Как получить дивиденды при продаже акций

Рассказываем, что такое дивидендная отсечка, дивидендный гэп и как правильно продать акции, чтобы получить дивиденды

Краткое содержание:

• Как работают дивиденды
• Термины в инвестициях
  
• Поведение акций в контексте дивидендов
  
• Стратегии и отсечка: реальный подход к дивидендным акциям
  

Акции — это один из самых популярных видов ценных бумаг. Заработком на них занимаются многие инвесторы. Однако так просто купить акцию и получить с нее прибыль может не получиться.

Заработок на акциях стоит на двух столпах:

• торговля с заработком на курсовой разнице при продаже;
• дивиденды.

Для сторонников более пассивного подхода к инвестициям именно дивиденды становятся ключевым фактором при вложении в акции.

В этом материале мы решили разобраться, когда покупать и продавать акцию, чтобы получить дивиденды.

Часть прибыли, которой компания делится с держателями акций, называется дивидендами. Периодичность и размер выплат указывается в дивидендной политике. У каждого эмитента она будет своя.

Нужно учитывать, что компания может прекратить выплату дивидендов, если это решение будет одобрено советом директоров и на общем акционерном собрании.

Для получения дивидендов неважно, сколько вы владели акциями, а только ваше наличие в реестре акционеров. Быть в списке необходимо на дату отсечки, то есть день закрытия реестра.

Чтобы успеть на дивиденды важно вовремя купить акцию.

Для грамотной работы с акциями важно понимать терминологию. Мы разберем основные термины, которые вам понадобятся.

Дивидендная отсечка — это дата закрытия реестра, о который мы уже сказали. Она играет ключевую роль в выборе момента для покупки акции, ведь, вложив деньги после даты отсечки или в нее, вы не получите дивиденды.

При открытии позиции важно знать не только о дне закрытия реестра, но и о том, какой торговый режим применяется для ценной бумаги.

Торговля акциями на бирже проходит в режиме T+1 и Т+2. Они расшифровываются как день сделки плюс еще один или два дня соответственно. Рассмотрим на примере.

Если вы купили акцию в понедельник 25 марта, то ее владельцем вы станете 26 марта при режиме Т+1 и 27 марта при режиме Т+2. В реестр биржа вас внесет именно с такой отсрочкой.

Это важно учесть при выборе дня для покупки акций перед отсечкой. Если дата отсечки 29 марта, то купить нужно до 28 марта при Т+1 и до 27 при Т+2. Так как дата отсечки — это последний день для включения в реестр, поэтому она тоже учитывается.

Если продать акции до выплаты дивидендов, то итог будет как при слишком поздней покупке. Выплаты акционеру в таком случае не видать.

Дивидендный гэп — это снижение цены акции на следующий день после отсечки. Обычно оно меньше, чем дивиденды.

Гэп появляется из-за того, что держатели продают акции, зафиксировав право получить дивиденды, и тем самым снижают цену бумаги.

Снижение может превзойти дивиденды по размеру, если рынок ожидал выплаты больше, чем они были в реальности. При таком исходе гэп будет стремиться к рыночным ожиданиям.

Например, ожидается, что выплаты будут 100 рублей. По итогу компания объявила о дивидендах в размере 50 рублей. Из-за этого цена акции снизится не на 50 рублей или меньше, а падение будет ближе к 100 рублям.

Гэп длится до возвращения цены акции к уровню, который был до отсечки. Происходить это может как за несколько дней, так и месяцами. Цена может никогда не вернуться к прежней отметке, что важно учитывать при планировании инвестиций. Такое происходит из-за негативных факторов, влияющих на эмитента. Это может быть локальная новость, касающаяся определенной компании, так и неблагоприятные условия на рынке.

Как правило, закрытие гэпа происходит до объявления новых дивидендов. Новость провоцирует интерес к акции и ее цена растет.

Гэп открывает возможность для покупки акции со скидкой. Вы можете купить акцию после отсечки и продать после объявления о новых дивидендах, чтобы заработать на курсовой разнице.

Дивиденды играют огромную роль в жизни цены акций. Как мы уже сказали, тот же гэп формируется из-за выплат акционерам. Давайте подробнее посмотрим, какая динамика заметна у акций в связке с дивидендами.

Как правило, существует достаточно простая закономерность между ценой на акции и дивидендами:

• после объявления дивидендов цена начинает расти;
• после отсечки цена начинает снижаться — наступает гэп;
• цена находится на уровне ниже, чем до объявления дивидендов, пока гэп не закончится;
• гэп заканчивается до объявления новых дивидендов.

Такой механизм максимально упрощен и лишен влияния ситуации на рынке и у определенной компании.

Исходя из этой динамики стоит выбирать момент, когда можно продать акции после дивидендов и выгоднее купить для их получения.

Однако важно понимать, какие есть риски. Акция может повести себя непредвиденно из-за изменения конъюнктуры рынка или ситуации у определенной компании.

Например, после отсечки и получения дивидендов цена акции может не упасть из-за позитивных новостей. Также цена может не выйти из рецессии на фоне обнародования проблем или начала экономического кризиса.

Выбор наилучшего момента для покупки акции зависит от горизонта инвестирования и целей. Однако для экономии и повышения вероятности заработка на перепродаже оптимальной точкой входа будет минимум цены в рамках цикла между отсечками.

