «Сафмар», и стал источником этих «длинных» денег.

За недолгие пять-семь лет через агентские сети фонд собрал с рынка около 300 млрд рублей пенсионных накоплений от 4 миллионов граждан​

Схема была проста. Группа выпускала облигации, которые получали высокий рейтинг от различных российских агентств. Сделать это было не так сложно: действительно, за «Сафмаром» ведь стоят серьёзные акционеры, а значит, им можно поставить высшую оценку.

Далее, основываясь на таком рейтинге, Московская биржа включала эти облигации в высший котировальный список, что позволяло пенсионным фондам выкупать бумаги из этого списка на деньги пенсионных накоплений. Подобное требование само по себе — довольно жёсткая мера контроля со стороны ЦБ. Однако на практике оказалось, что её довольно легко можно обойти: выпускаешь облигации, «рейтингуешь» их, включаешь в высший список биржи и сразу же покупаешь их на деньги из своих пенсионных фондов.

Такая игра в «кошки-мышки» на нашем рынке продолжалось много лет, пока ЦБ не решил всё-таки положить этому конец. В принципе, он мог остановить это давно, выпустив соответствующий приказ или отозвав лицензию, поскольку всё видел и понимал.

Но наш Центробанк — игрок либеральных взглядов, он не приемлет «ручного» управления. Поэтому он не стал запрещать сами сделки, а решил поступить более системно и инициировал создание нового рейтингового агентства (АКРА).

ЦБ тогда чётко дал понять всем другим рейтинговым агентствам: «Мы вам не доверяем, вы подстраиваетесь под клиента и рисуете ему фиктивные рейтинги. Поэтому мы создадим новое полугосударственное агентство, которое будет прозрачно, неангажированно и непредвзято рейтинговать всех. И государственные, и частные компании — всех».

Жесткая чистка началась в январе 2017 года. Московская биржа объявила, что исключает из своего высшего котировального списка бумаги на сумму в почти четверть триллиона рублей, если те не получат рейтинг от АКРА. В их число как раз попали бумаги групп «Открытия» и «Сафмара».

Список жертв тогда и определился. Исключение из котировального списка означало, что тем НПФ и банкам, которые за ними стояли, нужно было в короткий срок найти на рынке свежие деньги, чтобы влить их обратно в свои фонды. Но где их взять? Ведь эти пенсионные деньги были единственными «длинными» деньгами на рынке.

Если кому-то кажется, что ЦБ чего-то не понимал и не обо всём догадывался, то он ошибается. Центробанк сам же запустил этот процесс расчистки банковской и пенсионной поляны. И теперь во всей этой истории остаётся только один вопрос. А точнее — два.

Первый: если ЦБ начнет санировать «Бинбанк» и покроет своими деньгами дыру в пенсионных фондах группы «Сафмар», то заберёт ли он у её владельцев все эти «Гранд Марриоты», «Интерконтинентали», «Хилтоны», «Интеко», «Эльдорадо» и прочие активы, купленные как раз на эти «пенсионные» деньги?

И второй: если ЦБ заберёт у Шишханова с Гуцириевым хотя бы часть из этих активов, что он будет с ними делать? С трудом могу представить картину, когда «либерально-рыночный» ЦБ управляет гостиницей Mariott Aurora или реализует электронику через сеть «Эльдорадо».

А значит, всё опять по новому кругу: приватизация, залоговые аукционы и так далее. В интересное время живём, господа.

{ "author_name": "Vladislava Rakhmanova", "author_type": "editor", "tags": ["\u0441\u0430\u043d\u0430\u0446\u0438\u044f\u0431\u0438\u043d\u0431\u0430\u043d\u043a\u0430","\u043c\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f"], "comments": 23, "likes": 47, "favorites": 22, "is_advertisement": false, "subsite_label": "flood", "id": 26568, "is_wide": true, "is_ugc": false, "date": "Wed, 20 Sep 2017 15:32:42 +0300", "is_special": false }
0
23 комментария
Популярные
По порядку
Написать комментарий...

Схема эта не новая, она в точности копирует схему, которую использовали Lehman Brothers десять лет назад, и те же налоговые облигации, рейтинговые агентства и нпфы.... вот просто один в один, так что я вас умоляю, все все знали и понимали и покрывали, до тех пор, пока делились... перестали делиться, чувакам накостыляли по шее... ни больше ни меньше...

11

*залоговые облигации

0

Комментарий удален

Все очень просто. Ты на длинных условно бесплатных деньгах скупаешь активы, ими же покрываешь проценты, эти активы дорожают + несут прибыль скажем 1-2% в год. В итоге ты консалидируешь их в группу и начинаешь или продавать (уже группой, что всегда дороже), или вынимать прибыль (управление группой одинаковых активов - дает уменьшение костов на администратирование этих активов)

Ну, а в итоге, государство заморозкой накопительной пенсии поставила все такие чудо-схемы под удар. Но друзья то близкие, надо санировать и спасать. Это не металлургия, где в кризис города без работы оставались, банкиры для госухи ближе

16

как же стыдно за орфографию :(

3

да все понимают, окошко для комментов мелкое и ошибок не видно, пока не отправишь ..

5

опа, третий уровень комментов...

0

чтобы детям передать

0

"Шах и Мат". Национализация долгов, приватизация активов.

3

У меня пенсия в НПФ Сафмар переведена была. Мне надо ее оттуда уводить сейчас?

0

Не будет у вас пенсии ;)

7

могу обрадовать - ее не будет ни у кого

9

Ни у кого пенсии не будет. И это мировой тренд в целом.

0

то-то летом по дому шатались молодые люди представлялись работниками ПФР(бегло махали ксивами) и предлагали что-то подписать, якобы так надо.
При детальном рассмотрении увидел что это был договор от НПФ Сафмар'а. При вопросе чё за втиралово мило улыбаясь уходили.

2

как-то по новому теперь их банеры воспринимаются.

1

"Для мечты нужна ваша пенсия, одежда и мотоцикл"

0

Комментарий удален

Если не вдаваться в цепочки владения и долговые обязательства, по сути он свадьбу шикарную сынку справил на пенсионные денежки граждан. Хороший понт дороже денег, особенно не своих денег. Кавказские понты, куда от них деться.. Теперь пусть мне кто то скажет, что деньги его, хочет свадьбу гуляет, хочет печку ими топит....

2

Уважаемый господин Васильев, спасибо за пояснения по вопросу, и повторно огромное спасибо за материал про Rambler.

Вроде ничего не изменилось - все деньги страны в Москве раскидываются между элитами (инвестиционные, бюджетные, пенсионные, какие угодно), так оно было и будет. Договорились, работают люди .. но, по ходу пьесы, что-то в схеме меняется и кто-то на очередном круге вылетает на обочину ... вот как сейчас.

1

Сама схема вывода под ссылкой http://npf-2016.ru/levye-obligacii-dlya-pensionnyx-fondov/

1
Невинный диод

горцы снова кого-то кинули? че тут удивляться))))))) шучу))
по поводу пенсии, у меня договор с втб24, не знаю, что там у них происходит, но надеяться на пенсию в современном мире крайне глупо.

1

Так, а у ПСБ, Открытия и прочих похожие схемы?))

0

У ПСБ нет НПФ. Они в свое время реселлили как раз Европейский, который потом стал Самфаром.

0

Так. Все понятно! Всех арестовать, деньги государству, земли крестьянам! А стоп. Где-то я уже это слышал.

0

Самое смешное, что государство - самый отмороженный из гопников. "Есть чё? А если найдём?"
Пофиг уже все эти переделы.

0
Читать все 23 комментария
Как имиджевый проект о безопасном вождении привлёк лиды и расширил маркетинговую воронку страховой компании

А игра с виртуальной фарфоровой статуэткой помогла 6,5 тысячам водителей не превышать скорость.

Как UX-дизайнерам и редакторам писать уместные и этичные тексты

Меня зовут Маргарита Хохлова, я занимаюсь продуктовыми текстами больше трёх лет. Сначала казалось, что можно стать хорошим редактором, если отлично разобраться в синтаксисе интерфейсов, прокачать продуктовое мышление, научиться строить пользовательские сценарии и бодро подстраиваться под tone of voice. Сейчас я вижу, что всё намного сложнее.

Хакасия первой из регионов ввела комендантский час во время «нерабочих» дней Статьи редакции

В трёх городах перестанет работать общественный транспорт, а таксисты смогут работать только со справкой о вакцине.

Как не угодить в мышеловку бесплатного аудита контекстной рекламы? Немного советов от йогуртного сомелье

Не все аудиты одинаково полезны. Не так давно один знакомый маркетолог потерял работу, доверившись аудиту контекстной рекламы известной компании, а те слили в трубу его пухлый бюджет из-за ошибки в расчетах. Как не влипнуть в такую же историю и получить отличные результаты? Инфа в статье.

Волна «Кальмара»: как бренды прокатились на тренде и какие выводы можно сделать маркетологам

С выхода южнокорейского сериала «Игра в кальмара» прошёл месяц. Шумиха вокруг него утихает, и можно подводить итоги.

Как получить искреннюю обратную связь от сотрудников и улучшить работу компании?

Как-как… попросить инфу на личном уровне. Дать слово, что критика не будет наказана. Быть командой, в которой не страшно сказать свое фи. Мы попробовали, и вот что у нас получилось.

ITeaConf - 2021 / Python, Ruby, Rust, Java, Go, Node.js, .NET, Frontend

Мы знаем лучший способ провести воскресенье, если вы работаете в IT.

Почему индексные фонды стали популярными. Рассказывает персональный брокер
«2ГИС» представил обновлённый навигатор с мини-картой на экране, данными о камерах и парковках Статьи редакции

Его уже подключил «Ситимобил».

Обновлённый интерфейс навигатора  «2ГИС»
Как программист-интроверт стал СЕО стартапа, сделал MVP за один месяц и заработал 12 млн за год – история Revvy

SaaS-сервис Revvy, который помогает бизнесу общаться с клиентами и умеет «перехватывать» негатив.

Пример позитивного отзыва и “перехвата” негатива
null