RWA-токенизация – что сулит рынкам эта технология?

Токенизация реальных активов (c англ. Real-World Assets или RWA) – один из последних трендов крипторынка, который кардинально меняет способы владения, торговли и управления материальными активами.

С помощью такого подхода всевозможные активы из "реального" мира получают цифровую репрезентацию на блокчейне.

Зачем это нужно?

Например, токенизируя такие привычные активы как недвижимость, частный капитал и сырьевые товары на блокчейне, бизнес может наращивать ликвидность, снижать транзакционные издержки и повышать доступность таких продуктов для рядовых инвесторов.

Многие традиционные активы требуют значительных капиталовложений (например, недвижимость), поэтому прямой доступ к ним возможен только при наличии солидного свободного капитала.

Токенизация снижает барьеры входа за счет фракционного владения. Вместо покупки целого здания или земельного участка инвесторы могут приобретать доли в активах, что делает рынок доступнее.

В отличие от традиционных рынков и бирж, работающих по расписанию, благодаря блокчейну RWA можно покупать и продавать 24/7.

Отсутствие посредников, таких как банки и брокеры, снижает сложность и стоимость сделок. Смарт-контракты автоматически исполняют условия соглашений, минимизируя операционные риски и задержки.

Прозрачность – ещё одно важное преимущество. Блокчейн фиксирует неизменяемые записи о владении и транзакциях, что снижает риски мошенничества и споров. Это особенно актуально для активов с сложной историей, таких как произведения искусства, недвижимость и сырьевые ресурсы.

Одна из главных проблем многих традиционных активов – низкая ликвидность. Недвижимость, частный капитал сельскохозяйственные инвестиции требуют долгих периодов владения, прежде чем инвесторы смогут реализовать прибыль.

Для компаний токенизация открывает новые возможности финансирования. Они могут привлекать инвестиции, продавая токенизированные доли в реальных активах, без сложных процедур, характерных для традиционных методов финансирования. Это особенно полезно для долгосрочных проектов, таких как развитие инфраструктуры и лесного хозяйства.

Глобальная индустрия древесины оценивается в 826 миллиардов долларов и, по прогнозам, достигнет 1,58 триллиона долларов к 2033 году. При этом цены на древоматериалы стабильно растут, так как растущий спрос подогревается ограниченным предложением.

С каждым годом добыча древесины за счет вырубки искуственных лесов становится сложнее, а искусственная посадка деревьев под лесоматериалы затрудняется множеством факторов, таких как, например:

Токенизация решает эти проблемы, позволяя инвесторам приобретать доли в лесных участках без необходимости покупать большие земли. Например, платформа Web3Eco уже реализует этот подход, предлагая цифровые контракты на получение прибыли с древесины Павловнии, выращиваемой на собственных плантациях в Узбекистане.

Эти деревья проходят весь требуемый цикл роста всего за 7 лет, что позволяет значительно сократить период ожидания прибыли. Кроме того, плантации позволяют получать дополнительный доход от различных субпродуктов, а благодаря использованию блокчейна процесс дистрибуции прибыли инвесторам становится максимально простым и прозрачным.

С развитием инфраструктуры RWA ожидается массовое внедрение технологии. Крупные финансовые компании (например, Blackrock и Goldmann Sachs) уже активно занимаются токенизацией деженых фондов; ежегодно все больше объектов недвижимости размещаются на рынке RWA; многие сырьевые активы, включая даже уран и нефть уже доступны на блокчейне Ethereum.

Несомненно, перспективы этой технологии будут сильно зависить от того, как будет сформирована нормативная база и какой подход выберут законодатели. И хотя современные технологические возможности уже позволяют перенести большинство привычных нам активов на блокчейн, большинство ритейл-инвесторов еще не знакомы с этой технологией.

Так или иначе, в ближайшее десятилетие токенизация активов имеет все шансы существенно изменить наше представление о финансовых рынках и принципах их работы.