Юань и гонконгский доллар привлекают всё больше внимания российских инвесторов на фоне введённых ограничений, дополнительных комиссий и рисков хранения привычного нам доллара США и евро.
Ранее мы уже рассказывали про особенности юаня, а сегодня предлагаем познакомиться ближе с гонконгским долларом.
Гонконг - это особый административный район Китайской Народной Республики (КНР). Формально он входит в состав КНР, при этом обладает отдельным законодательством, денежной системой, полицией, пошлинами и иммиграционной политикой.
Гонконг и Китай существуют по принципу "одна страна - две системы".
Исторически Гонконг являлся британской колонией и в денежном обращении использовал испанские доллары, которые активно использовались в Азии до XX века. Позднее Гонконг выпустил свой собственный доллар сначала с привязкой к фунту, а затем с привязкой к американскому доллару.
Гонконгский доллар - это валюта административного района Гонконг КНР. Для нерезидентов это валюта свободно конвертируется, без каких-либо ограничений.
Код валюты: HKD
❓Чем же привлекателен гонконгский доллар?
- Это одна из самых стабильных валют мира.
С 1983 года курс гонконгского доллара жёстко привязан к доллару США. За регулирование HKD отвечает Управление денежного обращения Гонконга, де-факто выполняющее функции центрального банка.
Для регулирования механизма курса гонконгского доллара власти осуществляют интервенции: покупают и продают доллары США из резервов. Изначально, курс был фиксированным: 1$ = HKD 7,8. С середины нулевых установлен узкий коридор, позволяющий доллару колебаться в пределах +/-5 центов.
Управление денежного обращения производит:
• продажу HKD за USD при укреплении HKD: приближение курса к 7,75.
• покупку HKD за USD при ослаблении HKD: приближение курса к 7,85.
👉🏻 Соответственно, из указанного коридора гонконгский доллар по отношению к американскому доллару не выходит. Если работать с этой валютной парой гонконгский доллар/рубль, то вы фактически будете вкладываться в американский доллар, поэтому динамика цены будет присуща американскому доллару.
Волатильность курса USD/HKD исторически находится на минимальном уровне: за последний год составила порядка 0,2%.
- Доллар Гонконга на 22% обеспечен валютными резервами.
Гонконг - это один из мировых лидеров по размеру валютных резервов. А гонконгский доллар занимает седьмое место в мире по уровню обеспеченности валютными резервами. Для сравнения юань обеспечен резервами на 8%, российский рубль на 50%, а индийская рупия обеспечена на 86%.
Гонконгский доллар используется за границами Гонконга: он является основной валютой в китайском Макао и является инвестиционным инструментом в материковом Китае. Поэтому Китай заинтересован в стабильности гонконгского доллара и в случае кризиса может вмешаться.
- Низкая инфляция.
Всплеск инфляции в Гонконге закончился ещё летом 2021 года, когда цены прибавляли 3,7% год к году. Текущая инфляция 2,5% и ожидается не выше 2% на ближайшие пару лет.
Для сравнения: инфляция летом в США была около 9% и пока она только продолжает расти. Ожидается падение в следующем году до 5%, но сейчас инфляция на высоком уровне.
👉🏻 Соответственно, гонконгский доллар устойчивее американского.
- Высокая значимость Гонконга в финансовой сфере.
Гонконг - один из крупнейших мировых финансовых центров. А свободный порт и стабильный курс делает Гонконг центром международной торговли.
Особенностью экономики Гонконга является отсутствие вмешательства со стороны правительства, свободный рынок и низкое налогообложение. Кроме того, Гонконг - это офшорная территория, импорт не облагается обязательными таможенными сборами.
- Дружественная политика по отношению к РФ.
Гонконг входит в список дружественных для России стран. Москва и Гонконг уже много лет активно налаживают взаимоотношения, а на фоне развития параллельного импорта, Гонконг готовится к двукратному росту закупок.
✅ Подводя итог, хочется отметить растущий интерес российских инвесторов к альтернативным валютам и, в частности к гонконгскому доллару.
Эта валюта может быть интересна не только в качестве валютной диверсификации портфеля, но и с целью приобретения акций Гонконгской биржи.
На текущий момент российскому инвестору через СПБ Биржу доступны акции 16 компаний с листингом на Гонконге. При этом биржа планирует и дальнейшее расширение списка гонконгских ценных бумаг: к концу 2022 года – до 200, в течение 2023 года – до 1000.
Также есть мнение, что валюта Гонконга может стремительно вырасти на фоне отмены ограничений со стороны Китая. Всё это делает доллар Китая - интересным инструментом, заслуживающим внимания российского инвестора.