Попадание Tesla (NASDAQ: TSLA) в S&P 500 это одно из самых крупных вхождений в индекс за последнее десятилетие. Вес Tesla составил примерно 1.01%, и ожидаемо это привело к повышенным оборотам от индексных фондов, которые были вынуждены ребалансировать свои портфели. Накануне в пятницу объём торгов составил $150 млрд, что в 4 раза выше среднего за месяц. Особенно сильное движение прошло в последний час торгов.
Разговоры о включении были и раньше – ещё летом компания выполнила все критерии, в том числе показав прибыль 4 квартала подряд, но тогда комитет S&P Dow Jones Indices отказался добавлять её в расчёт. Скорее всего, повлияла слишком сильная волатильность её котировок, учитывая потенциальный вес в индексе, и недоверие к перспективам прибыльности. Какие формальные требования выполнила Tesla, чтобы её включили в S&P 500?
Семейство индексов S&P велико: мейджор S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 (втроём образуют сводный S&P Composite 1500), различные производные – S&P 500 Top 50, S&P 100, отраслевые типа S&P 500 Equal Weight Energy Index и т.д. Но попадание в S&P 500 сродни вступлению в престижный клуб.
Принадлежность США
- Компания должна иметь основной листинг на биржах NYSE, NASDAQ или BATS Global Markets.
- Отчитываться по форме 10-K. Это более подробный чем обычный годовой отчёт о деятельности и структуре компании.
- Доля США в основных средствах и выручке должна быть значительной, хотя и не обязательно превышать 50%. Также при определении местопребывания могут принять во внимание то, где находится головной офис, основные подразделения и сотрудники компании. Если компания зарегистрирована в налоговых целях за рубежом, то всё равно её могут признать американской. Всё решает комитет S&P Dow Jones Indices.
Организационная структура и тип ценных бумаг
Акционерные компании (включая ипотечные и долевые фонды недвижимости REITs) и только обыкновенные акции.
Real Estate Investment Trust (REIT) — компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции. Существует два основных вида REITs: долевые (Equity) и ипотечные (Mortgage). Долевые собирают ренту с принадлежащих им объектов, также возможно получение доходов от продажи недвижимости из портфеля. Инструмент этот позволяет инвестировать в портфель объектов недвижимости и получать регулярный доход от их эксплуатации. Ипотечные — получают доход от инвестиций в ипотеку или ипотечные ценные бумаги, связанные коммерческой и жилой недвижимостью.
Не допускаются различные товарищества, роялти тресты, etf-ы, закрытые инвестиционные фонды. А также привилегированные акции, американские депозитарные расписки, варранты на акции, конвертируемые облигации и т.д.
Объявления на vc.ruОтключить рекламуПоиск работы на vc.ruСвежие вакансии от работодателей в сфере ИТ и маркетинга.Перейти
Класс акций
Если для индекса S&P Total Market Index возможно наличие разных классов акций у компании, то для S&P Composite 1500 и его составляющих (S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600) это не допускается. Однако компании, имевшие разные классы акций и бывшие в индексе до введения этого правила, в нём остаются.
Капитализация
$8.2 млрд для S&P 500 и не менее 50% акций в свободном обращении. Порог капитализации периодически пересматривается.
Ликвидность
- Такой показатель как отношение объёма торгов за период в годовом выражении к капитализации должен быть не менее 1. Грубо говоря, за год акциями должны наторговать суммарно не меньше, чем в среднем стоила компания.
- В каждый из предшествующих включению 6 месяцев объём торгов должен быть не менее 250 тыс. акций.
Устойчивость компании
Сумма чистой прибыли по GAAP за последние 4 квартала должна быть положительной. Последний квартал отдельно так же положительный.
IPO
Должно пройти минимум 12 месяцев, чтобы компанию, впервые разместившую акции, включили в индекс. Исключений нет.
Скачать полную методологию можно по ссылке здесь.
________________
Подписывайтесь на наш Telegram-канал Largo Winch. Там мы публикуем экономические обзоры, новости и инвестидеи.
ну что? пора шортить, видимо))
шортим-шортим, а вещей в доме всё меньше становится %( скоро будут стринги!
заказать бы одни масковские шортики))
Лучше скажи, шортить ли рубль на завтра?)
да, видимо, надо было))