Результаты инвестиций за октябрь и за 10 месяцев 2025 года.
В своем инвестиционном портфеле я учитываю не один брокерский счет, а весь капитал, размещенный на моих российских брокерских и банковских счетах, а также кэш (в рублях и валюте). Не учитываю недвижимость и то, что вывел за границу, и не пишу об этом в данном канале.
Как обычно, начну с небольшого комментария по итогам месяца. В инвестиционном плане октябрь был никакой, по всем активам динамика была либо негативная, либо околонулевая. Про акции я вообще не говорю, слава богу, что у меня их почти нет, но даже те, что есть, а именно Полюс и Селигдар (немного), сумели прилично навредить. Валюта тоже снова в минус ушла, золото прилично скорректировалось после роста. В общем, портфель не ушел в минус за месяц только благодаря тому, что его основа — это облигации. А также благодаря эпичной сделке по спредам на фьючерсах.
Общий результат по всем счетам за октябрь приблизительно +0,5%.
Общий результат с начала года указываю в конце отчета.
Что принесло основную прибыль в октябре
✅ Основная прибыль получена от купонов и НКД по рублевым и квазивалютным облигациям.
✅ На втором месте прибыльная сделка по заработку на спредах во фьючерсах на газ. Ряд скептиков сомневались, что получится на этой сделке заработать. А по факту вот тот счет, который в плюсе с начала года (см. скриншот ☝), вот этот минимальный плюс остался только за счет этой сделки.
✅ Вот собственно и все. Остальное только убыток приносило.
Какие активы сократили мою прибыль в августе.
🔻 Коррекция в цене облигаций. Она началась еще в сентябре и, к сожалению, продолжилась в октябре. Был отскок перед заседанием ЦБ и после него, но небольшой, и все снижение таки не отыграл.
🔻 Коррекция в золоте. Хоть золота у меня и не так уж много, около 7-8% портфеля с учетом фьючерсов, но падение на 10% все равно ощутимо уменьшило прибыль.
🔻 Коррекция в акциях. Выше уже отметил, что у меня акций хоть и немного, но акции Полюса упали за 2 недели почти на 15%, так что даже от объёма всего в 3% портфеля убыток оказался на уровне 0,5%.
🔻 Распад контанго во фьючерсах на валюту. Как всем, наверно, известно, я продолжаю держать парную идею: рублевые облигации + валютные фьючерсы и, соответственно, если валюта не растет в цене, то прибыль от купонов уменьшается на сокращение спреда (контанго) во фьючерсах.
По итогам октября Накопленный результат за 10 месяцев 2025 года составил на 1 ноября примерно -4% в рублях.
Комментарии к результату:
Продолжаю следовать выбранной стратегии, планирую вернуться к покупкам интересных облигаций на размещении. Все же ЦБ явно намекает, что в декабре будет еще снижение на 0,5%, а значит, рост в облигациях возможен. Резерва денег у меня с лета уже нет, поэтому продаю выросшие и покупаю новые с потенциалом. Все купленные рублевые бумаги хеджирую фьючерсами на валюту.
Каких-то больших изменений в портфеле делать не планирую. Единственный расклад, который вынудит меня сделать значительную ребалансировку, это уход индекса акций Мосбиржи ниже 2400. В этом случае куплю акции или индекс на 5-10% от портфеля.
И, конечно, продолжаю ждать роста валюты. Без него существенного улучшения результатов портфеля в рублях в текущей конфигурации не будет.
При этом один из моих счетов уже вышел в символический плюс. Еще один сравнительно небольшой счет также должен выйти в плюс уже по итогам ноября даже без роста валюты. А вот самый крупный и старый счет, на котором у меня квазивалютки, замещайки и схема облигации+фьючерсы набирались еще в 23-м и в 24-м годах и к началу 25-го года составляли почти 90% счета, все еще в солидном минусе.
Весь Портфель выйдет в плюс совершенно точно уже при долларе по 85.
Расчёт плановой доходности портфеля в трех разных сценариях посчитал еще в августе вот в этой статье, посмотрите, там интересно.
Если такие отчёты вам интересны и нужны, переходите на канал и не забывайте поставить 👍.