Норникель: санкции vs рост экспорта 📊

📈 Позитивные моменты:

• Экспорт меди в Китай ↗ на 81% г/г (564.2 тыс. т), стоимость поставок выросла в 2.5 раза 🌍

• Успешно закрыта сделка по выходу из СП Nkomati в ЮАR ✅

• Планы постройки 2 новых причалов в порту Дудинка 🛠

• Рост акций за неделю: +1.40% (в отдельные дни +5%) 📈

• Аналитики SberCIB ожидают ↗ выручки (+16% г/г) и EBITDA (+10%) в 1П2025

⚠ Негативные моменты:

• США оценивают ущерб от российского палладия — возможны пошлины 🚫

• Чистая прибыль по РСБУ ↘ -15% г/г (₽58.56 млрд) из-за роста расходов 📉

• Снижен прогноз производства на 2025: никель -4%, медь -3%, платина -3% ⚠

• Выпуск палладия ↘ -10.5% г/г во 2кв (658 тыс унций)

• Судебные риски: иск Росимущества (₽3.5 млрд) и новые обвинения от Русала ⚖

💎 Итог: Компания демонстрирует операционную активность и пользуется высокими ценами на металлы, но сталкивается с внешними рисками и внутренними сложностями. #GMKN