Удивительная история Tether (USDT): люди отнесли $80 миллиардов пластическому хирургу, который не гарантирует их возврат

В попытке избежать санкций Запада и контрсанкций со стороны РФ, многие россияне спешно переводят сбережения в криптовалюту. В этой статье я разбираюсь в финансовой надежности крупнейшего и старейшего стейблкоина USDT (спойлер: к ней есть серьезные вопросы).

Джанкарло Девазини (бывший профессиональный пластический хирург, а ныне финансовый директор Tether) смотрит на тебя, как понятно на что

В связи с известными событиями (*** *****!) в россиянах резко проснулся интерес к криптовалюте: в настоящий момент операции с использованием блокчейна остаются одним из немногих работающих способов перемещения денег через границу. Даже те, кто ранее был настроен весьма скептически, сейчас регистрируются на криптобиржах, заводят криптокошельки и в кратчайшие сроки перековываются в цифровых номадов.

Похожий путь недавно прошел и я: признаюсь честно, я не сильно глубоко разбираюсь, собственно, в крипте. Но зато я хорошо разбираюсь в финансах — так что в этой статье я попробовал проанализировать наиболее популярный стейблкоин именно с финансовой стороны (другим монетам будут посвящены будущие статьи из серии).

После прочтения вам должны стать более понятными ответы на вопросы «Насколько вероятно, что купленный за $1 USDT вдруг станет стоить гораздо меньше?» и «Каким образом может произойти эта девальвация?»

Зачем нужны стейблкоины и как они работают

Если вы собрались переводить часть капитала в криптовалюту, то базовым вариантом может являться покупка самых крупных и известных монет вроде Bitcoin или Ethereum. Но тут есть одна проблема: их стоимость в пересчете на традиционные (фиатные) деньги ведет себя сложнопредсказуемым образом.

Тем, кто верит в неизбежное и светлое криптобудущее, это скорее на руку (можно надеяться «сделать иксы» и обогатиться), всех же остальных перспектива вложить в крипту $10 тысяч, а через пару месяцев достать оттуда всего $4 тысячи, может не сильно воодушевлять.

Эту проблему могут помочь решить стейблкоины, стоимость которых жестко привязана к какому-либо якорю: здесь и далее мы будем рассматривать стейблкоины, привязанные к доллару США — как наиболее распространенные.

Чтобы понять, как с финансовой стороны работают классические стейблкоины, давайте рассмотрим гипотетический пример (пока даже без участия самой крипты). Предположим, некто приходит в ООО «Тетерев Банк» и кладет на отдельный счет миллион долларов, а взамен ему в кассе выдают один миллион напечатанных на бумажке Тетерев-коинов, каждый из которых как бы стоит $1.

Это тетерев. Возможно, он стоит $1 (но это не точно)

Чтобы другие люди были готовы принимать эти фантики (извините, Тетерев-коины) в качестве оплаты за что-либо и признавали за ними стоимость в $1, должны выполняться одновременно три условия:

  • 1. Тетерев-коины очень сложно или невозможно подделать.
  • 2. Существует возможность надежно удостовериться, что в Тетерев Банке лежат достаточные резервы, чтобы полностью покрыть стоимость всех Тетерев-коинов в обращении.
  • 3. Существует механизм «погашения» этих коинов, позволяющий в любой момент обменять их в Тетерев Банке по номиналу на соответствующий эквивалент «настоящих» долларов.

Собственно, классические стейблкоины работают примерно так же, только вместо бумажных Тетерев-фантиков используются цифровые токены. Хитрое математическое колдунство блокчейна позволяет надежно предотвратить подделку таких токенов (первый пункт списка), ну а с пунктами 2 и 3 нам предстоит немного поразбираться ниже по тексту.

И делать мы это будем на примере Tether — самого крупного и популярного стейблкоина, выпустившего в обращение Тетерев-коинов (простите, USDT) на общую сумму в районе $80 миллиардов.

Чем обеспечен Tether

Tether — это токен (часто обозначаемый как USDT), который выпускает зарегистрированная в 2014 году в Гонконге компания Tether Limited. А ей, в свою очередь, владеют те же ребята, что рулят криптобиржей Bitfinex — печально известной в первую очередь тем, что в 2016 году ее ломанули и похитили аж 120 тысяч биткоинов (что по нынешнему курсу равнялось бы примерно $5 миллиардам), так что всем клиентам биржи принудительно почикали их депозиты примерно на треть.

Кстати, предприимчивым хакером в итоге оказался русский паренек Илья Лихтенштейн, которого как раз арестовали буквально пару месяцев назад.

Илья Лихтенштейн, его подруга Хизер Морган, жаба (возможно, кто-то из них троих знает пароль от биткоин-кошелька на миллиард-другой)

С самого возникновения Tether гордо заявлял у себя на сайте, что каждый выпущенный Тетерев-коин подкреплен самым настоящим, живым и хрустящим долларом, надежно лежащим на счету в банке. Но в 2019 году прокуратура Нью-Йорка пришла к выводу, что это утверждение не являлось правдой.

