Наш фондовый рынок слаб. Санкции, отсутствие валютных интервенций и будущий дивидендный гэп Газпрома ослабят его ещё

📉 Пятничная распродажа на фондовом рынке наступила. К этому ещё добавились утверждённые санкции Евросоюзомвчера (потолок цен на нефть, криптовалюта, запрет на определённые виды стали). Из данных событий можно сделать несколько выводов:

▪ Всё-таки риски для фондового рынка продолжают существовать и 8 пакетом санкций это не ограничиться. А значит упасть ниже у нас есть все шансы.

▪ Когда в начале санкционного периода я вам рассказывал, что финансовые и металлургические отрасли не стоит набирать, я не пытался вас как-либо напугать, просто готовил вас к таким последствиям. Металлурги, которые делали свои сверх прибыли за счёт экспорта оказались полностью отрезаны от внешнего рынка. Поэтому можно забыть о космических дивидендах Северстали, НЛМК и ММК (даже ММК себя чувствует неважно, а компания в целом ориентирована на внутренний рынок). Сейчас речь будет идти о выживаемости компаний, а не о прибыли.

▪ ОПЕК+ сократил добычу нефти, по сути это должно было благоприятно сказаться на наших эмитентах, но я уже рассказывал в предыдущем посте о рисках. Сегодня мы наблюдаем слив ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и др.

▪ Курс доллара начал подрастать. В голове надо держать, что для нашего бюджета необходимо, чтобы он был выше 70 рублей, с учетом прогнозируемых цен на сырьё. Вопрос, когда начнутся валютные интервенции.

▪ Не стоит забывать про дивидендный гэп Газпрома и Татнефти, сегодня последний день акции торгуются под дивиденд. В особенности Газпрома, его доля в индексе огромная и если он начнёт падать, то следующая неделя будет весь интересной.

‼ Надо понимать, что у нас слишком слабый рынок. Любая отрицательная новость им воспринимается болезненно, даже во время отскоков DAX и SPX, мы продолжили падать. Поэтому учитывайте риски инвестирования, ведь каждый инвестор должен принимать их на себя.

С уважением, Владислав Кофанов