Сегодня, а 21:00МСК начнется заседания ФРС, а ориентировочно в 21:30МСК будет пресс-конференция. Председатель ФРС Дж. Пауэлл расскажет о том, на сколько было решено поднять ключевую ставку в США. И вот почему это важно.
Ключевая ставка — это тот процент под который центральный банк (в случае США это ФРС) ссужает деньги коммерческим банкам. А коммерческие банки в свою очередь направляют эти деньги в экономику. Чем выше ставка, тем меньше денег получает экономика и это плохо для бизнеса и ВВП страны, но хорошо для снижения инфляции. Собственно, поэтому недавно наш ЦБ экстренно поднял ставку до 20% - именно для борьбы с инфляцией.
Перед ФРС тоже стоит задача задавить инфляцию, но государственный долг США настолько огромен, что повышение ставки на 1% приводит к росту стоимости обслуживания на 200 млрд. $. Поэтому резкого роста ставки ожидать не следует, консенсус находится в рамках 0,25-0,5%. Но и такой небольшой рост может привести к серьёзным последствиям
Дело в том, что рост ставки приводит к распродажам трежерис – облигаций государственного займа (российский аналог ОФЗ). Когда трежерис продают, снижаетсся их стоимость, но растет т.н. купонная доходность. Сейчас купонная доходность 10ти летних трежерис составляет 2% годовых. Это уже довольно много для данного вида бумаг, а с ростом процента крупные пенсионные и частные фонды начнут продавать часть своих акций (что важно - это не их прихоть, а следование инвестиционной декларации утвержденной заранее) и перекладываться в облигации. У облигаций в отличии от акций доход гарантированный и это позволяет фондам показывать более стабильную доходность своих портфелей.
Переток денег из акций в облигации приведет к снижению рынка акции, вот почему ключевая ставка так важна для инвесторов и так важно, что сегодня в 21:30МСК скажет нам господин Пауэлл.
Все, что нужно еще знать инвестору есть здесь.