К прошлому промо-посту про Василия Еговцева прилетел следующий комментарий:
Ну и зачем вкладывать 20 млн в торговую недвижимость ради 250 тыс��ч в месяц? В банке дадут больше, и париться не нужно.
Действительно, 250 тыс/мес при инвестициях в 20 млн — это всего 15% годовых при том, что банки сейчас предлагают ставку в 19.5%-20% на вклад. Но это условие для срочных вкладов до года, а на депозиты от полутора лет предлагают уже 14.5-16%.
То есть банкиры понимают, что текущая ставка ЦБ не вечна и закладывают снижение инфляции в свои бизнес-модели. Напомню, что в 2020 году ставка ЦБ была 4.25%, а самым лучшим предложением от банков тогда было 8% годовых. На ближайший год действительно выгодее положить деньги в банк, но какая ставка по вкладам будет через год? А через три или пять?
В коммерческой же недвижимости с надёжным арендатором ставка неизменна на протяжении долгих лет, а в лучшем случае ещё и растёт, если договор подразумевает индексацию. При этом у рантье есть риски простоя и падения доходности при повышении уровня вакантности, но в то же время сам актив является качественным хеджем от инфляции (чего не скажешь про депозит).
В общем, выбор между вкладом и покупкой коммерческой недвижимости (CRE) зависит от горизонта планирования и толерантности к рискам. Но вопрос был про дохность и даже из логики риск-менеджмента следует, что в недвижимости она выше, ибо большая доходность там, где больший риск (а доходность по депозиту почти на 100% гарантирована).
Хотите быстрые проценты — кладите в банк.
Хотите актив, который работает не один год, — недвижимость.
А если больше хотите почитать про инвестиции в CRE, то рекомендую заглянуть в канал Васия Еговцева.
Подписывайтесь на Telegram-канал Грокс.