Произведения искусства как инструмент инвестиций

Произведения искусства могут расти в цене и приносить своим вкладчикам прибыль подобно акциям и другим известным нам активам. Например, картина «Спаситель мира», написанная Леонардо Да Винчи в 1499 году, сейчас стоит более $450 млн, а «Алжирские женщины» Пабло Пикассо – почти $180 млн.

Но, в отличие от большинства биржевых инструментов, на которых трейдеры могут спекулировать, произведения искусства – это долгосрочные инвестиции. Возможно, потребуется годы или десятки лет, а может даже и не одно поколение, прежде чем автор обретет популярность, и его работы станут очень востребованными на рынке и, соответственно, дорогими.

Рынок искусства устроен иначе, чем другие рынки, и работает совсем по другим правилам. Например, в отличие от тех же акций, которые могут падать в цене из-за плохих показателей компании, ценность произведений искусства со временем только растет. Это вызвано несколькими факторами:

• Их количество сильно ограничено. Акции могут выпускаться миллионными тиражами, из-за чего потолок их стоимости ограничен. Произведения искусства же уникальны и находятся обычно в единственном экземпляре. Поэтому одна картина может стоить несколько миллионов. Какие еще активы могут стоить столько денег?
• Невозможно воспроизвести оригинал. Деньги и акции можно напечатать – это делается просто. Но оригинальное произведение всегда будет только в единственном экземпляре.
• Произведения искусства служат как украшения или элемент декора. Они могут нести культурную, антропологическую и историческую ценность.
• Рыночные потрясения не влияют на стоимость работ. Они не коррелируют с другими рынками и не зависят от котировок различных активов даже в периоды кризисов.

Ценность произведений искусства может планомерно расти со временем, поэтому они могут стать отличным инструментом диверсификации для инвесторов. Многое зависит от репутации авторов, спроса на их работы и других факторов, которые влияют на стоимость. Но если вы покупаете работы молодых и подающих надежды авторов, то риски будут невысокими, так как их картины стоят еще недорого и вряд ли сильно упадут в цене.

Однако все же сохраняется риск того, что произведение искусства может обесценится, а инвестор потеряет свои инвестиции. А если оно уже имеет ценность, то инвесторы могут нести расходы на их хранение и обслуживание.

До 2018 года рынок произведений искусства был труднодоступным для большинства пользователей, находящимися далеко за пределами города, в котором проходит выставка или аукцион. Чтобы приобрести интересующую инвестора работу, необходимо было физически присутствовать на мероприятии, а для жителей других стран такая поездка вышла бы дорого.

Но технология блокчейн открыла доступ к рынку искусства для инвесторов со всего мира, которые могут приобрести произведения за цифровые токены. При этом физическое присутствие не требуется, а токены – универсальное платежное средство, которое можно купить в любой точке мира.

В сентябре 2018 года компания Maecenas выставила на торги картину «14 Small Electric Chairs» – это известное произведение американского поп-арт художника Энди Уорхола. Но это был необычный аукцион: впервые произведение искусства продавали на блокчейне. Это привлекло сотни инвесторов, которые ранее не были никак связаны с арт-индустрией. Картина оценивалась в $1,7 млн, но тот факт, что торги проходили на блокчейне, настолько привлекло внимание инвесторов, что оценка поднялась до $5,6 млн.

Блокчейн позволяет токенизировать произведения искусства. Другими словами – преобразовать арт-работу в тысячи или даже миллионы цифровых токенов. При таком подходе легко можно доказать право собственности, поскольку блокчейн хранит все записи о транзакциях, которые практически невозможно изменить или подделать.

Сначала эксперт оценивает произведение искусства, например, картину или скульптуру, и определяет, сколько токенов она будет стоить после того, как в блокчейне появится цифровая запись.

Затем картина преобразуется на блокчейн-платформе в цифровые токены, которые могут приобрести потенциальные покупатели. Причем количество произведений, которые может приобрести покупатель, неограниченно. Таким образом, инвестор может собрать портфель из токенизированных арт-объектов.

Если владелец захочет продать картину, ему достаточно обменять свои цифровые токены на другую криптовалюту или стейблкоин. Причем вместе с токенами право на владение также перейдет другому покупателю. Такую сделку можно провести автоматически с помощью смарт-контракта. Это значит, что покупатель гарантированно получит свои токены после того, как передаст свои средства продавцу арт-объекта.

Если использовать блокчейн и токенизировать произведения искусства, то физическая передача самой работы не требуется – она также может находиться в музее или специальном хранилище, а владелец предмета искусства будет только оплачивать услуги хранения и обслуживания.

Кроме того, с помощью блокчейна легко организовать совместное владение. Если один из владельцев решит отказаться от своей доли, то другим инвесторам достаточно просто выкупить его цифровые активы, и его доля перейдет к ним.

Главное преимущество такого подхода в том, что токенизация права собственности повышает ликвидность произведений искусства и может повысить их ценность, так как на них будет претендовать больше покупателей со всего мира. Сравните разницу: сколько желающих купить вашу картину посетит галерею в небольшом городке, и сколько их может оказаться на онлайн-аукционе с разных уголков мира.

Известная исследовательская компания в 2019 году оценила арт-индустрию в $64,12 млрд. По прогнозам экспертом в следующие годы можно ожидать экспоненциального роста, поскольку блокчейн может повысить ликвидность и объединить инвесторов по всему миру. Кроме того, ранние успехи стимулируют разработчиков развивать блокчейн-платформы, с помощью которых можно будет токенизировать искусство, и интегрировать их, революционизируя этот рынок.

Статья подготовлена при содействии Amir Capital Group - экосистемы инвестиционных продуктов и услуг на блокчейн.