Как обезопасить себя от дефолта и потери денег в облигациях? На что обращать внимание при анализе эмитента?

Эта тема стала особенно актуальной в последние недели из-за громкого дефолта компании Монополия с достаточно высоким рейтингом и оборотом. Однако шоком это всё стало только для новичков. А для тех, кто следит за экономикой в целом, давно стало понятно, что ситуация к этому идет и скоро коснется даже крупных компаний с рейтингами А и АА-. Регулярно это повторяю, как и подобает Осторожному инвестору (очередную статью с прямым предостережением выпускал в начале ноября)

Список рискованных компаний я сейчас писать не буду, так как он будет очень большой и точно не полный. Я решил дать кое-что получше:
Методику проверки и зачистки вашего портфеля от потенциальных дефолтников. Для ее применения не нужно быть глубоким экспертом и изучать отчетности. Все намного проще.

Итак, вот список действий, которые могут защитить вас от потери денег (чек-лист)

1. Проверьте кредитный рейтинг эмитентов.

Это легко. Посмотрите каждый выпуск облигаций в вашем портфеле. Узнайте название фирмы, которая их выпустила. Через поисковик найдите их кредитный рейтинг.

2. Уберите из портфеля или сократите до 2% и менее все бумаги с рейтингом ниже BBB.

Это совет для всех, кто не является опытным инвестором в высокодоходные облигации (ВДО). Все бумаги с рейтингом ниже BBB вообще-то принято называть мусорными. Это не случайно. В ситуации, когда на финансовом рынке назревает кризис, они полностью оправдывают свое наименование.

3. По каждому эмитенту в портфеле проверьте ВСЕ ЕГО ДРУГИЕ ВЫПУСКИ.
В первую очередь обратите внимание НА ДАТЫ ПОГАШЕНИЯ.

В ряде приложений брокеров эти даты видны сразу, даже без входа в карточку выпуска. Как это выглядит я показал на скриншоте.

В дополнение к этому неплохо было бы также зайти в описание облигации и посмотреть на объем погашения. Так, например, если у компании грядет погашение на много миллиардов в ближайшие недели, а еще через 2 месяца еще одно такое же, а затем и еще 2 по несколько миллиардов, то это повод сразу же продать все облигации этого эмитента. И даже не нужно погружаться в отчётности. Лучше сразу их долой. Просто для собственного спокойствия.

4. Для продвинутых: Заглянуть в отчетность или хотя бы проконсультироваться или почитать информацию у тех, кто заглядывал.

Тут надо обратить внимание не на конкретный показатель, а на соотношение. Нужно сравнить оборот и какой долг, а также показатель Ebitda с тем, какой объем купонов надо выплачивать в ближайший год и сколько в деньгах нужно погашать полностью или частично.
Хватит ли им этой годовой Ебитды на все эти погашения??
Достаточно ли денег на расчётном счете?

Вот такие простые шаги уже сократят ваш риск, как минимум в несколько раз!!
Пример, как это применять на практике, опубликую во 2-й части статьи.

Продолжение следует...
Не поленитесь подержать автора лайком, пожалуйста. 😉👍.
И перешлите пост знакомым инвесторам, чтобы тоже предприняли меры вовремя.