Оффтоп Arkady Moreynis
2 885

Инвестор Аркадий Морейнис о венчурных фондах: «Надо брать не числом, а умением»

Российский инвестор Аркадий Морейнис прокомментировал на своей странице в Facebook запись в блоге инвестиционной платформы Wealthfront, посвящённую разоблачению мифов о венчурных капиталистах.

Факт №1

Венчурный инвестор получает существенный возврат на инвестиции только в том случае, если он прав, а все остальные считают, что он не прав. Если все единодушно сходятся в успешных перспективах проекта, то даже большой успех, полученный на конкурентных условиях и поделенный на всех, не принесет значительной прибыли.

В русском переводе это звучит так: «Кто ссыт, тот не пьет шампанского». Хотя этими словами выстлана дорога в инвестиционный ад.

Факт №2

Какое количество венчурных фондов приносят какую долю возвратов на инвестиции. 20 из 1000 американских фондов обеспечивают 95% возвратов.

В русском переводе это может звучать как: «Надо брать не числом, а умением» (вариант: «везением»).

Поэтому смешно смотреть, когда посевники меряются количеством инвестиций. Если среди этих сотен стартапов не будет одного Цукерберга, то размер не имеет значения.

Факт №3

Шпаргалка по соответствию мультипликатора возврата на инвестиции, срока возврата и эквивалента в терминах годовой доходности. Всё, что на белом фоне — считается недостаточно хорошим результатом для венчурного фонда.

Это соотношение «хорошо/плохо» для США. А «что такое хорошо, и что такое плохо» в наших российских реалиях?

От того, что «правильные пацаны» занимаются венчурным бизнесом только для корректировки своего общего портфеля — именно из-за того, что в общем случае доходность венчурных инвестиций не коррелирует со средними значениями доходности по отрасли. Таким образом хеджируются и усредняются риски и суммарные показатели доходности по портфелю в целом.

#Мнения #морейнис #венчурные_инвестиции #венчурные_капиталисты #Аркадий_Морейнис

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
Статьи по теме
Что читать стартаперу: Аркадий Морейнис
{ "author_name": "Arkady Moreynis", "author_type": "self", "tags": ["\u043c\u043e\u0440\u0435\u0439\u043d\u0438\u0441","\u043c\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f","\u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u044b\u0435_\u043a\u0430\u043f\u0438\u0442\u0430\u043b\u0438\u0441\u0442\u044b","\u0432\u0435\u043d\u0447\u0443\u0440\u043d\u044b\u0435_\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u0438","\u0430\u0440\u043a\u0430\u0434\u0438\u0439_\u043c\u043e\u0440\u0435\u0439\u043d\u0438\u0441"], "comments": 9, "likes": 11, "favorites": 1, "is_advertisement": false, "subsite_label": "flood", "id": 5278, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Wed, 08 Oct 2014 18:54:30 +0400" }
{ "id": 5278, "author_id": 17236, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/5278\/get","add":"\/comments\/5278\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/5278"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199791 }

9 комментариев 9 комм.

Популярные

По порядку

Написать комментарий...
3

Ясно

Ответить
–1

Если кто не в курсе, Аркадий через свой СтартапУикенд прогнал 20тыс стартапов, инвестировал всего в 10. И по-моему больше половины стартапов не выжило.

Короче, все сложно.

Ответить
0

у нас есть 20тыс стартапов? о_О

Ответить
1

На стартап-уикенды в Москве приходили до 100 команд, отобранных из 200-300 заявок, которые нам присылали. Мы сталкивали их на два дня с менторами, которые могут оценить перспективы проекта. У нас побывали всего 50-60 экспертов. За три года в Москве, Петербурге, Казани, Новосибирске, Киеве провели 30 или 40 уикендов. Через меня прошло, наверное, тысяч 20 проектов. С некоторыми стартапами я сам начинал работать. В итоге инвестировал в 12. Из них восемь уже умерли, а четыре остались: Tagbrand, "НормаСахар", "Подорожники", YClients. Они развиваются, растут, с ними все хорошо.

отсюда http://www.kommersant.ru/doc/2342339

Ответить
0

260 рабочих дней в году. 3 года, итого 780 дней.
20 000 проектов. Допустим, в среднем Аркадий тратит 5 минут на проект (на какие-то 2-3 дня, на какие-то 1-2 секунду). Итого 69 дней на все 20 000 по 5 минут. Получается, по 2 часа каждый рабочий день в течении 3-х лет.

Ответить

Комментарий удален

0

Третья таблица в том виде, в котором она представлена тут вызывает умиление;) Все кинулись делать выводы и сыпать комментами, но что она означает? Как можно выстроить годовые ретурны не зная % дисконтирования, не зная "стоимости" денег? О чем вообще она говорит, кроме как что венчур хочет примерно 30%+ на свои инвестиции?;)

Ответить
0

Сайт Аркадия (http://darkside.vc/) призывает генерить бабло. Строить бизнес. Но в данной статье даётся намёк на то, что основные деньги приносит то, что плохо пахнет и никому не интересно. Что правда? )

Ответить

Комментарий удален

–1

ok

Ответить
–1

Все верно Аркадий отмечает. Единственное в чем не соглашусь - это корректировка и хэджирование портфеля. Доля VC в нормальном портфеле квалифицированного инвестора в Штатах очень небольшая. На уровне единиц процента, а чаще 1%.Поэтому на широкий и диверсифицированный портфель пенсионного фонда или университета она сильно повлиять не может в плане убытков, а плюсы будут приятным сюрпризом. На этой логике деньги и поступают в VC фонды.

Ответить
0

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ]
Команда калифорнийского проекта
оказалась нейронной сетью
Подписаться на push-уведомления