Каждое поколение рождает своих кумиров. Если в конце XX века "киты" скупали золото, то теперь место рыночного идола заняли цифровые активы. Благодаря FOMO-спекулянтам биткоин с начала года прибавил 40% и уверенно забирает капитал из акций и золота.
⠀
Факт появления биткоин-ETF и их успешный запуск с точки зрения интереса инвесторов, оказал негативное влияние на инвестиции в золото и привел значительные институциональные деньги в экосистему биткоина. Теперь спекулянты активно накапливают крипту и избавляются от позиций по золоту.
⠀
Считается, что золото – это инструмент хеджирования инфляции. Однако на самом деле промежуточным звеном служит монетарная политика ФРС. В периоды повышения ставки драгметалл обычно снижается, так как одновременно укрепляется доллар и растет доходность казначейских облигаций США. Однако в 2022-2023, когда происходили эти процессы, золото проявило подозрительную устойчивость. Это было связано с рекордными покупками центробанков, которые затмили негатив в виде оттока капитала из ETF.
⠀
В 2024 «быки» по XAU/USD вступали в приподнятом настроении. В оптимистичных прогнозах не было недостатка от $2400 до $3000 за унцию. Фактический старт разочаровал – даже были попытки снижения ниже отметки $2000. Увы, если старт ослабления политики ФРС сместится с июня на более поздний период, доллар США получит новый драйвер роста, что негативно отразится на золоте.
⠀
Рынки ждут данные по индексу PCE, который, скорее всего, золото не обрадует. Технически на дневном графике XAU/USD наблюдается консолидация вблизи справедливой стоимости на $2034. Падение котировок ниже поддержки на $2025 позволит золоту нарисовать разворотный паттерн 1-2-3, а его комбинация с паттерном "три индейца" даст основания для среднесрочных покупок на отбое от области $2000-2010.
⠀
Посмотрим, что из этого получится.
Неожиданно. Биткоин начинает вытеснять золото как инвестиционный актив