X5 — новая компания в индексе Мосбиржи. Стоит ли покупать акции X5 под пассивный доход?

Привет, инвесторы! В сентябре (а именно 19-го числа) состав индекса Мосбиржи IMOEX обновился, акции X5 (если совсем точно, то «Корпоративного центра ИКС 5» или сокращенно КЦ ИКС 5) добавили, а акции Астры РусГидро и Россетей из индекса исключили. Давно присматриваюсь к X5, а добавление в индекс делает их еще привлекательнее.

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В индексе сейчас всего 43 акции (были времена, когда было более 50), состав регулярно обновляется. Посмотреть его можно много где, но лично мне удобнее всего смотреть его вот тут: https://smart-lab.ru/q/index_stocks/imoex/

По доле в индексе X5 на 10 месте с показателем 3,38%. По капитализации компания на 16 месте среди компаний в индексе (18, если считать префы и обычку Сбера с Татнефтью, но так делать неправильно). Капитализация 705 млрд на момент написания поста.

Так принято считать, ведь фондам нужно покупать акции, вот это вот все. Но на деле я бы не стал на это смотреть. Важнее, что включение в индексы (а X5 попал также в индекс голубых фишек) говорит о надежности компании. Но не о доходности инвестиций в нее 🙁

Давайте разбираться. Во-первых, дивидендная политика непрозрачная, что говорят: СД будет исходить из объема свободного денежного потока при целевом значении ЧД/EBITDA на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х. X5 будет стремиться осуществлять выплату дважды в год с учётом баланса интересов акционеров, финансового положения и потребностей в финансировании дальнейшего развития бизнеса.

Во-вторых, скромная дивидендная история. У новой акции КЦ была единственная выплата летом 2025 года единоразового спецдивиденда с доходностью 18%. Звучит сложно и длинно, и такого больше не будет, эти деньги копились 3-4 года.

Но до редомициляции X5 платил дивиденды по старым акциям 4 года подряд, тикер тогда был FIVE. ДД выросла с 4 до 8%. В любом случае, по выплатам видно, что компания нацелена на выплату дивидендов, и это хорошо.

В-третьих, у разных аналитиков разные прогнозы: кто-то считает 5-7%, а кто-то называет 12-15%. Ничего удивительного, в дивидендной политике нет ничего кроме долговой нагрузки и желания. Одного желания мало, хотелось бы видеть дивиденды, но одновременно с этим я понимаю, что просто-напросто придется ждать.

Очень коротко, так как тут порядок. По МСФО за 1 полугодие 2025 года:

– Выручка увеличилась на 21,2% и составила 2,24 трлн рублей

– Чистая прибыль сократилась на 21,0% и достигла 42,38 млрд рублей

– ЧД/EBITDA 1,05x

Считаю, что хорошим решением будет добавить X5 в дивидендный портфель (добавлю себе в шорт лист, может в октябре прикуплю). У компании низкий долг, она лидер продуктового ретейла, акция дивидендная. Смущает непрозрачность дивполитики, но я в любом случае не стал бы делать ставку только на одну акцию. Диверсификация нужна обязательно!

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен