IPO Robinhood назвали худшим IPO за всю историю

По мнению Bloomberg выход на биржу брокера стал худшим из всех IPO, которые были в истории фондовых бирж США.

Акции упали на 8.4% ниже прайса выхода на публичные торги.

Источник: Yahoo Finance

К сожалению другие недавние IPO также показывают смешанные результаты.

Например, акции Duolingo для участников pre ipo стоили около 100 долларов за акцию, вышли на публичные по цене $141.40, затем снизившись до $135-136.

Хотя для участников Pre IPO прибыль могла бы составить +36%, условия IPO ограничивают продажу ценных бумаг в течение определенного периода (Lock-up).

Обычно это 180 дней с момента IPO.

Т.е. участники смогут продать бумаги только в следующем году.

Некоторые особенности Duolingo подвергают сомнению будущий успех.

"Duolingo said it’s the top-grossing educational program on both Google Play and the Apple App Store, while people Google the term “Duolingo” nine times more frequently than they do “learn Spanish.”"

Источник: Seekingalpha.com

По моему мнению(мнению автора этой статьи) до коррекции стоит избавиться от всех акций технологических компаний в портфеле(если опыт небольшой, то вообще от всех), держать кэш в разных валютах, биметалическом(золото и серебро) долгосрочном инструменте и тем более не участвовать в IPO в острый период, когда цены на пиках, но ситуация на рынках меняется из-за законодательных мер, сворачиванию мер поддержек, повышению налогов, высокой инфляции, высокой волатильности.

Особенно стоит избегать "зомби компаний". Эти компании показывают результаты в период легкодоступных денег для населения и компаний, но без поступлений денег извне или уменьшению денег у населения становятся нежизнеспособны.

Один из рисков Duolingo - это низкая диверсификация, все доходы - иностранные языки.

Обучение иностранным языкам имеет ярко выраженную сезонность и характеризуется спадами в кризис.

Преимущественное изучение испанского(после английского) имеет дополнительный риск - меньшая стабильность по сравнению с английским, французским, немецким языком, поскольку экономическая и бизнес активность меньше, а значит сертификат и долгосрочные курсы требуются реже.

"While English has always been the top language studied around the world, the second most popular language is a key trend indicator. This year we’ve seen Spanish overtake French as the second most popular language to study in more countries than ever before. In a year where a Korean film won Best Picture, and the Olympics were supposed to be held in Japan, we have also observed an increase in the study of Asian languages. The cultural influence of Latin America and Asia on the rest of the world is rising!"

Пишут в блоге на сайте Duolingo в декабре 2020г.

К тому же активность вызвала пандемия и большее количество свободного времени. Т.е. это использовали как полезное увлечение.

Франция и Германия часто предлагают бесплатное или доступное образование в университетах и дальнейшее трудоустройство, либо карьерные возможности. А также бизнес, стартап инвестиции и возможности. В отличие от большинства испаноговорящих стран.

Английский язык предлагает универсальные возможности по всему миру.

Вкратце: "Google the term “Duolingo” nine times more frequently than they do “learn Spanish.” означает, что Duolingo накачали себя краткосрочной прибылью в менее конкурентном сегменте испанского языка перед IPO. Именно поэтому сравнение с испанским и опережение других европейских языков в соревновании по популярности.

С изменением финансовой ситуации и смене сезона выручка и прибыль могут огорчать инвесторов в некоторые кварталы в сравнении с тем что сейчас на бумаге, что означает еще и высокую волатильность.

Напомню, антитрастовые меры в Китае(по крайней мере так это называется официально) уже привели к панике, наиболее драматичному и глубокому падению с 2008г на азиатских рынках и запредельной волатильности на американских.

Правительство США объявило крупнейшие за 40 лет ужесточения в борьбе с монополиями и трастами против Big Tech, что неминуемо приведет к серьезной коррекции. Многие акции входящие в индекс small caps вторую неделю показывают серьезное снижение цен вторую неделю. Акции Биг тех после великолепных отчётов показали падение капитализации, вместо ожидаемого роста.

Это серьезные звоночки и сигналы, которые говорят о скором (и внезапном) окончании периода пузырей на рынках и сдувании цен до реалистичных уровней(для большинства компаний это означает падение в разы).

Отдельные истории с IPO и последующими судами с компанией Nikola, а теперь и громкий провал Robinhood, слабые IPO других компаний более чем вероятно приведут к кризису и ужесточениям мер в сфере IPO, а также пессимизму инвесторов, что сделает опасными даже перспективные IPO, к числу которых я бы отнес будущее IPO Rivian, компании с множеством построенных собственных производственных площадей, готовых к серийному производству, контрактами и финансированием Amazon. К сожалению даже такие вполне устойчивые, перспективные модели, манипуляторы и мошеннические компании могут потащить за собой.

Ставьте лайк, подписывайтесь, будьте осторожнее в финансах, впереди много интересного и опасного.