Российский фондовый рынок в последнюю неделю переживает серьезную турбулентность. Акции многих компаний, индексы РТС и ММВБ падают. Пока одни инвесторы в панике, другие – ищут, как ограничить возможные убытки или даже заработать.
Давайте не будем забывать, что любой кризис – это не только огромный стресс, но и новые возможности. Безусловно, инвестиции в стрессовый для фондового рынка момент очень рискованны. Но если правильно выбирать инвестиционные инструменты, из кризиса можно выйти с прибылью. Во что инвестировать, пока все в панике? Об этом и поговорим.
Что такое структурные продукты, и почему это выгодно именно сейчас
Самый надежный инвестиционный инструмент когда рынок лихорадит это – структурный продукт.
Он позволяет заработать, не покупая активы напрямую, а участвуя в росте или падении цены на них. Это значит, что заработать можно не только в периоды роста, но и при падении рынка, как сейчас.
Структурный продукт – это та самая возможность “не класть все яйца в одну корзину”, которая обычно спасает инвесторов во времена нестабильности. Представьте себе пакет или корзину инвестиционных инструментов, акций или облигаций, которую уже собрали для вас аналитики, у вас есть возможность заработать как на росте цен, так и на падении. Вам остается только выбрать срок инвестирования и условия, при которых вы получаете доход. Это и есть структурный продукт. Он позволяет получать доход, который существенно превышает доход от банковского вклада.
Сейчас немного теории. Если какие-то из параметров структурных продуктов вызывают вопросы, рекомендуем уточнить все в комментариях.
У структурных продуктов есть различные параметры, вот самые важные из них:
Активы в составе продукта. Например, акции Газпрома и ОФЗ.
Минимальная сумма вложений – для того, чтобы купить структурный продукт, всегда нужна конкретная сумма, определенной стартовой суммы может быть достаточно для одной стратегии и недостаточно для другой;
Срок продукта – Вы не просто покупаете продукт, а ждете его окончания, чтобы оценить, как поведут себя ценные бумаги в его составе, исходя из этого, вы получаете прибыль. Поэтому важно, на какое время рассчитана стратегия;
Уровень барьера – Именно то, как меняется цена базового актива, влияет на ваш доход. Но какие колебания цены принимать в расчёт? Обычно это от 50% до 75% цены базового актива.
Как это работает
Обычно в состав структурного продукта входит 3-4 актива. То есть, инвестируя в этот продукт, вы делаете ставку на несколько ценных бумаг. Одну из них называют базовым активом. Она главная в вашем продукте. При покупке продукта, вы фиксируете цену этой бумаги и срок инвестиций. Так формируется начальная цена бумаг, которые входят в продукт, и так называемая барьерная цена.
Есть продукты с гарантированным доходом. Это значит, что вы получаете доход в процентах от вложенного капитала, независимо от стоимости бумаг, входящих в продукт, в течение срока его жизни. Если цена вашего базового актива поднимется выше назначенного барьера, вы получите обратно свои деньги плюс доход в процентах годовых от вложенных денег. Если на дату погашения продукта значение цены окажется ниже этого уровня, то вы потеряете часть капитала. Ваш убыток будет равняться величине падения базового актива от начальной цены.
Профессионалы фондового рынка используют термин “условный купон”. Другими словами, это ваш доход по продукту, который зависит от конкретных условий. Если в вашем продукте есть этот термин, то условия будут несколько другими. Если на момент наблюдения, цена базового актива выше исходной цены, то продукт будет досрочно закрыт. Вы получаете обратно свой капитал в полном объёме плюс доход в процентах годовых от вложенных средств.
Условие выплаты дохода в период действия продукта такие: если на момент наблюдения, цена базового актива ниже начальной цены и выше барьерной цены, то вы получаете доход в процентах годовых от ваших инвестиций, а продукт продолжает своё действие.
Если на момент наблюдения, цена базового актива ниже барьерной цены, то вы не получаете доход, но работает система “памяти”. Ваш доход можно получить в один из следующих периодов наблюдения, как только базовый актив будет стоить выше барьерной цены.
При погашении продукта важно, чтобы ваш базовый актив стоил больше барьерной цены. В этом случае, вы получите обратно свой капитал в полном объёме плюс доход в процентах годовых от инвестиций. В случае, если значение цены базового актива окажется ниже барьерной цены, ваши потери будут равняться величине падения базового актива от начальной цены.
Как это работает на практике
Аналитики ITI Capital разработали продукт, который состоит из акций четырех иностранных компаний:
- DEVON ENERGY (DVN)
- Halliburton Co. (HAL)
- Marathon Petroleum Corp. (MPC)
- SCHLUMBERGER | SLB
Параметры структурного продукта с условным доходом выглядят так:
Досрочное окончания продукта (погашение ноты)
Если на момент наблюдения цена базового актива окажется выше уровня начальной цены («Автоколл»). Тогда можно досрочно получить обратно вложенные деньги, а также доход в процентах годовых от размера инвестированных средств.
Условие выплаты дохода в период действия продукта
В каждый год из трех, если на момент наблюдения, цена базового актива ниже начальной цены и выше условного барьера, вы получаете доход в процентах годовых от вложенных средств, а продукт продолжает своё действие.
Если на момент наблюдения, цена базового актива ниже барьера, вы не получаете доход, при этом доход, но работает “система памяти” и его можно получить в один из следующих периодов наблюдения, как только и если цена базового актива станет выше барьера.
Условия погашения продукта
Если значение цены базового актива выше барьерной цены, то вы получаете обратно свой капитал в полном объёме и доход в процентах годовых от размера инвестиций. Если значение цены базового актива ниже барьерной цены, то к вам вернется ваш капитал за вычетом величины падения базового актива от начальной цены.
Пример поведения структурного продукта при падении рынка
Вот пример поведения структурного продукта с защитой капитала при падении рынка. В таблице ниже видно, что при падении цены базового актива в два раза, инвестор сохранит свои деньги.
При этом, если цена базового актива будет выше барьерной цены, инвестор будет получать высокую валютную доходность.
Где и как купить структурный продукт
Для работы со структурными продуктами понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн. Кроме того, для работы со структурными продуктами на основе иностранных ценных бумаг вам необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Затем в личном кабинете можно будет оформить структурный продукт. В договоре будут зафиксированы все важные параметры – базовый актив, срок действия продукта и т.п.
Как только вы оформите структурный продукт, останется только дождаться исполнения заданных условий. Наблюдать за рынком станет интереснее и спокойнее, ведь вы будете знать, что зарабатываете, пока другие паникуют. Мы в ITI Capital предостерегаем вас от “резких движений” и необдуманных решений. Это особенно опасно именно сейчас. Мы стараемся помочь вам избежать потерь, продолжать зарабатывать и не тратить лишних нервов. Но, как всегда, это только рекомендации. Решения принимать вам.
Есть вопросы? Отлично. Пишите нам комментарии.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital