Низкорисковые инвестиции: особенности и нюансы

Для инвестора важен баланс между доходностью и риском. Чем выше риск, тем больше можно заработать. Но что делать, если инвестор не готов идти на большие риски, а стабильные инструменты приносят низкую доходность? Оптимальное решение — включить в портфель низкорисковые активы, которые обеспечат прогнозируемую прибыль.

В статье разбираемся, как сохранить свой капитал и при этом обеспечить защиту от инфляции.

Низкорисковые инвестиции — это финансовые инструменты с минимальной вероятностью потерь и относительно стабильной доходностью. Они подходят инвесторам, для которых главная цель — сохранить капитал, даже если доходность сравнительно низкая.

Чтобы понимать, какие инвестиции можно считать низкорисковыми, важно разобраться в ключевом принципе: соотношении риска и доходности. Риск — это вероятность понести убытки, а доходность — потенциальная прибыль. Как инвестор оценивает эти параметры, зависит от его целей, отношения к риску и горизонта инвестирования.

Часто для оценки риска используют волатильность — показатель того, насколько сильно может колебаться цена актива. Чем больше колебания, тем выше шанс отклонения от ожидаемого результата, в том числе в минус. Волатильность легко измерить, поэтому ее часто применяют в анализе.

Но волатильность не всегда отражает реальный риск. Это скорее показатель «турбулентности» рынка.

Более точный способ смотреть на риск — как на вероятность убытков или результата ниже ожидаемого. Если инвестор рассчитывает на доходность 10%, но есть вероятность получить меньше — это и есть риск, который он принимает.

Чтобы наглядно увидеть, чем отличаются инвестиции с высоким и низким уровнем риска, рассмотрим пример.

Акции технологических стартапов могут принести большую прибыль, но и сопряжены с высоким риском. Многие стартапы не оправдывают ожиданий, и их акции часто теряют в цене.

В противоположность этому облигации федерального займа (ОФЗ) гарантированы государством, и вероятность того, что инвестор не получит свои проценты или основной долг, минимальна.

Если для инвестора важно сохранить капитал, он выберет гособлигации — с меньшей прибылью, но с предсказуемым доходом. Если же он готов рискнуть ради высокой доходности, может вложиться в акции технологической компании. Чем выше потенциальная прибыль, тем выше и риск. Для низкорисковых инструментов стабильность — ключевой приоритет.

Акции — ценные бумаги, которые предоставляют владельцу долю в бизнесе компании-эмитента. На фондовом рынке представлены акции как частных, так и государственных компаний. Эти акции различаются по уровню риска, поэтому для сбалансированного инвестиционного портфеля полезно включать оба типа.

Акции компаний с государственным участием подкреплены поддержкой государства, что снижает вероятность банкротства или резких изменений в стратегии. Ценные бумаги частных компаний более подвержены рыночным колебаниям и управленческим рискам, но часто демонстрируют более высокие темпы роста. Также потенциально приносят более высокую доходность, особенно в быстрорастущих отраслях, например, технологии или e-commerce.

Так как акции достаточно волатильны в условиях нестабильного рынка инвесторам с низкой толерантностью к риску лучше выделять не более 10–20% капитала на рисковые активы.

Заработать на акциях можно двумя основными способами:

По оценкам аналитиков, в 2025 году средняя дивидендная доходность акций Индекса Мосбиржи может достичь 9,6–10%. Этот показатель учитывает, что часть компаний может отказаться от выплат, тогда как другие ценные бумаги способны продемонстрировать доходность свыше 14% в годовом выражении. При этом с учетом реинвестирования дивидендов совокупная доходность портфеля может приблизиться к уровню 16–17%, что сопоставимо с долгосрочными облигациями.

Среди перспективных эмитентов с высокой дивидендной доходностью можно выделить:

Банк «Санкт-Петербург» — финансовая устойчивость кредитной организации обеспечена корпоративным портфелем, где более 80% кредитов имеют плавающую ставку. Это позволяет банку сохранять стабильность в условиях высоких ключевых ставок. По прогнозам, чистая прибыль в 2025 году может составить ~50 млрд ₽, а при традиционной выплате 50% от прибыли дивидендная доходность достигнет 16–17%.

Сбербанк — системно значимый банк демонстрирует устойчивые финансовые результаты даже в период роста ставок. В 2024 году чистая прибыль составила 1,58 трлн ₽, и если банк сохранит дивидендную политику (50% от прибыли), выплаты могут составить 35–36 рублей на акцию, что соответствует доходности около 13%.

