Что будет, если ЦБ РФ начнет снижать ключевую ставку при высокой инфляции?
В чатах и в различных СМИ про инвестиции, а также и в комментариях под моими постами часто встречается мнение, что повышая ключевую ставку ЦБ провоцирует рост инфляции, так как бизнес закладывает стоимость кредитных денег в цену продукции и услуг. И соответственно ставку надо не повышать, а понижать, чтобы это прекратилось.
Рассмотрим реальную и номинальную доходность (от реальных и номинальных активов: на акциях и золоте (реальные активы) "внутри сидит" инфляция (какой бы она не была), т.е. они растут вместе с инфлчцией. И если от "хорошей" акции (а именно такие мы и выбираем) доходность 24 % минимум (12% дивиденды + 12% рост курсовой стоимости), то это реальная доходность (спекуляцию активом мы не рассматриваем). Облигация это номинальный актив (на нее извне, на купон и ее номинал в 1000 рублей действует инфляция). Пусть она приносит номинальную доходность 25% (купон + номинал в 1000 рублей. Тогда ее реальная доходность 25% - 9% (данные по инфляции Росстата) = 16%. Сравним доходность реальную от акций 25% и 16%. Но реальность еще хуже (и я верю в это). Например продуктовая инфляция составляет 20% (человек провел такой эксперимент: купил широкую по ассортименту "корзину" разного продовольствия в супермаркете (около 50 наименований). А потом ровно через год купил такую же корзину. По его данным продуктовая инфляция (в среднем) составила 20%. Если ориентироваться на продуктовую инфляцию , тогда реальная доходность по облигации составит всего 5%, против 24% от акций (на реальные активы не действует инфпяция - это их реальная доходность).
А про девальвацию рубля я даже не хочу комментироват. В ближайшие 3 года Вы не увидите никакой девальвации. А согласно теории прогнозирования, даже самые суперпрогнозисты - ученые не могут прогнозировать конкретные события более 3-х лет. Кстати на реальные активы девальвация также не действует (сидит внутри).
На заборе много чего написано, но я проверял там только гвозди!
Мои рассчеты консервативные (в самом худшем случае сбудутся). Я не сторою ожидаемую доходность как "замки на песке".
Как это не увидим никакой девальвации, если других источников повышения финансирования у правительства РФ просто нет. Конечно будет девальвация.
И вы ее уже видите. Ну что за люди. Прямо на ваших глазах рубль за 2 месяца упал на 10% а он нам тут утверждает что нет девальвации. Слов нет