πŸ›’ «Индийский камбэк» ΠΈ Β«ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ тиски»: ΠšΡ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° нашСй Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ?

πŸ›’ «Индийский камбэк» ΠΈ Β«ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ тиски»: ΠšΡ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° нашСй Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ?

πŸ›’ «Индийский камбэк» ΠΈ Β«ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ тиски»: ΠšΡ‚ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π½Π° нашСй Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ?

Π’Π΅Ρ‡Π΅Ρ€ принСс Π΄Π²Π΅ новости, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΡ€Π΅Ρ‡Π°Ρ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Ρƒ, Π½ΠΎ Π½Π° Π΄Π΅Π»Π΅ Ρ€ΠΈΡΡƒΡŽΡ‚ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΡƒΡŽ (ΠΈ довольно ΠΆΠ΅ΡΡ‚ΠΊΡƒΡŽ) ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½Ρƒ для российского Π½Π΅Ρ„Ρ‚Π΅Π³Π°Π·Π° ($ROSN, $LKOH, $TATN).

Π”Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ Ρ€Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅ΠΌ сухиС Ρ„Π°ΠΊΡ‚Ρ‹ Π±Π΅Π· эмоций.

1. Индия возвращаСтся... Π·Π° скидками?ΠšΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΠΉ частный ΠΠŸΠ— Индии Reliance Industries возобновляСт Π·Π°ΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ российской Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΠΈ Π² Ρ„Π΅Π²Ρ€Π°Π»Π΅-ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅.

  • РСакция Ρ‚ΠΎΠ»ΠΏΡ‹: Β«Π£Ρ€Π°, экспорт спасСн!Β»
  • Π Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ: Reliance Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΠ»Π°ΡΡŒ Π½Π΅ ΠΈΠ·-Π·Π° любви ΠΊ искусству, Π° ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ стали Β«ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈΒ». ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π²ΠΎΠ΄Ρ с трСйдСрского: ΠΌΡ‹ Π΄Π°Π»ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ дисконт, ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ. Π­Ρ‚ΠΎ спасаСт ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΡ‹ Π΄ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡ΠΈ (скваТины Π½Π΅ Π½Π°Π΄ΠΎ Π³Π»ΡƒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ), Π½ΠΎ ΡƒΠ±ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

2. ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉ Π²Ρ‹ΠΊΡ€ΡƒΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Ρ€ΡƒΠΊΠΈΠŸΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Bloomberg, спотовыС Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° Urals для ΠšΠΈΡ‚Π°Ρ Ρ€ΡƒΡ…Π½ΡƒΠ»ΠΈ Π΄ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠΎΠ². Дисконт ΠΊ Brent вырос Π΄ΠΎ $10 (ΠΈ это Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎΠΉ логистики).ΠŸΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° проста: конкурСнция с иранской Π½Π΅Ρ„Ρ‚ΡŒΡŽ. ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΠŸΠ— ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… скидок, понимая, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΠ΄Ρ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Ρƒ большС Π½Π΅ΠΊΡƒΠ΄Π°.

πŸ’Ό Мой аналитичСский взгляд:ΠœΡ‹ наблюдаСм классичСский Β«Π Ρ‹Π½ΠΎΠΊ покупатСля».Индия ΠΈ ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉ сСйчас Π²Ρ‹ΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ Π² Ρ€ΠΎΠ»ΠΈ монополистов-ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. Они Π΄ΠΈΠΊΡ‚ΡƒΡŽΡ‚ условия.Π”Π°, нСфтяники ΠΎΡ‚Ρ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎ высоких ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΌΠ°Ρ… экспорта. Но инвСстору Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ Π½Π΅ Π±Π°Ρ€Ρ€Π΅Π»ΠΈ, Π° чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΈΠ· ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ платят Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹.А ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ сСйчас осСдаСт Π½Π΅ Π½Π° счСтах Π½Π°ΡˆΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π° Π² ΠΊΠ°Ρ€ΠΌΠ°Π½Π°Ρ… азиатских ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‡ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅ с дисконтом.

Π’ условиях, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ скидки β€” это минус ΠΈΠ· Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π°, сСктор выглядит ΠΊΠ°ΠΊ Β«Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π° Π½Π° износ», Π° Π½Π΅ Β«Π³Π΅Π½Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΎΡ€ кэша».

❓ Как считаСтС, ΡƒΠ²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ Π»ΠΈ ΠΌΡ‹ Ρ‰Π΅Π΄Ρ€Ρ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π·Π° 1 ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅ 2026, ΠΈΠ»ΠΈ скидки ΡΡŠΠ΅Π΄ΡΡ‚ всю ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ?

*НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ*

1
ΠΠ°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΡΠΊΡƒΡΡΠΈΡŽ