На прошлой неделе возобновились торги на Мосбирже 33мя акциями – российскими голубыми фишками. Сегодня стартуют торги всеми остальными бумагами, но с двумя важными ограничениями:
- Нельзя открывать шорты
- Нерезидентов до торгов не допускают
Т.е. ЦБ продолжает играть в игру «вы нам санкции – а мы вам рост фондового рынка».
Скорее всего как и на прошлой неделе хороших цен нам не дадут, но на просадках на долгосрок (3-5 лет) можно присмотреть несколько идей. Правда справедливых цен, пока не разрешат шорты, ждать не стоит, так что не торопимся.
Интересными мне видятся компании, которые либо полностью ориентированы на внутренний рынок и соответственно от санкций для них урон минимальный. Либо компании-экспортеры, от продукции которых Запад не сможет отказаться.
Если смотреть на компании со стабильным внутренним спросом, я бы обратил внимание на Headhunter, TCS, Fix Price, M.Видео, Ростелеком, Магнит. Каждый из них имеет сильную позицию в своем сегменте и активно развивается.
Что касается экспортеров, интересных осталось не так много: Норникель, Фосагро, Акрон, Уралкалий. Первые две уже выросли так, что покупать их не хочется категорически. На две другие как раз посмотрим на этой неделе.
Несколько слов о компаниях, которые брать не стоит. В первую очередь это застройщики, рост ставки и как следствие ипотеки, может сильно подкосить их бизнес. Так же еще недавно очень интересные металлурги, увы все меньше годятся для инвестиций - для них наступает период тотального контроля со стороны государства, а повышенное внимание властей еще ни один бизнес до добра не доводило.
Что касается меня, то я еще в 2020м писал о том, что инвестировать в российские акции слишком рискованно. Я готов выделить на наши акции 5-7% своего портфеля, все остальное инвестирую в куда более стабильные юрисдикции.