Первая в России секьюритизация МФО: СВОЙ открывает книгу заявок
3 сентября СФО «Свой Капитал-Финтех» открывает новую главу на рынке неипотечной секьюритизации в России, а вместе с ней — и книгу заявок.
В чем новизна?
Впервые в залоге — портфель потребительских микрозаймов МФО. При этом сама сделка получила наивысший (из возможных) рейтинг ruAAA.sf (EXP) от «Эксперт РА».
Подробнее о секьюритизации и том, как работает этот инструмент — читайте в нашей предыдущей статье.
Почему это может стать сделкой года?
- Уникальная структура, которая предусматривает множество механизмов защиты инвесторов. Подробнее читайте ниже.
- Весь объем выпуска облигаций класса А обеспечен портфелем займов на 1,4 млрд рублей без просрочки (на момент переуступки прав требований).
- До 18,4% с учетом ААА: на фоне текущей турбулентности на рынке — это практически эксклюзив.
Теперь о параметрах выпуска
- Купон до 17% годовых — фиксированный, с выплатой каждый месяц.
- YTM: ~18,4%
- Рейтинг: ruAAA.sf (EXP) от «Эксперт РА»
- Объем выпуска: до 1 млрд рублей
- Ожидаемый срок обращения: 2 года
- Амортизация: с 17-ого месяца обращения бондов
Почему это безопасно?
Мы сформировали сделку так, чтобы убытки, если они вообще возникнут, до держателей старшего транша просто не дошли:
- номинал облигаций покрыт качественными микрозаймами на 140%;
- младший транш (облигации класса Б) — 29% от суммарного номинала выпуска;
- резервный фонд — ~9% от номинала выпуска;
- резервный сервисный агент — Совкомбанк;
- есть представитель владельца облигаций.
И пара слов об оригинаторе
MoneyMan работает на рынке МФО более 13 лет, топ-1 по объему выдачи среди небанковских МФО (57 млрд рублей за 2025 год, 85% — повторные клиенты) и топ-2 по размеру рабочего портфеля (без NPL 90+).
«По нашим оценкам, это размещение станет одной из самых интересных инвестиционных сделок текущего года. При наличии высшего рейтинга мы предлагаем заметную премию по сравнению с похожими размещениями, поэтому в условиях непростого рынка бумаги с высокой доходностью и максимальной защитой для инвестора — практически уникальное предложение. На мой взгляд, неипотечная секьюритизация — это будущее рынка инвестиций, и группа СВОЙ планирует занять в этой нише заметную долю»
Подробнее о финансовых результатах всей группы СВОЙ за 1 полугодие 2026 года мы писали здесь.
Как участвовать?
Оставить заявку у брокера 3 сентября. Идентификационный номер выпуска: 4-01-01004-R от 27.07.2026.
Подписывайтесь на наши каналы в MAX и в Телеграме.