Что за мемные акции?
Мемные акции – акции компании, цена которых быстро подскакивает из-за действий толпы розничных инвесторов, готовых скупать бумагу по любым ценам. Обычно такой приток внимания создаётся благодаря обсуждению на форуме или социальных сетях.
За последние несколько лет объем розничных инвесторов заметно вырос, поскольку торговля без комиссии стала доступной в таких брокерских компаниях, как Robinhood. По данным Bloomberg Intelligence, в 2021 году на розничную инвесторов приходилось 21,3% от общего объёма капитала.
Объектом интереса форумчан обычно становится незаурядная компания, которая вряд ли заинтересует розничного инвестора в качестве предмета долгосрочной инвестиции. Фундаментальная стоимость акций обычно полностью игнорируется, ведь онлайн-сообщества, такие как популярная ветка Reddit WallStreetBets, координируют усилия по покупке и продаже, чтобы влиять на цены акций. При достаточном ажиотаже мемные могут поддерживать высокие цены на акции независимо от реальной стоимости компании.
Откуда это пошло?
История мемных акций началась ещё в августе 2020 года, когда один из пользователей Reddit (форум-социальная сеть) опубликовал видео, в котором рассказывал о том, что розничный продавец игр GameStop планировал изменить свою бизнес-модель. Автор видео тогда указывал на то, что в акциях компании было много коротких позиций, которые держали хедж-фонды. В итоге форумчане Reddit’a собрались и начали скупать акции GameStop в надежде разорить институциональных инвесторов.
В итоге, розничным инвесторам удалось разогнать цену с тогдашних 4$ до рекордных 325$, что прилично потрепало хедж-фонды, которые шортили бумагу. Эта история дала начало зарождению «мемных» акций.
После инцидента с GameStop некоторые хедж-фонды понесли значительные финансовые убытки, а некоторые розничные инвесторы заработали миллионы. После GameStop появились и другие мемные акции, где форумчанам удавалось с разной степенью успеха разогнать цену актива.
Примеры мемных акций:
- AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC)
- Blackberry Ltd. (BB)
- Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY)
- Express Inc. (EXPR)
- Koss Corp. (KOSS)
- Nokia Corp. (NOK)
- Robinhood Markets Inc. (HOOD)
- Vinco Ventures Inc. (BBIG)
Дальше – больше:
Казалось бы, дальше форума это пойти не могло, но один из провайдеров ETF – Roundhill Investements создал фонд из мемных акций с говорящим тикером «MEME», в который входит 25 бумаг, куда помимо акций, о которых мы говорили выше, входят Tesla, Peloton и Occidental Petroleum.
И хотя ETF, такой как MEME, может быть менее рискованным, чем владение одной единственной акцией, он по-прежнему состоит из высокорискованных акций, которые могут легко упасть, так и взлететь.
Что сейчас?
12 мая мы вновь видели рост таких акций как GameStop и AMC Entertainment, которые взлетели сначала на 33%, а потом упали до 15%, вызвав тем самым 4 остановки торгов. Как утверждают аналитики, несмотря на волатильность инвесторы могут вернуться к торговле высокорискованными активами, однако такие движения в «мемных» акциях – лишь отголосок того безумия, которое творилось в середине 2021 года.
Корзина «мемных акций», с помощью которых рядовые инвесторы штурмовали Уолл-стрит в начале 2021 года, на этой неделе упала до рекордно низкого уровня. Индекс потерял 63% своей стоимости по сравнению с максимумом января 2021 года. Однако те инвесторы, которые стояли у истоков истерии с акциями GameStop, до сих пор находятся в плюсе более чем в 10 раз несмотря на то, что котировки компании успели скорректироваться на 70–80% от своих пиков.
Скорее всего историю с инвесторами, которые пытаются штурмовать Wall Street, вряд ли ждёт такой же ажиотаж, как это было год назад. Все же хедж-фонды учатся на своих ошибках, и теперь управляющие более осведомлены обо всех рисках, которые исходят от сговорившихся розничных инвесторов.
Тем не менее, такие случаи показывают, что частный инвестор имеет вес на рынке, вопреки расхожему мнению из финансовой литературы прошлых лет.