⚓️ НМТП: Дивидендный свет и операционные тучи

📈 Позитив:

• Аналитики (Ренессанс Капитал, SberCIB) повысили таргет до 13-13.7₽, видят апсайд 34-50%. Оценка «Покупать» 🔥

• Сильный рост по РСБУ: прибыль +31.8% в 2024г, +11.8% в 1кв 2025 📊

• Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2024г ~0.957₽/акцию (ожидаемая ДД ~10.5%). ГОСА 30 июня 💰

• SberCIB ожидает ускорения роста выручки (+14%) и дивидендов ~1.1₽ в 2025г (ДД ~12%) 💹

• Есть опцион на выкуп доли Металлоинвеста в СП.

⚠ Негатив:

• Чистая прибыль по МСФО в 1кв 2025 снизилась на 5.2% г/г 📉

• Грузооборот группы в 2024г упал на 1.1%. Общий грузооборот портов РФ за 3 мес. -5.6%.

• Ространснадзор приостановил на 9

0 дней работу 8-го нефтеналивного причала в Новороссийске 🚫

• Суд привлек компанию к адмответственности после проверки.

• Проекту нового терминала требуется господдержка в 100 млрд ₽.

• Патрушев: санкции мешают окупать вложения в мортранспорте 🌐.

💎 Итог: Компания демонстрирует финансовую устойчивость и привлекательна для инвесторов, ориентированных на дивиденды. Однако операционные сложности (падение грузооборота, санкции, регуляторные штрафы и приостановка причала) создают риски и давление на бизнес. Стоит мониторить развитие ситуации с причалом и динамику грузопотоков. #NMTP