❗️❗Совкомфлот - дивиденды и справедливая стоимость акций

Рубрика ответов на вопросы подписчиков

Имеет ли смысл продолжать держать Совкомфлот в долгосрок в дивидендном портфеле?

На мой взгляд да, хотя компания это циклическая и уже прошла пик финансовых результатов в прошлом году. Если смотреть их последнюю отчетность в валюте баланса, то есть в долларах, то выручка снизилась на 16,2% год к году, EBITDA на 31,5%, а чистая прибыль на 28,1%.
При этом за 9 месяцев 2023 года по данным ЦБ РФ средний курс доллара был 83,38 рублей, а за 9 месяцев 2024 года — 90,14 рублей (+8,14% г/г). И курс доллара продолжает ослабляться, за период с 01.10.2024 по 25.11.2024 года средний курс доллара составил уже 97,32 рублей.
Поэтому финансовые результаты Совкомфлота в рублях выглядят гораздо лучше, чем в долларах. И за счет продолжающегося ослабления рубля есть ожидания, что дальше результаты Совкомфлота в рублях будут продолжать улучшаться.
Также в кейсе Совкомфлота для долгосрочных инвесторов важно, что лишь 33% их выручки зависит от спотовых ставок фрахта, а 67% выручки законтрактовано на годы вперед. Это значительно сглаживает волатильность их финансовых результатов на фоне волатильности ставок фрахта.
Дивидендная доходность там вполне приличная, если говорить про 2024 год — то по итогам года мы ожидаем у них дивидендную доходность около 12 рублей на акцию, что совокупно с ожидаемой переоценкой акций Совкломфлота ближе к своей справедливой цене после окончания рыночной коррекции дает очень неплохую ожидаемую доходность.
Таргет по акциям Совкофлота на горизонте года около 145 рублей за акцию. Поэтому на мой взгляд Совкомфлот можно рассмотреть как кандидата в дивидендный портфель.

----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey
----
А вы? Держите акции Совкомфлота? Или может предпочитаете ДВМП?