Во что инвестировать, если ставки начнут падать

Центральный банк РФ в июне 2025 года сменил курс на снижение ключевой ставки. Величина этого показателя была уменьшена с 21% до 20%. Для экономики такое снижение не является значительным. Тем не менее действия регулятора можно рассматривать в качестве признака дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Это свидетельствует о начале нового этапа в экономике. Надежные инструменты, такие как банковские депозиты, постепенно утрачивают привлекательность. У инвесторов возникают вопросы, куда вкладывать средства в случае дальнейшего снижения ключевой ставки.

Впервые за последние три года ЦБ РФ принял решение о снижении ключевой ставки. Это произошло на очередном заседании, которое состоялось 6 июня 2025 года. Уровень инфляции продолжает снижаться, а экономика постепенно переходит к этапу роста.

Внимание! Согласно прогнозам ЦБ РФ, к концу 2025 года темпы роста инфляции должны снизиться до уровня 7–8%. В июне этот показатель составляет 9,8%. Со временем инфляция должна достичь целевой отметки 4%. Ожидается, что такой результат будет получен уже в 2026 году.

Для достижения поставленной цели ЦБ РФ в настоящее время продолжает придерживаться жесткой денежно-кредитной политики. Многие эксперты уверены, что в результате действий регулятора к концу 2025 года инфляция продемонстрирует еще более впечатляющее снижение, чем прогнозирует Центральный банк.

По мнению регулятора, замедление темпа роста цен в стране во многом обусловлено укреплением национальной валюты. По состоянию на 2 июня 2025 года уровень инфляции зафиксирован на отметке 9,8%. В начале мая показатель составлял 10,2%. При снижающихся темпах инфляции наблюдается высокий спрос на товары и услуги, что способствует сбалансированному росту экономики.

Ключевая ставка является одним из основных инструментов регулятора для осуществления контроля над инфляцией. Если в стране наблюдается быстрый рост цен, ЦБ РФ повышает величину процентов. Стоимость кредитов растет, увеличивается доходность банковских вкладов. Население и представители бизнеса реже обращаются в финансовые учреждения с заявками на получение займов. Деньги активно размещаются на сберегательных счетах. Наблюдается падение общеэкономической активности. В таких условиях ценовое давление постепенно ослабевает.

При снижении уровня инфляции регулятор уменьшает размер ключевой ставки. Это стимулирует потребительскую и деловую активность. Спрос на услуги кредитования растет по причине удешевления заемных средств. Доходность депозитов падает.

Согласно результатам исследований Минэкономразвития, по состоянию на сегодняшний день экономика прошла стадию перегрева. В настоящее время начинается этап ее охлаждения. Если в течение первых 4 месяцев 2024 года ВВП в России вырос на 5,1%, то в аналогичном периоде 2025 года его рост составил 1,5%. Ожидается, что в целях предотвращения переохлаждения экономики ЦБ РФ продолжит постепенное смягчение денежно-кредитной политики.

Очередное заседание регулятора назначено на 25 июля 2025 года. Эксперты предполагают, что размер ключевой ставки будет снижен до 19%, если темпы инфляции продолжат замедляться. К концу 2025 года величина процентов регулятора может составить 16–17%.

При снижении ключевой ставки падает эффективность вложений в банковские депозиты. Рекомендуется рассмотреть несколько инструментов, которые в условиях смягчения денежно-кредитной политики являются наиболее привлекательными для инвесторов.

На сегодняшний день доходность облигаций федерального займа составляет около 15,5% годовых. Консервативный инструмент сохраняет привлекательность для инвесторов на фоне падения размера ключевой ставки.

В условиях смягчения денежно-кредитной политики растет стоимость облигаций. Инвесторы получают прибыль не только в виде купонов, но и за счет переоценки активов.

Внимание! В наибольшей степени ОФЗ подходят инвесторам, не готовым к высоким рискам, имеющим возможность вложить средства сроком на 1–3 года, стремящимся защитить капитал в случае падения рынка.

