Признайтесь, многие из вас не раз слышали от коллег или знакомых фразу вроде: “Хотел бы я купить акции Apple 15 лет назад” или “Я ищу следующую Tesla”. А ведь большинство широко известных сегодня компаний когда-то подпадали под категорию “малой капитализации”, и лишь немногие дальновидные инвесторы вовремя разглядели истинный потенциал и купили акции задолго до того, как их названия стали нарицательными.
Как следует из названия, термин “малая капитализация” описывает компании с относительно небольшой рыночной капитализацией. Рыночная капитализация компании - это суммарная стоимость ее акций в обращении. Определение малой капитализации варьируется, но обычно означает компанию с рыночной капитализацией от 300 млн до 2 млрд долларов.
Нельзя не отметить, что инвестиции в Small Cap являются достаточно рискованными. Судьба малоизвестной компании, в отличии, допустим, от Apple, гораздо менее предсказуема. Однако, в погоне за доходность, это не останавливает миллиардера - основателя Point72 Asset Management Стивена Коэна.
Среди инвесторов Стивен Коэн известен как талантливый специалист и аналитик, а для принятия решений его Point72 Asset Management использует инвестиционную стратегию, основанную на макро-анализе. В 4 квартале 2020 года фонд Коэна купил акции 3-х перспективных компаний малой капитализации с рейтингом “Strong Buy” (активно покупать). Мы рассмотрели их подробнее.
Согласно отчетной документации Point72 в налоговую службу США, в 4 квартале 2020 года миллиардер совершил следующие приобретения:
- 531.589 акций на $19,7 млн компании Array Technologies,
- 3.288.843 акций на $54 млн компании Paya Holdings,
- 2.366 акций на $63,8 млн компании Dicerna Pharma.
Array Technologies (ARRY)
Array Technologies занимается "зелеными технологиями", точнее, производит системы управления солнечными панелями. Продукция компании позволяет повысить эффективность генерации энергии с помощью солнечных панелей. Проще говоря, для максимальной полезности панели отслеживают положение солнца на небе и следовать за его траекторией.
Компания Array предлагает продукты DuraTrack и SmarTrack, которые представляет собой интегрированную систему стальных опор, электродвигателей и электронных контроллеров, перемещающих солнечные панели в течение дня для поддержания оптимальной ориентации на Солнце.
Технические решения компании продлевают срок службы солнечных панелей и увеличивают производство электроэнергии примерно на 5%. Установки компании используются в более чем 900 проектах солнечной генерации, расположенных в 30 странах.
Акции компании вышли на IPO по $22 в октябре прошлого года и были незамедлительно добавлены в портфель Коэна.
Консенсус-прогноз аналитиков с Уолл-стрит для акций ARRY составляет $53.75, что выше текущих $38.10 на 41%. Из 8 аналитиков 6 рекомендует покупать акции ARRY и 2 — удерживать.
Paya Holdings (PAYA)
Paya Holdings — это североамериканская служба обработки В2В платежей. Продукция компании помогает ускорять транзакции денег и повышает операционную эффективность финансовых компаний. Компания ежегодно обрабатывает платежи на более чем $30 млрд в год, для более чем 100 000 клиентов.
В октябре прошлого года Paya вышла на публичный рынок в результате слияния со SPAC “FinTech Acquisition Corporation III” ("компанией-пустышкой", позволяющей бизнесу выйти на рынок в обход процедуры IPO) .
На Уолл-стрит от акций PAYA ждут роста до $16.00, что выше текущих $12.46 на 28,4%. Из 4 аналитиков четверо рекомендует покупать бумаги компании.
Dicerna Pharma (DRNA)
Dicerna Pharma — биотехнологическая компания клинической стадии, специализирующаяся на открытии, исследовании и разработке современных методов лечения. На данный момент у компании имеется 4 препарата на стадии клинических испытаний и еще 6 — на стадии доклинических исследований.
Первый ожидаемый препарат — недозиран (DCR-PHXC), исследуется в лечении нескольких генетических заболеваний, вызывающих опасные для жизни заболевания почек.
Компания ожидает его одобрение со стороны FDA (агенство Министерства здравоохранения США) в середине 2022 года, а начало формирования первой выручки — уже к середине 2021 года.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит для акций DRNA составляет $38.17, что выше текущих $29.51 на 29,3%. Из 6 аналитиков все 6 рекомендует покупать акции DRNA.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!