Газпром нефть: позитив и риски перед отсечкой по дивидендам 💰⛽️

Позитивные моменты ✅

• Акционеры утвердили дивиденды за 2П2024: 27,21 руб/акция (ДД ~5.3%). Отсечка — 8 июля. 💵

• Компания планирует наращивать инвестиции в добычу, переработку и технологии, несмотря на макро-сложности. 📈

• Запущена франшиза сервисных центров с Рольфом. Новый бизнес-направление. 🚗

• Планируется выход на добычу лития и йода к 2028 году и производство биотоплива. Диверсификация. ♻

• Возможные налоговые льготы для сектора (Минфин/Минэнерго готовят предложения). 💼

• Отложены санкции против сербской NIS (до 29 июля), что снижает краткосрочные риски. ⏳

Негативные моменты ⚠

• Прибыль по МСФО упала на 43% в I квартале, EBITDA — на 23%. 📉

• Цена Urals упала ниже $60 (западный потолок) из-за слабости Brent. 🔻

• Сократились поставки нефти в Китай (-12.7% г/г за январь-май). 🌏

• Сохраняется высокое санкционное давление (Еврокомиссия обсуждает снижение price cap до $45). ⚠

• Рост цен на бензин на внутреннем рынке (АИ-92 +11.5%, АИ-95 +12.2% в июне). ⛽📈

• Сильный рубль снижает рублевые доходы от экспорта нефти. ₽

Резюме: Компания демонстрирует стратегическую устойчивость через диверсификацию и инвестиции, сохраняя дивидендные выплаты, но сталкивается со значительными внешними вызовами. #SIBN