Кризис 2008 повторяется. Проблемы в недвижимости США, волатильное сырье, а теперь может возникнуть дефолт крупного банка

⚡🇪🇺 Перед вами, дорогие друзья, кредитно дефолтные свопы банка Credit Suisse. Кредитный дефолтный своп (CDS) — финансовый своп, покупаемый для страхования от кредитного риска (невыполнения контрагентом финансовых обязательств).

Дело в том, что акции Credit Suisse уже упали более чем в два раза за этот год, к этому добавились ещё кредитно дефолтные свопы, которые вышли на уровень финансового кризиса 2008 года. Стоимость страхования облигаций банка от дефолта выросла примерно на 15% на прошлой неделе. Рынки оценивают вероятность дефолта в 20%.

В Евросоюзе не всё спокойно, начиная от энергокризиса, который привёл к двухзначному числу инфляции в Германии(10% для Европы - это чувствительно, учитывая, что многие годы ставки были около нулевыми, а Германия является оплотом финансовой стабильности), заканчивая возможностью дефолта крупного банка. Всё это в который раз мне напоминает 2008 год:

▪ Тогда крупный банк Lehman Brothers объявил о дефолте. А сейчас проблемы не только у Credit Suisse, но и многие рассказывают про плохое самочувствие Deutsche Bank.

▪ Большой кризис 2008 года начался именно с проблемы в ипотечной недвижимости. Сейчас доступность жилья для среднестатистического американца ниже, чем в 2005 году, и продолжает падать. Два года назад ставка по 30-летней ипотеке составляла 2,87% (сейчас - 6,02%), а средняя цена нового дома в США составляла 405 тыс. долларов (сейчас - 547 тыс. долларов). По факту увеличение ежемесячного платежа на 96 % (с 1343 до 2628 долларов).

▪ Волатильность сырья и падение нефти. Сейчас ОПЕК+ пытается всеми силами удержать падение нефти, но волатильность сырья показывает нам, что никуда проблемы не исчезли, они только нарастают.

‼ Кризис только начинается, поэтому глупо надеется, что коррекция закончилась и нас ждёт взлёт. Всё это, конечно, заденет и наш рынок, будьте уверены. Кроме геополитики, существуют ещё и экономические проблемы, которые также несут волнения.

С уважением, Владислав Кофанов