Еще один достаточно необычный для СНГ пример инвестиционного фонда из США - Инвестиционные фонды инфраструктурной недвижимости (REIT)
Инфраструктура необходима для транспортировки и хранения энергии, воды, грузов, пассажиров и данных. Это физическая основа мировой экономики, поэтому инфраструктура в хорошем состоянии жизненно важна для здоровья и дальнейшего роста экономики
Например США необходимо инвестировать около 2,6 трлн долларов к 2030 году, чтобы обновить свою инфраструктуру
Правительство не может позволить себе такие расходы, что заставляет их все больше сотрудничать с компаниями в частном секторе
Инфраструктура является пожалуй одной из самых уникальных инвестиций в недвижимость, инвестиционный порфтель включает в себя:
- Транспортная инфраструктура: физические активы, которые перемещают людей и грузы из одного места в другое, включая аэропорты, железные дороги, платные дороги и порты
- Товарная инфраструктура: физические активы, которые производят, транспортируют, обрабатывают и хранят такие товары, как вода, нефть, природный газ, продукты нефтепереработки и электричество
- Инфраструктура данных: физические сети и компоненты, обеспечивающие хранение информации, такие как вышки связи и центры обработки данных.
Инфраструктурные REIT зарабатывают деньги, сдавая в аренду мощности своей инфраструктуры арендаторам, выигрывая от относительно стабильного спроса на их активы - телекоммуникационным компаниям нужны вышки связи для поддержки мобильных сетей, а энергетическим компаниям нужны трубопроводы для транспортировки нефти и газа
Хотя в США считается, что инфраструктурные REIT никогда не останутся без заработка из-за стабильного и растущего спроса, они не лишены риска:
- Риск банкротства арендатора
В случае обвала цен на сырьевые товары, что не такая и редкость, арендатор не сможет оплатить аренду и вынужден будет отказаться от договора
- Риск закредитованности и процентной ставки
Это может увеличить проценты по кредитам, если у REIT много долгов перед банками с плавающей процентной ставкой или значительный краткосрочный срок погашения долга
Кстати капитализация самого топового инфраструктурного инвестфонда США - American Tower, составляет 127 миллиардов долларов
Поскольку расходы на инфраструктуру, как ожидается, в ближайшие годы увеличатся, инвестфонды инфрастурктуры должны продолжать расти темпами выше среднего
А как вы думаете, возможна ли такая инвестиционная модель в СНГ?
о бизнесе и инвестициях тут invteapot