Рассмотрим критерии, которые вам необходимо уметь оценивать перед покупокй акций нефтегазовых компаний
Ключевые факторы, влияющие на прибыльность:
- затраты на разведку, разработку и вывод из эксплуатации;
- себестоимость добычи 1 барреля нефти;
- цена на нефть;
- финансовые затраты
- международные санкции
Необходимо смотреть на резервы, их истощение и восполнение
Если у нефтяной компании есть, скажем, десятилетние запасы нефти и она не будет открывать новые, то через десять лет ее денежный поток иссякнет, поэтому при оценке стоимости компании нужно уделять особое внимание пополнению резервов
Есть несколько подходов к оценке резервов:
- Цена / запасы : это рыночная капитализация, деленная на запасы в млн баррелей доказанных или доказанных/вероятных запасов и представляет собой цену за каждый потенциальный баррель нефти;
- Восполнение запасов: добавленные новые запасы делятся на исчерпанные, если это больше 100%, то компания увеличивает свои резервы, и наоборот;
- Индекс срока службы запасов: это (доказанные) запасы, разделенные на добычу по годам, а также оценка того, на сколько лет хвататет запасов;
Показатели финансовой устойчивости- нужно смотреть:
- кредиты, займы компании и как она их возвращает
- отчет о движении денежных средств, а не чистую выручку
- сравнить чистый денежный поток, использованный в инвестиционной деятельности, с чистым денежным потоком от операционной деятельности, это говорит нам, какая часть инвестиций компании в новые активы финансируется за счет ее собственных денег, а какая за кредиты
Об инвестициях и бизнесе тут (invteapot)