АФК «Система»: ключевые события и финансовый срез 🧩

Разбираем последние новости и отчетность АФК «Система» (15.007₽, -1.96% за день).

⚠ Негативные аспекты:

• Значительный чистый убыток по МСФО за 1кв 2025: ₽21.2 млрд против прибыли ₽1.5 млрд год назад.

• Совет директоров рекомендовал НЕ выплачивать дивиденды за 2024 год.

• Аналитики (ГПБ, БКС) указывают на высокий уровень долга и ставки, что давит на результаты и оценку (дисконт к активам ~56%). Риск роста долговой нагрузки.

• Чистая прибыль по РСБУ за 1кв 2025 упала на 80%.

• Рефинансирование 42% долга в 2025 г. — ключевой вызов.

✅ Положительные аспекты:

• Рост выручки по МСФО в 1кв 2025: +8.4% г/г (₽295.7 млрд), OIBDA +19.9% (₽84.3 млрд).

• Активное развитие: усиление на Дальнем Востоке (важно для роста и Китая), переговоры Биннофарм о про

изводстве в Омане, выкуп 100% «Ниармедик».

• Успехи «дочек»: Cosmos Hotel (выручка +47% в 2024), агрохолдинг «Степь» (OIBDA x1.5).

• МТС планирует рост нетелеком-выручки до 60% к 2026.

• Завершается подготовка к допэмиссии Segezha Group.

🔎 Итог: Компания демонстрирует рост операционных показателей (выручка, OIBDA) и активность в развитии бизнеса. Однако высокий долг, убытки, отсутствие дивидендов и риски рефинансирования создают значительное давление на финансовый результат и оценку акций. Ситуация неоднозначна. #AFKS