В рамках стандартной ситуации — это гэп.

Если же вы считаете, что акция недооценена даже после объявления дивидендов и в перспективе возможен рост, то покупка будет рациональной и незадолго до отсечки.

Главное при удержании акции для получения дивидендов — не избавиться от нее до отсечки. Если продать акции до выплаты дивидендов, то вы их не получите, что вполне логично.

Для выбора точки выхода важно определить то, сколько раз вы планируете получать выплаты. Если вы собираете портфель в долгосрок, то момент, когда продавать дивидендные акции, будет зависеть от цены.

Например, вы купили акцию Газпрома за 200 рублей 1 января 2024 года. Дивиденды выплачиваются раз в квартал по 10 рублей и дата объявляется во втором месяце квартала.

При таких условиях вы купили акцию во время гэпа со скидкой. Если цель такой инвестиции — получить дивиденды и избавиться от актива, то продать акцию можно во втором месяце квартала после объявления новых дивидендов, если цена будет 210 и выше. Так вам выгодно освободить деньги, получив как выплату, так и заработав не меньше, чем составили бы новые дивиденды.

С планом на удержание акции в течение нескольких отсечек продать ее выгодно по любой цене выше 200 рублей, так как вы уже заработаете на дивидендах. Даже при снижении ниже цены покупки, но не меньше, чем на размер полученных выплат.

Конкретный сценарий сильно зависит от ваших целей.

Самый простой ответ на вопрос «Когда продать акции, чтобы получить дивиденды?» — после дивидендов.

Продать акцию можно сразу после дивидендов, если снижение ее курса не перекрывает ваш доход от выплат. Если цена снизилась слишком сильно, то нужно дождаться ее роста, чтобы продать хотя бы за ту же цену, за которую она была куплена. При наилучшем исходе продажа пройдет по более выгодной цене ближе к новым дивидендам.

Поэтому, когда лучше продавать акции — до дивидендов или после, зависит непосредственно от ваших целей и ситуации на рынке.

Давайте рассмотрим несколько вариантов работы с дивидендными акциями на примере ЛУКОЙЛ LKOH и попробуем понять, когда можно продать акции, чтобы получить дивиденды и не потерять на снижении цены.

Чтобы смотреть не на прогнозы, а оценить реальную картину, возьмем период жизни акции с мая 2019 года до начала 2022 года.

Буквами «D» помечены даты отсечек.

Красные квадраты — периоды после отсечек, в которые происходит распродажа и есть возможность купить акцию.

Зеленые квадраты — периоды незадолго до отсечки, когда цена акции растет перед падением.

Как можно заметить по графику, самый рациональный подход — это покупка после отсечки и продажа перед ней. Однако в рамках одного цикла дивидендов вы не получите.

Для получения выплат нужно купить акцию после дивидендов по скидке и продержать ее до новых. В этом случае открывается несколько точек для продажи:

• вскоре после отсечки, если цена выше той, по которой вы купили;
• перед следующими дивидендами;
• после превышения цены покупки, независимо от срока после и до отсечки.

Выгодным может быть и купить акцию перед дивидендами, если компания обещает щедрые выплаты и есть потенциал для дальнейшего роста. Однако высока вероятность неудачного исхода и упущенной прибыли в сравнении с покупкой после отсечки.

При работе с дивидендными акциями необязательно получать выплаты. Зарабатывать можно и на перепродаже. Важно грамотно выстроить стратегию, оценить ситуацию на рынке, изучить компанию и новостной фон вокруг нее, провести расчеты и анализ.

Акции — это не самый безрисковый актив на фондовой бирже. Они не дают гарантий сохранения вложенного капитала и связаны с высокой вероятностью потерь.

Более безопасные активы — это облигации и ПИФы.

Облигации дают инвесторам возможность вернуть вложенный капитал. ПИФы предлагают сбалансированные инвестиционные портфели.

В другом материале мы подробно разбирали облигации. В нем вы можете узнать о том, как они работают, с какими рисками связаны и как на них заработать.

Если у вас есть вопросы про финансы, в том числе и про акции, то с ними вы можете обратиться к нашему Telegram-боту Финну.

Он ответит на любые ваши вопросы про инвестиции и финансы.

Bitbanker — это легкий способ работы с активами. На Bitbanker вы найдете различные инструменты для отправки денег за рубеж: от переводов на иностранные карты Visa до SWIFT-переводов. Свободные активы можно использовать для получения пассивного дохода от инвестиций и вкладов. Тратить в рублях, сохраняя долларовые накопления, можно, оформив займ. Для фрилансеров и онлайн-бизнеса доступен криптоэквайринг. Также в Bitbanker можно купить или продать USDT, BTC, ETH, USDC, рубли, доллары, евро, киргизские сомы, дирхамы ОАЭ и другие валюты.

Другие полезные материалы смотрите в нашем блоге:

• Ультимативный гайд по NFT. Как создать свой первый токен и начать зарабатывать
• Курс биткоина в 4 актах. От дебюта 2009 до 2023 года
• Все, что нужно знать о стейблкоинах. Какой стейблкоин самый надежный
• Как платить налоги с дохода от криптовалют в России в 2024 году. Ультимативный гайд

Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях.