Финансовые и операционные результаты компании Инарктика за 6 месяцев 2025 года

Решил добавить еще одну компанию в рубрику One-Page. Буду на регулярной основе обновлять материалы после выхода отчетности.

👉 Выручка год к году снизилась на -45%🔴, с 18,3 до 10 млрд рублей;

👉 Убыток по чистой прибыли увеличился в 4,2🔴 раза, с -1,4 до -7,4 млрд рублей;

👉 Средняя цена реализации за 1 кг лосося и морской форели снизилась на 38,5%🔴, до 986 рублей (в 2024 было 1604 рубля);

👉 Биомасса в воде выросла на +34,7%🟢, до 20,9 тыс. тонн, против 15,6 в 2024;

👉 Количество рыбы не достигшей товарной навести выросло в 2,2 раза🔴, с 6,6 до 14,4 тыс. тонн;

👉 Объемы реализации упали на 48%🔴, с 16,3 до 8,4 тыс. тонн;

👉 Убыток на акцию составил -86,19🔴 рублей, против убытка в -16,23 годом ранее.

✏ По всем признакам, год у Инарктики будет очень слабым. Из-за совокупности факторов в виде сильного рубля (напоминаю, что цены на красную рыбу привязаны к доллару) и снижении количества рыбы товарного веса (реализовавшиеся биологические риски 2024) мы имеем снижение объемов продаж при одновременном падении цены реализации. Цена акций, на мой взгляд, не отражает реальное положение дел. Цикл роста рыбы составляет ~1,5-2 года, в зависимости от внешних условий, так что все те рекорды зарыбления, о которых пишет менеджмент, конвертируется в прибыль только во 2-ой половине 2026 года.

У меня в портфеле Инарктика имеется (~7%), но ничего делать с ними я пока не планирую. Жду плохой отчет за 2025 и дальнейшего снижения котировок. Скорее всего сейчас мы видим дно с точки зрения результатов бизнеса, а дальше ситуация должна начать выправляться. Дождусь итогов года, а затем, скорее всего, буду покупать еще. Потенциал в бизнесе вижу большой.

Этот OnePage в хорошем качестве и другие материалы можно найти у меня в телеграм-канале:

#инарктика #мсфо #акции #inarctica