Какие есть сектора в экономике США и как происходит ротация секторов

Рынок Соединенных Штатов является одним из самых развитых на данный момент. На нем торгуется более 6000 разнообразных акций, множество депозитарных расписок и ETF. Рынок четко структурирован по 11 секторам, которые, в свою очередь, подразделяются на индустрии (отрасли). Сегодня мы кратко рассмотрим, как принято называть эти сектора, что туда входит и как происходит ротация секторов. Отметим, что ротация происходит постоянно, а зная причины и следствие можно хорошо зарабатывать!

Варианты наименования: Information Technology, ИТ-сектор, технологический сектор

В сектор входят компании, связанные с разработкой технологичных продуктов: электроники, ПО, компьютеров и компонентов. Это самый крупный сектор в индексе S&P 500, составляющий четверть его капитализации. В секторе сконцентрировано большое количество «акций роста».

Тикеры сектора: Technology Select Sector (IXT), S&P 500 Information Technology (S5INFT)

ETF сектора: Technology Select Sector SPDR (XLK), Vanguard Information Tech ETF (VGT), DJ Internet Index Fund (FDN)

Варианты наименования: сектор медицинских услуг, медтех, медицина, биотехнологии, биотех

Сектор представлен компаниями, предоставляющими медицинские услуги, занимающимися исследованиями в этой сфере, производителями медицинских принадлежностей и оборудования. Сектор является нециклическим, но подвержен специфическим рискам.

Тикеры сектора: Healthcare Select Sector (IXV), S&P 500 Health Care (S5HLTH)

ETF сектора: Health Care Select Sector SPDR (XLV), Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), Vanguard Health Care ETF (VHT)

Варианты наименования: сектор финансов, финансы

Компании сектора предоставляют финансовые услуги бизнесу и розничным клиентам. Это банки, инвестиционные и страховые организации. Так как финансовый сектор предоставляет кредиты для бизнеса и потребителей, его состояние часто отражает положение дел в экономике.

Тикеры сектора: Financial Select Sector (IXM), S&P 500 Financials (SPF)

ETF сектора: Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), Vanguard Financials ETF (VFH), SPDR S&P Bank ETF (KBE)

Варианты наименования: Telecommunication Services, телекомы, коммуникации, связь

Сегмент сформирован на базе компаний, ранее входивших в сектора телекоммуникаций, высоких технологий и производителей товаров вторичной необходимости. Телекомы — дивидендный сегмент. Реорганизация изменила сектор, достаточно сложно отметить влияние бизнес-циклов на данный сектор.

Тикеры сектора: Communication Services Select Sector (IXCPR), S&P 500 Communication Services (S5TELS)

ETF сектора: Communication Services Select Sector SPDR (XLC), Vanguard Telecom ETF (VOX), iShares US Telecommunications ETF (IYZ)

Варианты наименования: Промышленность

Компании сектора предоставляют промышленные продукты и услуги. Сектор тесно взаимосвязан с сырьевым. Кроме того, сектор положительно коррелирует с экономическими циклами. Бумаги растут, когда экономика процветает.

Тикер сектора: Industrial Select Sector (IXI), S&P 500 Industrials (S5INDU)

ETF сектора: Industrial Select Sector SPDR (XLI), Vanguard Industrials ETF (VIS), iShares Transportation Average ETF (IYT).

Варианты наименования: Товары повседневного спроса

Сегмент отличается стабильностью, товары первой необходимости нужны всегда. Сектор сравнительно устойчив при падении рынка. Бумаги компания данного сектор принято считать защитными, но и растут они зачастую не так активно. Кроме того, большинство «дивидендных королей» сконцентрировано именно в этом секторе.

Тикер сектора: Consumer Staples Select Sector (IXR), S&P 500 Consumer Staples (S5CONS)

ETF сектора: Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP), Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG), Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)

Варианты наименования: Consumer Cyclical, Consumer Durables, потребительские товары вторичной необходимости, товары нерегулярной необходимости

Компании сектора предлагают товары вторичной необходимости, а также услуги, от которых можно временно отказаться при экономическом спаде. Это автомобили, мебель, бытовая техника, отели, рестораны, кино, телевидение, одежда.

Тикер сектора: Consumer Discretionary Select Sector (IXY), S&P 500 Consumer Discretionary (S5COND)

ETF сектора: Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY), Consumer Discretionary AlphaDEX Fund (FDX), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR)

Варианты наименования: электроэнергетика, энергетика, коммуналка

Небольшой сектор по количеству компаний, но может быть интересен в качестве хеджирования кризисных тенденций на рынке, а также получения высоких дивидендов. Представлен как коммунальными компаниями, так и перспективными компаниями возобновляемой энергетики.

Тикер сектора: Utilities Select Sector (IXU), S&P 500 Utilities (S5UTIL)

ETF сектора: Utilities Select Sector SPDR (XLU), Vanguard Utilities ETF (VPU), iShares Global Infrastructure ETF (IGF)

Варианты наименования: энергетика, сектор нефти и газа

В нефтегазовый сектор входят компании, участвующие в разведке, добыче, первичной переработке, транспортировке, хранении нефти, газа и другого потребляемого топлива. А также компании, предлагающие сопутствующие услуги и буровое оборудование.

Тикер сектора: Energy Select Sector (IXE), S&P 500 Energy (SPN)

ETF сектора: Energy Select Sector SPDR (XLE), Alerian MLP ETF (AMLP), Vanguard Energy ETF (VDE)

Это один из маленьких секторов, но он может стать отличным инструментом диверсификации портфеля — из-за низкой корреляции с другими секторами, — а также средством защиты от инфляции. При этом инструмент, в отличие от объектов недвижимости, обладает высокой ликвидностью и имеет низкий порог входа.

Тикер сектора: Real Estate Select (IXRE), S&P 500 Real Estate (S5REAS)

ETF сектора: Real Estate Select Sector SPDR (XLRE), XLRE Vanguard REIT ETF (VNQ), iShares U.S. Real Estate ETF (IYR), iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF).

Варианты наименования: сектор материалов

Сектор состоит из компаний, занимающихся добычей сырья и его первичной переработкой. Является самым маленьким на рынке США. Сильно зависит от движений товарных рынков, а также от стадий бизнес-цикла.

Тикер сектора: Materials Select Sector (IXB), S&P 500 Materials (S5MATR)

ETF сектора: Materials Select Sector SPDR (XLB), Vanguard Materials ETF (тикер VAW), Market Vectors TR Gold Miners (GDX)

Стратегия ротации секторов затрагивает бизнес-циклы, о которых говорилось выше. Стратегия базируется на том, что в различные фазы бизнес-циклов мировой экономики разные сектора развиваются по-разному. Если инвестор правильно определяет фазу бизнес-цикла, то он сможет определить сектора, которые будут опережать рынок, и сектора, которые будут отставать от рынка.

Все этапы бизнес-цикла занимают примерно 10 лет. Выделяют 4 этапа:

• Фаза раннего цикла – короткий цикл, отличающийся бурным ростом, присущим восстанавливающейся экономике;
• Фаза середины цикла – самый продолжительный цикл, темпы роста более умеренные;
• Фаза позднего цикла – экономика перегревается, начинает расти инфляция, темпы роста замедляются или останавливаются;
• Фаза спада (рецессия) – сокращение экономической активности, наблюдается спад в экономике.

Каждый сектор в разных фазах чувствует себя по-разному.

Корреляция секторов с четырьмя этапами бизнес-цикла:

Сектор показывает себя значительно лучше рынка: ++

Лучше рынка: +

Хуже рынка: -

Значительно хуже рынка: - -

Нет четко выраженных закономерностей: пустое окно

Мы видим, что в фазе позднего бизнес-цикла и в стадии рецессии защитные секторы показывают себя лучше других, но не стоит ждать от них стремительного роста во время возрождения экономики: на раннем этапе нециклические бумаги из Utilities и Healthcare становятся аутсайдерами вместе с инфляционно чувствительным сектором Energy.

Так, отличным примером ротации секторов являются графики Coca-Cola и Nvidia за период ноября 2021 – января 2022.

На этапе возрождения и развития экономики в новом бизнес-цикле можно делать ставку на следующие сектора: недвижимость, товары второй необходимости, промышленный сектор, ИТ, финансы и здравоохранение. При этом важно не забывать о необходимости полноценного анализа эмитентов, что можно делать на сайте Findale.pro, и включать в портфель компании, у которых низкая вероятность банкротства, а фундаментальные показатели — уровень долга, операционные показатели, маржинальность бизнеса — позволят им активно развиваться.

Оставайтесь с нами, подписывайтесь на наши социальные сети, и ищите больше подборок на сайте и в мобильных приложениях!

IOS

Android

Мы в телеграмме

Наш сайт