Сергей Моровщик, президент EO Russia, отделения некоммерческого международного сообщества предпринимателей Entrepreneurs’ Organization (EO) в Санкт-Петербурге, управляющий собственник компании “Скайтрейд” и сооснователь платформы AltSuite, дает 5 советов бизнесу, как пережить валютные колебания.
В период резких валютных колебаний бизнес, который зависит от импорта, часто уходит в ноль или даже минус. Чтобы этого не произошло, компании ищут методы, как обезопасить себя. Предлагаю рассмотреть несколько вариантов, которые могут помочь удержать бизнес при неустойчивой валютной ситуации.
Вариант 1: найти партнеров и/или перенести производство в Россию
Пережить валютные скачки помогут новые партнеры на менее валютно-зависимых рынках. Эффективный способ – искать партнеров в тех странах, экономика которых похожа на российскую. К примеру, сотрудничать с поставщиками из Казахстана или Беларуси, где курс внутренней валюты не так быстро меняется относительно рубля. Или договориться о сотрудничестве с компаниями, которые развивают импортозамещение и производят продукцию на территории России. Если вы закупаете большой объем продукции за границей, предложите партнерам из-за рубежа перенести производство в Россию. Здесь, конечно, могут быть сложности, но это возможно. Почти все производственные компании могут обезопасить себя, используя эти два метода. Это проверенные варианты, которые работают в 90 процентах случаев.
Вариант 2: хеджировать риски
Компаниям, у которых между принятием решения о валютной закупке материалов или комплектующих до момента получения оплаты от клиента проходит несколько месяцев, обязательно нужно хеджировать риски.
В 2013 году, когда резко упал курс рубля, компания по производству химических добавок для бетонных конструкций импортировала 60 процентов от всего объема сырья. С момента принятия решения о закупке до получения компанией денег за товар могло проходить 120-180 дней. На строительном рынке это нормально. Есть условия заключения контракта, срок поставки (контейнер идет от 30 до 60 дней) и отсрочка платежа клиенту от 30 до 60 дней. Для минимизации рисков компания заключила договор с банком на покупку валюты фьючерс-форвард, зафиксировав курс будущей закупки и промежуток времени. Например, сегодня можно “заморозить” валютный курс на 90 дней. К этому сроку уже известна точная себестоимость продукции, компания получает деньги от клиента и вкладывает их в закупку валюты по фиксированному курсу, максимально снизив риски.
Разница в курсе по договору фьючерс-форвард незначительная. Если курс доллара сегодня 60, а вы планируете покупку через 6 месяцев, он будет на 5-7 процентов выше, чем сегодня, то есть 63. Зато вы точно знаете, по какому курсу оплатите банку нужную сумму валюты через 180 дней.
Вариант 3: cотрудничать с институциональными инвесторами
Если говорить о привлечении инвестиций в бизнес в период снижения стоимости национальной валюты, рекомендую обратить внимание на институциональных инвесторов: банки и фонды. У них есть определенные задачи по инвестированию в российские компании. Попробуйте понять политику инвестора, что он конкретно стремится получить от бизнеса, какой горизонт заработка в нем видит. Многие банки сегодня предлагают свои стартап-акселераторы, что может быть тоже эффективно для развития бизнеса в текущих экономических условиях
Вариант 4: продумать защиту от валютных рисков заранее
Самый лучший вариант избежать возможных последствий от скачков валют – определить на этапе создания компании, какая доля сырья зависит от валютных изменений. Проанализируйте каждого поставщика, оценив его зависимость от валюты и определите, откуда могут прийти угрозы при резких изменениях курса. Важно также проанализировать, насколько быстро эти изменения повлияют на компанию. Не всегда скачки курса сразу отражаются на бизнесе. Изменения курса, которые происходят в течение дня, недели или месяца на некоторых компаниях не сказываются, так как у них длительный период хранения складских запасов или долгий цикл переработки.
Другой вариант защитить бизнес от валютных рисков – не сотрудничать с валютными инвесторами. Они переводят свой баланс в валюту и требуют совершенно других показателей, нежели партнеры, которые инвестируют рубли.
Вариант 5: взять кредит или продать активы
Эти два метода не могут служить полноценной защитой от валютных рисков, но некоторым могут помочь. Например, кредит стоит взять, если компании нужно пополнить средства для выполнения проектов, тендеров. Если деньги нужны для того, чтобы перестать импортировать продукцию из-за границы и снизить валютные риски, кредита также бояться не стоит. Напротив, он поможет стабилизировать ситуацию. Но решение о получении кредита не должно исходить только из-за колебаний курса валюты. Здесь нужно проанализировать конкретную ситуацию, оценив все риски для бизнеса.
Если говорить о продаже бизнеса, желание продать компанию в России сейчас выглядит рационально. Дальше активы, скорее всего, будут дешеветь в связи с санкциями и ослаблениями валют в развивающихся странах. По результатам опроса «Барометр уверенности компаний» аудиторско-консалтинговой группы EY, сегодня 84 процента предпринимателей готовы продать активы. Думаю, некоторые хотят получить средства и вложить их в более надежные инструменты, например, в новый вид бизнеса. Боюсь только, что спроса на активы сейчас нет: либо это бросовые цены, либо банкротные схемы.
Прогноз на будущее
Мировой бизнес сегодня выводит валюту из России. И, фактически, уменьшается тот пирог, на который претендуют все российские предприниматели. Денег в экономике становится все меньше. Доступ к ним все сложнее. По моим ощущениям, рубль будет слабеть. Американский бизнесмен и миллиардер Рей Далио предсказывает, что через 2 года случится кризис масштаба Великой депрессии Америки 30-х годов. Он анализировал все предыдущие кризисы и был успешен во многих прогнозах. Несмотря на это, я с оптимизмом смотрю в будущее. Предприниматель должен уметь приспосабливаться к экономическим условиям. Мы пережили уже много кризисов, и возможный текущий или грядущий – не исключение.