Облигации — это долговые ценные бумаги, которые дают их владельцу право вернуть вложенные средства в определенный срок с добавлением фиксированного процента (купон) или скидки (дисконт). По сути, облигации — это форма кредитования, где эмитент обязуется вернуть деньги с установленными условиями. Условия выплаты и особенности контракта зависят от типа облигации:

Накопительный счет — банковский инструмент, который объединяет характеристики обычного счета и вклада. Позволяет свободно пополнять и снимать деньги без потери начисленных процентов. Такой счет не ограничен сроком действия, что делает его удобным для тех, кто предпочитает активно распоряжаться своими средствами и выбирает консервативный подход к инвестициям. В большинстве случаев проценты начисляются ежемесячно на минимальный остаток за расчетный период.

Процентные ставки по накопительным счетам могут варьироваться в зависимости от суммы остатка, типа пакета услуг, в рамках которого открыт счет, а также от срока хранения средств. По данным сайта sravni.ru, в марте 2025 года средняя ставка по накопительным счетам составила около 10% в базовых предложениях банков и около 22% в бонусных. Повышенную ставку обычно предлагают на 2–3 месяца как «приветственную» для новых клиентов или денежных средств, которые не были ранее размещены на других счетах в этом банке.

Про низкорисковые инструменты для инвестирования рассказал Никита Макаров, экономист, финансовый обозреватель, ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ:

В случае с вкладами, кредитный риск практически отсутствует. В государственной системе страхования вкладов счета физлиц застрахованы на 1,4 млн ₽. По ОФЗ, если не произойдет развала государства, кредитный риск также практически нулевой, поскольку государство всегда выплачивает купоны и тело облигаций.

Эти два инструмента можно рассматривать как низкорисковые. Они являются бенчмарком для оценки эффективности инвестиций, например, в расчете дисконтированного денежного потока.

Фонды денежного рынка — тип паевого инвестиционного фонда (ПИФ), который размещает средства инвесторов в краткосрочные высоколиквидные активы. К ним относятся облигации со сроком погашения до одного года, сделки РЕПО, банковские вклады и др.

Управляющая компания инвестирует средства фонда в инструменты с низкой волатильностью, что снижает риск падения стоимости паев фонда. Полученный доход обычно реинвестируется, что способствует возможному увеличению стоимости активов фонда.

Такие инвестиции характеризуются минимальным риском, но и ограниченной доходностью. Так, прирост расчетной стоимости инвестиционного пая фонда с ежедневным процентом по состоянию на 31 января 2025 года составил:

На примере другого биржевого фонда денежного рынка рассмотрим, в какие инструменты инвестирует управляющая компания. УК совершает сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом под КСУ (клиринговый сертификат участия) и ОФЗ. Стратегическая цель — сохранить вложения и получить прирост капитала в рублях, равного или превышающего ставки по банковским вкладам. Доход, полученный фондом от сделок РЕПО, реинвестируется.

По состоянию на конец марта фонд получил прирост:

Приобретение недвижимости традиционно считается одним из самых надежных способов инвестирования. Есть несколько причин для этого:

Для инвесторов минимальные риски. Даже в условиях экономического спада жилую и коммерческую недвижимость можно продать или сдать, что снижает риски потери средств.

При этом доходность от сдачи жилья в аренду сравнительно невысокая — в 2024 году по данным ЦИАН она была в среднем на уровне 5–7% годовых. В таких условиях часть инвесторов обратила внимание на коммерческую недвижимость — она приносит в 1,5–2 раза больше дохода.

Стартовые вложения в коммерческую недвижимость сопоставимы с покупкой жилья. Например, за 10–13 млн ₽ в Москве можно купить однокомнатную квартиру или офис в бизнес-центре класса B/C.

При этом доход от коммерческой аренды как минимум в 1,5 раза выше. «Однушка» приносит 55–67 тыс. ₽ в месяц, а помещение той же площади — от 92 тыс. ₽.

Краудлендинг в недвижимость — коллективный способ инвестирования в ликвидные объекты недвижимости и проекты строительных компаний. Инвесторы собирают сумму средств и дают ее в долг компаниям на строительство, приобретение земельных участков, покупку объектов.

Краудлендинг дает возможность широкому кругу инвесторов инвестировать в недвижимость сравнительно небольшие суммы и диверсифицировать капитал за счет размещения в разных проектах.

Пример инвестиционной платформы — МагнумИнвест, которая работает по модели краудлендинга и специализируется на привлечении инвестиций через займы для российских застройщиков МКД и ИЖС, коммерческих и производственных помещений.

Инвесторами могут быть юридические и физические лица, а также индивидуальные предприниматели. Доходность по проектам составляет до 30% годовых, и она фиксируется на весь срок проекта.

Инвесторам, которые придерживаются консервативной стратегии и не толерантны к риску, можно рассмотреть проекты с застройщиками МКД, которые работают через проектное финансирование, где обеспечение возвратности инвестиций — это будущий денежный поток, получаемый застройщиком при раскрытии эскроу-счетов. В первую очередь задолженность погашается перед банком, предоставившим проектное финансирование, а затем перед инвесторами.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/, erid 2VtzqueQzZX

ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.