Доходность корпоративных облигаций с фиксированным купоном на сегодняшний день составляет около 23% годовых. Этот инструмент может рассматриваться в качестве альтернативы ОФЗ. Он отличается от облигаций федерального займа повышенной доходностью. При этом вложения в него сопряжены с более высокими рисками.

Внимание! Повышенные процентные ставки по корпоративным облигациям относительно размера купонов по ОФЗ объясняются более низким уровнем надежности эмитентов. Вероятность банкротства компаний выше, чем риски дефолта государства. Для повышения уровня безопасности вложений рекомендуется диверсифицировать портфель по отраслям и эмитентам. Выбирать облигации рекомендуется с учетом их рейтинга.

Не следует использовать для инвестиций ценные бумаги «мусорной» категории. При выборе облигаций рекомендуется обращать внимание не только на их доходность, но и на показатель ликвидности. Для инвестирования лучше использовать ИИС. В таком случае можно воспользоваться правом на получение налогового вычета.

Доходность фондов облигаций на текущий момент составляет около 20% годовых. При вложениях в ПИФы нет необходимости самостоятельно анализировать ценные бумаги. Обязанности по выбору активов с учетом их доходности и рисков возлагаются на менеджеров фонда.

Недостатком инвестиций в ПИФы являются обязательства по уплате комиссии за управление. Кроме того, собственники капитала не могут влиять на выбор инструментов для вложений.

Преимущества вложений в ПИФы:

Доходность цифровых финансовых активов в настоящее время составляет до 25–28% годовых. Этот инструмент — тренд последних месяцев. Он может использоваться в качестве альтернативы корпоративным облигациям.

Внимание! ЦФА отличаются от облигаций более высоким уровнем риска и низкой ликвидностью. При этом доходность этого инструмента — одна из самых высоких на финансовом рынке.

Доступ к ЦФА в настоящее время открыт ограниченному кругу лиц. При выборе цифровых активов рекомендуется обращать внимание на условия эмиссии.

Коммерческая недвижимость, спрос на которую отличается стабильностью, например, street retail, складские и офисные помещения, обеспечивает владельцу доход в размере 10–12% годовых. Это защитный актив, с помощью которого можно обезопасить капитал от влияния инфляции. Он не подвержен большой волатильности.

Жилая недвижимость также подойдет в качестве инструмента для вложений, если существует возможность приобрести ее с дисконтом и использовать для сдачи в аренду. Не рекомендуется покупать помещения на пике роста цен. Перед заключением сделки рекомендуется рассчитать фактический срок окупаемости инвестиций с учетом всех расходов. Следует учитывать, что ликвидность недвижимости ниже, чем у ценных бумаг.

Внимание! Недвижимость считается базовым инструментом для вложений. Она рекомендована для включения в любой портфель с целью обеспечения стабильности.

Золото не имеет прямой зависимости от изменений ключевой ставки. Этот актив считается антикризисным. Как правило, инвесторы включают его в портфель не для заработка, а для защиты капитала от форс-мажорных ситуаций.

Рекомендуется использовать для вложений в золото металлические обезличенные счета или ETF. Не следует ожидать быстрого роста котировок. Стоимость золота увеличивается постепенно. Инвестиции в этот инструмент приносят финансовый результат в долгосрочной перспективе.

Каждый из рассмотренных вариантов для вложений имеет свои преимущества. Но инвестиции только в один инструмент связаны с большими рисками. Рекомендуется распределить капитал между несколькими видами активов.

Следует включить в портфель:

Снижение ключевой ставки следует рассматривать как очередной этап экономического цикла. Не рекомендуется удерживать в течение длительного срока средства на банковских депозитах. Такая стратегия связана с рисками потери времени и недополучением дохода. Для повышения эффективности инвестиций важное значение имеет своевременный перевод капитала в инструменты, более подходящие для заработка в изменяющихся условиях рынка.

Ранее мы писали про:

Как инвестировать в себя грамотно?

Соцсети и иллюзия легкого богатства

💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету