Офтоп
Arkady Moreynis

Инвестор Аркадий Морейнис о венчурных фондах: «Надо брать не числом, а умением»

Российский инвестор Аркадий Морейнис прокомментировал на своей странице в Facebook запись в блоге инвестиционной платформы Wealthfront, посвящённую разоблачению мифов о венчурных капиталистах.

Факт №1

Венчурный инвестор получает существенный возврат на инвестиции только в том случае, если он прав, а все остальные считают, что он не прав. Если все единодушно сходятся в успешных перспективах проекта, то даже большой успех, полученный на конкурентных условиях и поделенный на всех, не принесет значительной прибыли.

В русском переводе это звучит так: «Кто ссыт, тот не пьет шампанского». Хотя этими словами выстлана дорога в инвестиционный ад.

Факт №2

Какое количество венчурных фондов приносят какую долю возвратов на инвестиции. 20 из 1000 американских фондов обеспечивают 95% возвратов.

В русском переводе это может звучать как: «Надо брать не числом, а умением» (вариант: «везением»).

Поэтому смешно смотреть, когда посевники меряются количеством инвестиций. Если среди этих сотен стартапов не будет одного Цукерберга, то размер не имеет значения.

Факт №3

Шпаргалка по соответствию мультипликатора возврата на инвестиции, срока возврата и эквивалента в терминах годовой доходности. Всё, что на белом фоне — считается недостаточно хорошим результатом для венчурного фонда.

Это соотношение «хорошо/плохо» для США. А «что такое хорошо, и что такое плохо» в наших российских реалиях?

От того, что «правильные пацаны» занимаются венчурным бизнесом только для корректировки своего общего портфеля — именно из-за того, что в общем случае доходность венчурных инвестиций не коррелирует со средними значениями доходности по отрасли. Таким образом хеджируются и усредняются риски и суммарные показатели доходности по портфелю в целом.

0
9 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
Weber

Ясно

Ответить
3
Развернуть ветку
Влад Харламов

Если кто не в курсе, Аркадий через свой СтартапУикенд прогнал 20тыс стартапов, инвестировал всего в 10. И по-моему больше половины стартапов не выжило.

Короче, все сложно.

Ответить
–1
Развернуть ветку
Vlad Vernigora

у нас есть 20тыс стартапов? о_О

Ответить
0
Развернуть ветку
Влад Харламов

На стартап-уикенды в Москве приходили до 100 команд, отобранных из 200-300 заявок, которые нам присылали. Мы сталкивали их на два дня с менторами, которые могут оценить перспективы проекта. У нас побывали всего 50-60 экспертов. За три года в Москве, Петербурге, Казани, Новосибирске, Киеве провели 30 или 40 уикендов. Через меня прошло, наверное, тысяч 20 проектов. С некоторыми стартапами я сам начинал работать. В итоге инвестировал в 12. Из них восемь уже умерли, а четыре остались: Tagbrand, "НормаСахар", "Подорожники", YClients. Они развиваются, растут, с ними все хорошо.

отсюда http://www.kommersant.ru/doc/2342339

Ответить
1
Развернуть ветку
trin4ik

260 рабочих дней в году. 3 года, итого 780 дней.
20 000 проектов. Допустим, в среднем Аркадий тратит 5 минут на проект (на какие-то 2-3 дня, на какие-то 1-2 секунду). Итого 69 дней на все 20 000 по 5 минут. Получается, по 2 часа каждый рабочий день в течении 3-х лет.

Ответить
0
Развернуть ветку

Комментарий удален

Развернуть ветку
Антон Гусев

Третья таблица в том виде, в котором она представлена тут вызывает умиление;) Все кинулись делать выводы и сыпать комментами, но что она означает? Как можно выстроить годовые ретурны не зная % дисконтирования, не зная "стоимости" денег? О чем вообще она говорит, кроме как что венчур хочет примерно 30%+ на свои инвестиции?;)

Ответить
0
Развернуть ветку
trin4ik

Сайт Аркадия (http://darkside.vc/) призывает генерить бабло. Строить бизнес. Но в данной статье даётся намёк на то, что основные деньги приносит то, что плохо пахнет и никому не интересно. Что правда? )

Ответить
0
Развернуть ветку

Комментарий удален

Развернуть ветку
Pavel Aleshin

ok

Ответить
–1
Развернуть ветку
Konstantin Tryapitsyn

Все верно Аркадий отмечает. Единственное в чем не соглашусь - это корректировка и хэджирование портфеля. Доля VC в нормальном портфеле квалифицированного инвестора в Штатах очень небольшая. На уровне единиц процента, а чаще 1%.Поэтому на широкий и диверсифицированный портфель пенсионного фонда или университета она сильно повлиять не может в плане убытков, а плюсы будут приятным сюрпризом. На этой логике деньги и поступают в VC фонды.

Ответить
–1
Развернуть ветку
Читать все 9 комментариев
Wildberries лично ответил на обвинения покупателей о вранье с платным возвратом. Мы провели блиц-опрос с площадкой
Кейс Таргет. Как привлечь 379 заявок на покупку мужских костюмов и предотвратить закрытие ателье

Как я за 4 месяца привлек 379 заявок по 350 рублей на покупку мужских костюмов при среднем чеке 80 000 рублей

Как сделать работу компаний и фрилансеров удобной

С помощью сервиса «Рокет Ворк».

Роскомнадзор потребовал от Tor удалить «запрещённую информацию» — в случае отказа сеть заблокируют Статьи редакции

«Запрещённые» данные находятся на странице, где рассказывается о проекте.

Мощные сервисы для быстрого машинного обучения: от GPU SuperCloud до суперкомпьютера

В последние три года мы видим рост спроса на технологии искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения. Они проникли практически во все сферы нашей жизни, начиная от различных колл-центров и городских систем видеонаблюдения, заканчивая системами медицинского скрининга и диагностики заболеваний. Даже для оплаты проезда в столичной подземке…

«Купи сейчас, плати потом»: новая классика или мимолетная мода

Сервис рассрочек рассказывает о новом финтех-тренде.

Новый дизайн «Секрета фирмы» учтёт пользовательские сценарии потребления и поиска контента

О трендах бизнеса и экономики можно прочесть коротко и ясно в удобных форматах

«Комитет» объявил о планах продать сервис коротких видео Coub Статьи редакции

Компания, владеющая vc.ru, dtf.ru и tjournal.ru, планирует в ближайшее время найти нового владельца для проекта, сообщил на своей странице в Facebook сооснователь «Комитета» Влад Цыплухин.

Как выпустить заменитель соли на Boomstarter.ru и попасть в список Forbes

Сёстры из Астрахани запустили на Boomstarter.ru продажи нового продукта — зеленой соли. После этого их продукцию начали продавать в сетевых магазинах, а само бизнес-начинение журнал Forbes включил в список лучших стартапов.

null