ITI Capital

Обзор: 8 стратегий поведения при падениях на фондовом рынке

Портал Investopedia опубликовал обзор основных стратегий, которые инвесторы могут использовать на падающем рынке. Мы подготовили выжимку основных мыслей этого материала.

Медвежий рынок

Периоды падений часто называют «медвежьим рынком» в противовес «бычьему», когда происходит рост. Часто медвежьим рынком называют периоды, когда цены активов снижаются минимум на 20% относительно недавних пиковых значений.

Понятно, что большинство инвесторов хотело бы избегать таки периодов, но поскольку они все равно случаются, им пришлось выработать определенные стратегии поведения. Ниже мы разберем восемь из них.

Отказ от эмоциональных решений

На Уолл-стрит существует поговорка: «Доу взбирается по стене беспокойств». Это значит, что индекс Доу Джонса рос во все времена несмотря на кризиcы в экономике, терроризм и десятки других проблем. Инвесторы, которые об этом помнят, стараются максимально абстрагироваться от своих эмоций при принятии инвестиционных решений.

День, который сегодня кажется худшим в истории рынка, завтра окажется просто незначительным кратковременным отклонением.

Усреднение стоимости активов

На американском фондовом рынке часто используется стратегия Dollar Cost Averaging (усреднение долларовой стоимости). Она подразумевает регулярную покупку активов определенного типа (акции определенной компании/сектора и т.п.) на фиксированную сумму денег вне зависимости от текущего тренда цен на эти активы. Просто при высокой цене активов можно будет купить меньше, а при низкой – больше.

За этой стратегией стоит понимание того, что медвежий рынок – это временное явление, которе характеризует завершение бизнес-цикла. Для долгосрочных инвесторов это значит, что покупка акций вне зависимости от цены в конечном итоге приведет к ситуации, когда инвестор будет приобретать их в период падения по низкой цене. На длительной дистанции это позволит усреднить покупки, сделанные по высокой цене, и по факту «в среднем» входная цена активов будет более выгодной.

Притвориться мертвым

Еще одно известное выражение – во время медвежьего рынка лучше притвориться мертвым. То есть сделать то же самое, что бы вы сделали при встрече с реальным медведем в лесу. Попытка атаковать медведя – это очень опасно. При этом если сохранять спокойствие, не делать резких движений, можно спасти себя от незавидной участи.

В финансах «притвориться мертвым» значит перенаправить значительную часть портфеля на низорисковые инструменты, вроде депозитарных расписок, облигаций федерального займа (особенно надежны такие инвестиции с помощью счета ИИС).

Диверсификация

Если инвестпортфель распределен между акциями, облигациями, валютой и альтернативными активами, то это снижает риски. При этом конкретная «нарезка» сегментов в таком портфеле зависит от множества факторов, включая толерантность к риску, временной горизонт планирования, финансовые цели и т.п. Ситуация каждого инвестора уникальна, но отказ от хранения всех яиц в одной корзине точно помогает пережить медвежий рынок.

Инвестиции в то, что можно потерять

Инвестиции – серьезное дело, но еще важнее сохранять финансовую стабильность. С этой точки зрения использование денег, которые предназначены для не-инвестиционных целей – вроде выплаты ипотеки или покупки еды – для операций на бирже – это неразумно. Базовое правило инвестора гласит, что вкладываться нужно только в те активы, которые можно себе позволить потерять. Медвежий рынок и даже локальные коррекции могут оказаться губительными, если этому правилу не следовать.

Поиск возможностей на будущее

Медвежий рынок всегда дает возможности. Вся суть лишь в том, чтобы знать, что искать. Знаменитые инвесторы вроде Уоррена Баффета всегда рассматривают периоды падений как возможность найти недооцененные в текущий момент акции, купить их и дождаться роста после начала восходящего тренда.

Когда все вокруг падает, цены на акции сильных компаний тоже снижаются, а в будущем купить их по такой цене уже может быть и не получится. Рынок «наказывает» даже хорошие компании тогда, когда они этого не заслуживают. Этим можно воспользоваться.

Покупка акций в защитных отраслях

Защитные или нецикличные акции – это такие ценные бумаги, которые в среднем в плохие времена показывают лучшие результаты, чем другие активы. Такие акции, например, позволяют получать дивиденды, меньше падают в цене, потому что выпустившие их компании работают в отраслях, которые востребованы всегда. Продавцы товаров повседневного спроса – хороший пример, потому что людям надо есть, мыться и убираться дома в любое время.

Игра на понижение

Существуют способы заработать даже на дешевеющих активах. Один из них – так называемые короткие продажи. В этом случае трейдер берет акции взаймы у брокера, продает их, потом дожидается снижения цены и «откупает обратно», возвращает акции, а себе оставляет разницу в цене сделок.

Использование коротких продаж – рискованный шаг, который может привести к серьезным убыткам, если события на рынке будут развиваться не по намеченному плану.

Еще один способ заработка на падениях рынка – пут-опционы, которые гарантируют возможность продать акции в будущем, если цена вдруг пойдет не в ту сторону.

ETF – другой вариант заработать на медвежьем рынке. Такие индексные фонды часто растут в цене в моменты, когда основные биржевые индексы падают. Это один из самых безопасных и простых способов действий по сравнению с короткими продажами или покупкой опционов.

Выводы

  • Даже на падающем рынке есть возможности не только минимизировать потери, но даже заработать.

  • Одни инвесторы могут использовать защитные стратегии, надеясь на большую прибыль в будущем.

  • Другие наоборот берут на себя значительные риски прямо сейчас и занимают атакующую позицию, используя инструменты вроде коротких продаж.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

По материалам сайта iticapital.ru

0
3 комментария
Андрей Дряхлов

 А че бы и на падении, кстати, не заработать. Хотя, я сам о такой возможности узнал, когда брокера сменил и в Ай Ти перешел. Ребят, вы правда крутые, спасибо за помощь и аналитику.

Ответить
Развернуть ветку
Иван Михайлович

Вот это я понимаю, толковая база. Хоть новички ознакомятся. А то от других брокеров какой-то полезной инфы фиг дождешься. Спасибо, Ай Ти, что хоть вы о нас неопытных заботитесь и финансовую грамотность прививаете.

Ответить
Развернуть ветку
Максим Филатов

Только тут мне наконец-то в голову вдолбили, что про эмоции надо вообще забыть напрочь на любом рынке. Только строгая дисциплина. Так и вышел на профит, спасибочки. Уже думал, что хреновый из меня инвестор.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 3 комментария
null