В частности, выяснилось, что в 2018 году Tether отправил $625 миллионов из своих резервов в адрес биржи Bitfinex, которой в тот момент остро не хватало бабла, чтобы расплатиться по свои обязательствам перед клиентами. Почему? Потому что Bitfinex, в свою очередь, хранили более $1 миллиарда денег своих клиентов в мутном панамском «банке» Crypto Capital Corp., который умудрился потерять над ними контроль из-за проблем с правоохранительными органами в разных странах.

Кстати, чтобы вы понимали, как устроены финансовые взаимоотношения в дивном новом криптомире, процитирую официальное заключение прокуратуры: «никаких контрактов или иных письменных соглашений между Bitfinex/Tether и Crypto Capital Corp. никогда не существовало». Ну то есть: пацаны передали потаскаться миллиард баксов в CCC (не путать с МММ!) просто так, под честное слово. Н — надежность!

Как бы то ни было, после того, как Tether и Bitfinex взяла за причинное место прокуратура, одолженные из резервов деньги они всё-таки смогли каким-то образом вернуть. Вдобавок их обязали радикально повысить прозрачность раскрытия информации о резервах.

Вообще, это очень важный момент. Настоящие (нормальные) банки по закону обязаны публиковать регулярную и весьма подробную отчетность о том, куда вложены их активы (которые, собственно, и обеспечивают их способность возвращать деньги вкладчикам).

Более того, эта отчетность должна еще и обязательно подвергаться аудиту, в ходе которого серьезные независимые ребята подтверждают ее корректность (в одной из крупнейших фирм, занимающейся подобными аудитами, я как раз проработал семь лет на заре своей карьеры).

Tether аж с 2017 года обещают поделиться результатами аудита (будет готов вот-вот, в ближайшие месяцы — а может быть, даже раньше!), но пока с этим как-то не складывается. Вместо этого они публикуют ежеквартальные «консолидированные отчеты о резервах» с заключением независимого бухгалтера, что совсем не то же самое, что полноценная финансовая отчетность с аудиторским заключением — стандарты раскрытия информации здесь гораздо более обтекаемые.

В частности, в этих записульках никак не раскрывается, в каких же, собственно, банках лежат резервы Tether. Приличные банки в приличных юрисдикциях отчего-то иметь дела с этой компанией не хотят (потом ведь не отмоешься от скандалов), так что, вполне вероятно, что деньги размещены в разнообразных аналогах сомнительных контор вроде Crypto Capital Corp. (см. выше), которым терять в плане репутации особо нечего.

Но давайте, тем не менее, посмотрим на раскрываемый состав резервов Tether на последнюю доступную дату, 31.12.2021. Итак, $78.6 миллиардов резервов распределяются примерно так:

  • 44% размещено в краткосрочных государственных векселях США (Treasury Bills) — ну, это самый надежный актив, тут вопросов нет.
  • 9% размещено на банковских депозитах и в фондах денежного рынка — по идее, это тоже должно быть достаточно надежным (с оговоркой о том, что мы не знаем, что это за банки и насколько они устойчивы).
  • 31% в корпоративных облигациях сроком до года — тут они пишут, что в основном это бумаги с очень высоким рейтингом надежности, но есть определенные подозрения, что там в составе может быть куча китайских облигаций — а китайцы, как мы знаем, зачастую очень креативно подходят к финансовому учету…
  • Оставшиеся 16% — это займы неким нераскрытым фирмам, более длинные облигации, драгоценные металлы, и туманные «прочие» инвестиции (с пометкой «включая цифровые токены»). Надежность этой части оценить весьма сложно — судя по расплывчатым формулировкам, тут могут скрываться большие сюрпризы.

Отдельные вопросы у финансистов вызывает то, что хотя по объему портфеля краткосрочных долговых бумаг Tether уверенно входит в десятку мировых лидеров, отчего-то никто из профессиональных участников рынка облигаций никогда с ними не работал.

Надо понимать, что на западных рынках облигации торгуются не напрямую на бирже, а исключительно через крупных посредников вроде инвестиционных банков (в отличие от, кстати, Московской биржи — которая в этом плане [была] более продвинутой). Как можно обслуживать портфель краткосрочных ценных бумаг размером в десятки миллиардов долларов таким образом, чтобы никто из профессионалов этого не видел и не слышал — до конца не очень понятно.

Кстати, в октябре 2021 года фирма Hindenburg Research, специализирующаяся в области финансового сыска, объявила награду до миллиона долларов любому, кто сможет поделиться ранее неизвестными деталями о резервах Tether (но что-то не слышно, чтобы за призом выстроилась очередь желающих).

Итого, примерно к половине резервов Tether есть определенные вопросы в плане надежности. Совсем не исключен сценарий, что если потребуется их срочно ликвидировать — может оказаться, что по факту их можно превратить в значительно меньшую сумму денег, чем та, по которой они учтены на балансе.

Какой смысл для Tether держать свои резервы в менее надежных активах? Всё просто: можно положить принесенные в клювике криптоэнтузиастов $80 миллиардов в сверхнадежный короткий госдолг США, и зарабатывать на этом примерно 0,1% годовых. А можно отдать эти деньги каким-нибудь мутным китайцам, и зарабатывать на них 1% годовых.

Всё-таки, $800 миллионов доходов в год — это гораздо приятнее (примерно в 10 раз), чем $80 миллионов. Ну а надежность тут уже не так критична: в конце концов, если кто-то из китайцев деньги не отдаст — то это ж не свои терять, а чужие!

Механизм арбитража: как обеспечивается привязка стоимости Tether к доллару

Давайте, наконец, посмотрим на заключительное условие крепкой привязки стоимости стейблкоина к $1: на возможность арбитража. Так как Tether торгуется на криптобиржах, то его стоимость будет определяться в первую очередь балансом спроса и предложения (и действительно, USDT иногда в моменте торгуется не по $1, а в диапазоне $0,99-1,01 или даже шире).

Чтобы цена на токен не уезжала далеко от $1 из-за периодически возникающих дисбалансов спроса и предложения, должен существовать какой-то механизм арбитража, который будет толкать ее обратно к $1 (если вы читали статью про маркет-мейкинг ETF, то речь идет про похожий принцип).

Для Tether этот механизм арбитража заключается в предоставлении возможности участникам рынка конвертировать 1 USDT в $1 и обратно. Например, если на бирже 1 USDT вдруг падает до $0,99, то арбитражер может купить его по этой «заниженной» цене и погасить его напрямую в Tether за $1, получив быструю безрисковую доходность в 1% ($0,01).

Ну и наоборот: если рынок готов «скушать» USDT по $1,01, можно насоздавать новых токенов напрямую в Tether за $1 и продать их на бирже подороже. (Всё это с поправкой на то, что минимальной суммой создания/погашения USDT напрямую в Tether является $100 000.)

Динамика котировок USDT: видно, что примерно с 2020 года привязка стоимости токена к доллару обеспечивается весьма эффективно

Судя по тому, что мы не наблюдаем существенных колебаний цены USDT вокруг $1, этот механизм в каком-то виде функционирует достаточно эффективно. Хотя, я узнавал у знакомого крипто-маркетмейкера — он мне сказал, что ни у него, ни у его знакомых трейдеров попытки погасить USDT напрямую с Tether не увенчались успехом — скорее всего, из-за неких «проблем с обработкой банковских переводов» на стороне Tether.

Как бы то ни было, не лишним будет обратить внимание на то, что Tether на своем сайте нигде не упоминает о существовании каких-либо твердых обязательств с их стороны по погашению USDT и их обмену на доллары из резервов. В лучшем случае обтекаемые формулировки говорят о том, что у ограниченного подмножества «верифицированных клиентов Tether» есть право на погашение — да и то, какое то хиленькое: при желании, его можно в любой момент подзаморозить до лучших времен.

TLDR с сайта Tether: право обменять USDT на доллар есть ровно вплоть до того момента, когда его нет

Как может выглядеть крах Tether

К этому моменту вы, наверное, уже могли догадаться, что я смотрю на надежность Tether довольно скептически. Это отнюдь не значит, что крах USDT неминуем — но риски негативного развития событий, скажем так, имеются вполне осязаемые.

Этот стейблкоин вполне может чувствовать себя отлично еще многие годы — особенно, пока активная фаза роста интереса к блокчейну и DeFi подстегивает увеличение спроса на USDT и ведет к неуклонному росту количества токенов в обращении.

CoinGecko: Рост капитализации USDT, логарифмическая шкала

Но давайте всё же рассмотрим, как конкретно мог бы выглядеть сценарий краха Tether (тем более, что некоторые хедж-фонды уже делают крупные ставки на то, что это событие может произойти в ближайшие 12 месяцев).

Предположим, в какой-то момент появляется очередная негативная новость про Tether в стиле «20% резервов компании оказались замороженными в панамском банке, который находится под следствием по обвинению в отмывании денег».

Заморожены — это еще не конфискованы; однако крипто-сообщество всё же несколько напрягается. Самые нервные держатели USDT решают на всякий случай поменять их на чуть более надежно выглядящий стейблкоин USDC (его мы разберем в следующей статье), благо этих токенов в обращении уже больше $50 миллиардов.

Спрос на USDT резко падает, тогда как предложение — наоборот, растет. Биржевые котировки USDT временно сползают с $1 до $0,9. Это, в свою очередь, провоцирует арбитражеров скупать подешевевшие токены и погашать их напрямую в Tether за доллар. И всё работает прекрасно: цена действительно стабилизируется!

Правда, следующий отчет о резервах Tether показывает, что все погашения осуществлялись за счет имеющихся на балансе денежных средств и продажи сверхнадежных государственных векселей США. Так что, с учетом общей резко упавшей капитализации USDT, большую часть оставшихся резервов теперь составляют непонятные «займы третьим лицам» и «очень-надежные-долговые-бумаги-но-мы-не-скажем-чьи».

Люди начинают понимать, что если погашение USDT будет продолжаться такими же темпами, то вскоре все хорошие активы из резервов будут распроданы — а оставшиеся держатели токенов останутся один на один с самыми трешевыми активами, доверять надежности которых уже не очень-то хочется. Возникает ситуация «кто первый успел, того и тапки» — так что все держатели USDT одновременно ломятся в Tether, в попытке получить за них хрустящий доллар, пока еще дают.

Когда капитализация USDT сокращается примерно вдвое, Tether внезапно перестает осуществлять обмен токенов на доллары. Сначала они в приватной коммуникации с клиентами пишут о временных трудностях с перечислением больших объемов средств между банками.

Потом, когда в дело включаются особо настырные журналисты, пресс-секретарь Tether делает заявление: «как мы неоднократно подчеркивали ранее, Tether никогда не гарантировал и не брал на себя безотзывные обязательства по конвертации неограниченных объемов USDT в фиатную валюту».

В какой-то момент к делу подключаются уже финансовые регуляторы и принудительно начинают процедуру банкротства компании. В ходе описи имеющегося имущества обнаруживается, что десяток миллиардов был выдан в долг компании «Мы Можем Майнить Ltd.» (связаться с ней для истребования суммы не удается), пяток миллиардов числится за резервами в криптовалюте (приватные ключи к соответствующим кошелькам обнаружить нет возможности), и еще миллиардов 20 вложено в долговые обязательства пары китайских гигантов в отрасли недвижимости, которые в связи с текущей нелегкой экономической ситуацией торгуются на рынке примерно по 70% от номинала.

К этому моменту очешуевшие владельцы Тетерев-коинов остаются перед нелегким выбором: либо продать их на бирже прямо сейчас по текущей цене около 50% от номинала, либо пытаться дождаться окончания процедуры банкротства и раздела имущества Tether между кредиторами, в надежде после окончания всех судебных разбирательств через несколько лет получить чуть больше. The end!

Конечно, история выше принадлежит исключительно моей фантазии, а в реальности всё может происходить совершенно по другому — это лишь один из вариантов развития событий. Надо понимать, что владельцам Tether сохранение статуса кво гораздо выгоднее: лучше быть уважаемыми пионерами криптоиндустрии и стричь по 1% от $80 миллиардов ежегодно, чем своровать 20% от этой же суммы и быть всеобще ненавидимыми проходимцами. Но, тем не менее, переход от первого сценария ко второму при желании может произойти весьма быстро.

TLDR

Если вы собираетесь перевести существенную для вас сумму в Tether, то рекомендую задуматься — стали бы вы класть деньги на депозит в условный «Тетерев Банк», про который известно следующее:

  • Финансовым директором банка работает бывший пластический хирург.
  • Банк в прошлом был пойман на лжи по поводу того, куда он вкладывает свои активы, и за это неоднократно был оштрафован прокуратурой и финансовыми регуляторами на десятки миллионов долларов.
  • Собственный капитал банка составляет всего 0,2% от активов — как минимум на порядок меньше, чем минимально допустимый размер капитала для настоящих европейских банков.
  • Банк не выпускает полноценную финансовую отчетность, его никто не аудирует и, по сути, не контролирует его деятельность.
  • Неизвестно, в какие конкретно активы вложены резервы банка; а также нет информации о том, кто является их держателем (но известно, что в прошлом банк размещал резервы в третьесортных финансовых институтах, никак не оформляя свои отношения с ними документально).
  • Банк в очень обтекаемых терминах мелким шрифтом пишет у себя на сайте, что не готов брать на себя какие-либо обязательства и давать какие-либо гарантии относительно возврата вложенных в него средств.
  • Управляющие банка также имеют другой инвестиционный бизнес, который в свое время из-за дырявой системы безопасности стал жертвой одной из крупнейших хакерских атак, что привело к потере его клиентами трети их капитала.

Конечно, Tether де-юре не является банком, и сравнивать их напрямую не всегда корректно (хотя, по размеру активов Tether вполне мог бы претендовать на место в тройке крупнейших банков РФ, например). Но лично мне всего изложенного выше вполне достаточно, чтобы сделать вывод о надежности вложений в USDT.

Следующая статья будет посвящена разбору других популярных стейблкоинов (USDC, BUSD, DAI, UST) — если не хотите ее пропустить, подписывайтесь на мой Telegram-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну, понятно, насколько это еще возможно в текущих обстоятельствах).

0
157 комментариев
Написать комментарий...
Александр Петрович

А еще они могут кошельки блочить. Поэтому USDT это не средство хранения. Это средство перевода. И в отличие от биткоина, у него стабильная цена, что при расчетах очень важно. Больше он ни для чего не нужен.

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Poinntt

Я считаю что при условии роста интереса к криптовалюте, на горизонте 10 лет в принципе не останется вариантов при которых средства не смогут заблокировать. Внести блокировки в чейны где их сейчас нет, это история одного коммита на гитхаб.
Правительства имеют достаточную власть, чтобы оставить в живых только подконтрольные им чейны с условным kyc aml, и анально огородить все остальное оставив его где то на задворке истории. Так что разницы нет никакой, надо стремится к тому, чтобы ваша криптовалюта была чистой, а не искать варианты как обмануть гос машину.

Ответить
Развернуть ветку
16 комментариев
Mikhail Che

это гениальная штука на самом деле, по сути это банк, который не платит вкладчикам проценты за вклады
это в хорошем раскладе, в самом плохом они просто сделали 80 миллиардов из воздуха без фактических обязательств
великолепный бизнес, надо тоже стейблкоин свой запустить

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Yuliana Mcewan

А удалось кому-то продать USDT и вывести наличные $?

Ответить
Развернуть ветку
Kanat Amren

Средством перевода вполне может быть BCH потому что комиссия всегда десятая доля цента в отличии от BTC где комиссия может достигать $100 за транзакцию. Насчёт стабильной цены мне кажется тут есть нюанс :)
whybitcoincash.com

Ответить
Развернуть ветку
Serge Tikhonenko

Все "рациональные" плохо заканчивают. Умничают, считают, экстраполируют. А потом хуяк и биржа закрыта, а акции прилипли к плинтусу.

Ответить
Развернуть ветку
Pixel Lens

именно. к сожалению, гавкать можно сколько угодно, а караван идёт.

надежности нет нигде на финансовых рынках, абсолютно нигде, ни в классических инструментах, ни в новомодных. это ВСЁ пузыри, от доллара до тезера.

Но см. первый абзац - работаем в пузыре пока он функционирует, не забываем выводить бабки и вкладывать их во что-то настоящее (в себя, семью, благоустройство, дела, товары и т.п)

Ответить
Развернуть ветку
5 комментариев
Denis

Пока все нападки на Tether выглядели как реклама USDC. Поглядим на вашу следующую статью про них. Рухнуть может всё что угодно, просто надо использовать всё по назначению, а Tether это точно не средство хранения-сбережения. Можно хоть гречке деньги хранить, но это не разумно.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор
Пока все нападки на Tether выглядели как реклама USDC.

То есть, вас ничего из описанного совершенно не смущает?)

Ответить
Развернуть ветку
23 комментария
Ivan Susanin

А будет статья «В какой стейблкоин вложить все деньги от продажи квартиры, чтобы точно их не потерять и быть неуязвимым для санкций и валютного контроля?»

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Серебрянной пули тут, как обычно, нет. Но в следующей статье как раз постараюсь по крайней мере приблизиться к ответу на этот вопрос.

Ответить
Развернуть ветку
xVRVx

и чтобы еще банк счета не блокнул после переводов

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Андрей Poinntt

Сферический крах в вакууме. При подобном сценарии сложится не только tether, а вся криптовалюта как карточный домик. Возможно за исключением других стейблов, но у них тоже будут большие проблемы, особенно у алгоритмических, по причине того что их цена удерживается стоимостью резервов в той же самой криптовалюте и альтернативных стейблкоинах.

Плюс не забываем, что огромные объемы usdt, да и крипты в целом, заблокированы в тысячах смартконтрактов, мостах между чейнами и т.д. Вероятно тезеру никогда не понадобится больше чем N% фиата, так как ликвидировать текущую зависимость крипты от usdt крайне затруднительно, если не невозможно.

Плюс огромное количество usdt в руках сомнительных личностней, которые никогда не смогут обьяснить происхождение средств, это также потенциально очень сильно ограничивает количество usdt которое будут пытаться конвертировать в фиат.

Как я понимаю биржи являются главными выгодоприобритателями арбитража цены стейблкоинов, у них огромные его объёмы, и в случае чего они будут заливать его весь на рынок, скупая например биток или эфир, а так как тезер плевать хотел на обычных держателей usdt, то весь этот процесс исхода в фиат затянется на годы. Это мое имхо, могу сказочно ошибаться.

Ответить
Развернуть ветку
badResistor

usdt должна иметь эмиссию и уничтожение. Это управление курсом. Крах может быть не только от того что все захотят скупить, но и от жадности — попытки выпустить ничем вообще не подкрепив токен, или наоборот не уничтожая его. Биткойн и эфир в этом плане намного намного честнее. По сути они есть золото и серебро до начала эпохи электроники, они имеют ограничение и сложность добычи. А когда эмиссию делает некий не очень известный/честный "ЦБ" — это уже проблемы.

Ответить
Развернуть ветку
5 комментариев
Ilia Smirnov

Интересней было бы анализ не такого же централизованного (читай с возможностью блокировки) USDC, а децентрализованных DAI и UST.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

В следующей статье будет. Там реально интересный механизм.

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Вешцов

топовый видос про работу стейблкойнов (особо интересно в конце, тк там люди переизобрели доллар)

https://youtu.be/94VsvftCjvQ

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт отморожен

Люди огромную страну гэбисту отдали, всю целиком, на блюдечке с голубой каёмочкой, а вы про какие-то жалкие 80 ярдов.

Ответить
Развернуть ветку
Михаил Похеров

А пока сложился лишь "надежный" фондовый рынок

Ответить
Развернуть ветку
Barone Rosso

Очередной раз Tether хоронят? Там аудитов прошло уже тьма тьмущая, суды прошли, был момент когда «ну вот всё конец» и даже тогда выстоял. Единственный минус - блокируют адреса, но с другой стороны это означает что Тезер сотрудничает со структурами около государств и деятельность находится в предсказуемом поле.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

"Аудитов прошло тьма", но результат ни одного почему-то не показали.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Сергей

Я практически не разбираюсь в криптовалюте и ее тонкостях. Посоветуйте тогда, в чем из криптоактивов хранить деньги безопаснее и надежнее всего? Чтобы волатильность была минимальной.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Natasha Ivanova

Согласна с комментарием Сергея С. И ещё напомню, что все яйца в одной корзине хранить нельзя, лучше купить несколько криптовалют — что-то большое и известное из первой десятки и 1-2 коина помельче.

Могу только за World Mobile Token рассказать — у неё маленький, но всё же стабильный рост вверх, да и диких скачков там не наблюдается (кроме ка 24 февраля, но тогда вообще всё упало везде) Если есть возможность купить крипту и забыть про неё на полгода-год, то можете присмотреться и к WMT

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Ilia Smirnov

В стейблы. В какие и на каком блокчейне - вот статья про один из вариантов. И - это сохранение капитала и даже долларовая инфляция не отыграется. Чтобы надежно, без волатильности и прибыльно - увы, такого нет и вряд ли будет.

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Погораев

Надежнее, тогда только биткоин, на холодном кошельке.

Ответить
Развернуть ветку
Sergey Plus

Очень хорошая статья, спасибо.
Ждём про USDC!

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Arhipov

Ну смотрите, пришла пора, в своё время, фиатных бумажных денежек. И банки шлёпались, и валюты обесценивались, но к драг металам то мы не вернулись? Ну нет у нас ни золотого рубля, ни медного пятака. А почему?

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
3,5 Антøна

Всё это совершенно резонные замечания. Только вот хранить кровные в койнах, кажется, никто и не собирался. Стейблкоины — хороший инструмент для трансграничного обмена: купил за рубли и тут же обналичил в другой стране за тугрики, никакого хранения! Волатильные же коины — резонный инструмент для спекуляции на скачках.

А вот коина, который мог бы симулировать банковский вклад хотя бы с минимальным процентом по депозиту навскидку, кажется, не существует. И стейблкоин никогда не брал на себя такую функцию как раз за счёт фичи с арбитражем

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Arhipov

Ну отчего-же, вы на бинансе можете стейкать стейблы в т.ч. Зависит от суммы стейкинга, но на сегодня до 2000 USDT стейкаются под 10% годовых. Что намного лучше, чем 20% годовых в рублях, не находите? Коины можно и как хранение использовать... Но про диверсификацию поговорим как-нибудь в другой раз, сейчас лишь привёл пример, что стейбл может быть как средством перевода, так и средством хранения. А в условиях сурового российского рынка - на сегодня тезор ещё является и средством спекуляции.

Ответить
Развернуть ветку
7 комментариев
Алексей Вешцов

автор ещё забыл упомянуть, что тезер берет комиссию за каждый перевод в сети. То есть они ещё и забирают свой фантик за его использование.

Материал статьи неплохой, но чисто субъективно подача не понравилась :/ (какие-то кринж мемы, коверкание названий и тд)

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Самые распространенные Tether на эфирной ERC20, там стандартный газ ETH за транзакции без каких либо дополнительных оверлеев сверху, или я неправ?

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Erdeni Rinchen

самый лучший стейблкоин - это RUB

Ответить
Развернуть ветку
jonewayne

1 rub = 1 ступень отчаяния

Ответить
Развернуть ветку
Evil Pechenka

Как обычно от Комаровского — зажарим факты, накидаем оценочных суждений, приправим мемчиками. А если кто-то скажет что-то супротив — порвём рубаху на груди с криками «А ты докажи!»

Ну а что? Народу нравится. Ещё Демидов хорошо заходит у которого налоги 57% в РФ.

Г-н Комаровский не помнит, в силу объективных причин, но вот в 90-е была такая газета «Не может быть!», очень популярная. Почему-то всё время её вспоминаю...

Ответить
Развернуть ветку
Alexander Pravdin

Использую USDT только в переводах, ничего в них не храню. Купил и тут же продал.

Ответить
Развернуть ветку
Илья Мишин

какие-то нападки уже месяц на USDT — все статьи заказухи какие-то пиарят по итогу UST (Terra/Luna)

Вангую что следующая статья будет про USDC и что это тоже говно, а вот UST (Luna) — the best

Ответить
Развернуть ветку
yomi

На USDT никогда нападки не стихали. UST и привычные USDT/USDC слишком сильно отличаются чтобы их в лоб сравнивать.

Ответить
Развернуть ветку
Марк Шадер

Сколько раз его уже хоронили и не счесть. Прям как каждый раз хоронят доллар на Геббельс ТВ.

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Поповъ

Ругать USDt - это такая традиция. Я - большой противник этого "стейблкоина", но я знаю, что чёрный список есть в Ethereum, а BSC, скажем, нет, а критики, как правило, не знают. А ещё я знаю, что во многих банках, аудиторских конторах и т.д. в креслах Совета директоров сидят разного рода наркодилеры и работорговцы, но лишь по Тезеру в одном из ПОДОБНЫХ банков вопросы... В общем могу ещё долго говорить, но соль одна: это не беда крипто-отрасли, а именно банковской и попытка перевернуть означает лишь одно... А, прочем, после ненависти тут к Web 3.0 и кризису 2018-2022 гг., просто понаблюдаю: как минимум - это "забавно".

Ответить
Развернуть ветку
RomanistHere

tldr обычно кладут в начале статьи (под вводными словами), потому что те, кто "не читал" не долистают до конца и просто ливнут, если только они не идут за срачем в комменты

Ответить
Развернуть ветку
RomanistHere

Забавно, когда люди начинают спорить про "пузырь крипта или нет" - которая несомненно пузырь и каждый день имеет шанс лопнуть - забывая что сама мировая финансовая система тоже пузырь, только гораздо больших масштабов.

Ответить
Развернуть ветку
badResistor

Только сейчас спорил на тему того что USDT могут иметь проблемы с поддержкой). Спасибо довольно ясно дали ответы на вопросы которые задавал. https://vc.ru/crypto/382893-prakticheskiy-gayd-kak-segodnya-kupit-kriptovalyutu?comment=4085223

Ответить
Развернуть ветку
Александр Петренко

Пожалуй, вы пока еще не очень поняли как устроен крипторынок. Давайте тогда обсудим чем обеспечен биткоин и эфир? Так ведь вообще ничем. Процессорным временем? Ну это чушь, это неиспользуемо и не нужно никому.

Сотни угольных электростанций работают загрязняя мир, чтобы криптовалюты работали. Волатильность такая, что люди теряют свои сбережения и уходят в долги, пытаясь спекулировать ими. И они существуют.

Все потому, что главная ценность криптовалют - не их обеспечение, а удобство использования как платежный инструмент и независимость. И Tether - это те, кто первыми сделали крипту, которая реально применима к жизни.

Ответить
Развернуть ветку
Чех в чешках

Удобство использования как платёжный инструмент? Спорно.
Насчёт анонимности и децентрализации, с последними блокировками тоже хз. Только свой хардварный кошелёк. Только хардкор

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Тимур Петров

После прочтения статьи ещё больше поверил в надежность usdt.
Абсолютно все валюты, криптовалюты держатся на доверии.

Ответить
Развернуть ветку
sse

usdt адекватные люди используют для обмена и торговли. А для инвестиций buy bitcoin !

Ответить
Развернуть ветку
Natasha Ivanova

Для инвестиций надо покупать несколько активов, а не один биткоин, иначе провал обеспечен. Золотое правило же не класть все яйца в одну корзину.

А про usdt для обмена и торговли — подозреваю, что зависит от региона. В Африке, например, может быть другая картина.

Ответить
Развернуть ветку
Dima

Я не уверен, что USDT как-то менее надежен, что любой из наших банков, тот же Тинькоф например. Там же сплошное наеб**о. USDT хотя бы можно хранить в своем кошельке, а если и этого мало, можно взять BUSD.

Ответить
Развернуть ветку
Pavel Zhivulin

На мой взгляд вывод следующий - что данная технология/сервис настолько актуален, что даже хирургу готовы бабло тащить

Ответить
Развернуть ветку
elduarte

а какую крипту тогда использовать для вывода валюты зарубеж? желательно стабильную и чтобы кошельки не блочили

Ответить
Развернуть ветку
Кот.Финанс

Спасибо, отлична статья! А какие рекомендация для хранения и переводов заграницу, учитывая, что в России сейчас все непросто с валютой?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Быстро перевести можно в тех же самых USDT/USDC без проблем. Хранить — это уже будет в следующей статье. Как обычно, диверсификация не помешает — лучше разложить в несколько разных вариантов.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Саша Ставров

А в стулья зашить брюлики

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Ilia Smirnov

А на ОМС банк спреды раздвинуть может. Так что золото тоже так себе вариант. Сказал бы FXGD или другой ETF на золото, но последние события показывают что это тоже не панацея.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Andy Lenty

За банку просроченной тушенки?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Сергей Мазур

в статье конечно любопытные факты приведены, но если так параноить, то биток создал, не известный Накамото, которого никто не знает и хз кто за ним стоит. а доллар так вобще ничем не обеспечен. В теории соскамиться может и доллар, и евро.

Ответить
Развернуть ветку
sse

Какая разница, кто создал биток, он работает по прозрачному и простому математическому алгоритму, который любой может посмотреть своими глазами и не зависит от какого-либо центра или группы людей, это настоящая криптовалюта, в отличии от 99% коинов.

Ответить
Развернуть ветку
Mi Iv

"Более того, эта отчетность должна еще и обязательно подвергаться аудиту, в ходе которого серьезные независимые ребята подтверждают ее корректность (в одной из крупнейших фирм, занимающейся подобными аудитами, я как раз проработал семь лет на заре своей карьеры)." Не в Артур Андерсен случайно ? /sarcasm mode OFF/

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Хорошая попытка, но АА уже не существовали к моменту начала моей карьеры. =)

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Руслан Астафьев

Я конечно люто извиняюсь... Но разве фиатные деньги это не аналогичный пузырь?
И схлопнуть могут любую валюту.

И тезер это всего лишь расчётная валюта, но не инструмент для инвестиций 🤷‍♂️

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Глуздов

За фиатными деньгами стоит центробанк, который несет юридическую ответственность, представители которого живут в стране.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
ml4fun

На мой взгляд крупнейшая афера современности. Хотя по тому какие новости люди хавают - манипулировать толпой все легче и легче.

Ответить
Развернуть ветку
Ssss

Соглашусь с автором статьи, так и есть, usdt фактически ничем не обеспечен, сколько в нем фиатного обеспечения? Несколько % от силы. Когда рынок штормит, многие прыгают в usdt, а затем обратно. В один прекрасный момент все это может рухнуть
Максимум на что годится usdt, так это только для переводов, но никак не для хранеия своих сбережений.

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Сонько

Хорошооо, усдт это плохо. Окей. В чем тогда хранить средства в реалиях текущей мира? Чтобы можно было возить с собой, спокойно обменивать на наличные той страны где находишься и быть уверенным в нормальном уровне волатильности. Биточек и остальные монеты конечно ок, но ок на сильно больший период накопления чем год.

Ответить
Развернуть ветку
Natasha Ivanova

«Надо понимать, что на западных рынках облигации торгуются не напрямую на бирже, а исключительно через крупных посредников вроде инвестиционных банков (в отличие от, кстати, Московской биржи — которая в этом плане [была] более продвинутой). Как можно обслуживать портфель краткосрочных ценных бумаг размером в десятки миллиардов долларов таким образом, чтобы никто из профессионалов этого не видел и не слышал — до конца не очень понятно».

Так Tether это же всё-таки крипта. Крипта обычно напирает на то, что она не завязана на банковских операциях, услугах и прочее, что помогает обладателям этих коинов хорошо сэкономить. Может, Tether хочет так и со своими облигациями теперь поступать)) Хотя такой подход настораживающий, да.

Ответить
Развернуть ветку
Korneli Nastas

Мне тоже очень понравилось 👍

Ответить
Развернуть ветку
Порфирий

Ещё и вклады в usdt под 10% годовых предлагают

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Victoria Varzinova

можно ли использовать usdt для b2b расчетов?

Ответить
Развернуть ветку
Николай Кычкин

Денежный суррогат. По сути они берут твой бакс и дают тебе фантик, а бакс твой используют!, а если ты будешь использовать фантик, то тиби пзда:D Вот же кто-то имеет с этого баблише.. Потому что это уже тогда по определению будет фальшивая купюра, пока чудом никому не пришло в голову оплачивать им что-то в магазине, славу богу, но если придёт кому-то в голову это мне кажется любой ценой заблокируют, либо будут в тюрьму сажать пожизненно, если кто-то узнает, что ты булку хлеба за него купил, кому нужна ещё большая инфляция доллара?

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Глуздов

"По сути они берут твой бакс и дают тебе фантик"
Я бы даже сказал "они берут твой фантик и меняют на другой фантик" :)

Ответить
Развернуть ветку
бёквё Ё

С нетерпением буду ждать статью про DAI.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор
Ответить
Развернуть ветку
Андрей Глуздов

Собственно так наш вебмани и упал в цене. Хотя они имели прибыль с комиссий постоянную, помимо ценных бумаг.

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Глуздов

Статья бомбовая, спасибо
Даже подписался, хотя редко читаю на этом сайте

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Глуздов

Напиши как-нибудь про вебмани статью. Очень интересно. Впринципе всё тоже самое, но интересно увидеть конкретные цифры и почему именно на 10% упал и какие должны быть предпосылки, чтобы поднялся. Так же интересно про открытость вебмани.

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
154 комментария
Раскрывать всегда