Для российского инвестора появляется всё больше вариантов инвестирования в акции Китая - к концу 2023 года СПБ Биржа обещает предоставить доступ уже к 1000 эмитентам с первичным листингом на Гонконгской бирже. Поэтому общее понимание трендов экономики Китая поможет инвестору при выборе акций.
❓Какие же сейчас основные тренды в экономике Китая?
- Ключевые технологические компании строят экосистемы.
Каждый день в Китае появляется 10 000 новых компаний. Поэтому какой бы товар ни поставлялся на китайский рынок - он будет скопировал, улучшен и внедрён китайским производителем.
Китайские технологические компании в условиях жёсткой конкуренции развивают экосистему, тем самым максимально диверсифицируют свой бизнес. Например, для Китая является естественным, что банк развивает свой агробизнес, логистический бизнес и цифровой бизнес. Тем самым, проигрывая в одной нише, компании остаются устойчивыми даже в сложные кризисные времена.
К одним из крупнейших китайских экосистем можно отнести Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., Xiaomi Corporation, JD.com, Inc., Meituan. Эти экосистемы между собой также между собой объединяются в "паутину" и это даёт компаниям дополнительную устойчивость.
Поэтому при инвестировании в такие компании политические риски остаются (они сейчас везде на первом месте), но эти компании остаются очень устойчивыми. Китай сейчас фокусируется на экономическом росте, который базируется на внутреннем потреблении, т.е. страна всё менее и менее становится зависимой от внешнего фактора.
👉🏻 Как раз на базе этих цифровых компаний и происходит экономический рост Китая, они являются бенефициарами этого роста. Поэтому технологический сектор Китая - очень перспективен.
- Также одним из ключевых трендов является E-commerce (электронная коммерция).
Китай это единственный рынок мира, в котором доля онлайн торговли выше доли оффлайн торговли. Это устойчивый тренд, рынок онлайн-торговли постоянно растёт.
- Доля в 70% всей онлайн торговли принадлежит Alibaba Group Holding Ltd.
- Доля в 13% приходится на JD.com, Inc.
Если рассмотреть стандартный день обычного потребителя, то здесь наблюдается тренд на глобальную цифровизацию. Надо заметить, что в Китае суверенный интернет и аналоги всех зарубежных онлайн-площадок существуют и в Китае.
Соответственно компании, которые владеют этими продуктами-аналогами, являются ключевыми бенефициарами этого глобального тренда.
Это такие компании как Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., JD.com, Inc., Xiaomi Corporation, Inc., Meituan.
- Важным трендом является так называемая "Серебряная экономика".
Это продукция, ориентированная на интернет-пользователей старше 60 лет. Такую продукцию выпускает Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd.
- Тренд на "Зелёную экономику".
Китайский потребитель стал богаче и это значит, что он начал требовать особого отношения к себе. Отсюда пошёл тренд на здоровый образ жизни и элитную недвижимость. Китайский рынок "зелёных" продуктов - сейчас самый крупный в Азии, а также на 4-ом месте в мире.
Бенефициарами этого тренда являются CK Hutchison Holdings Ltd., WH Group Ltd., Sands China Ltd.
Кроме того, китайский потребитель часто тратит свои деньги на материковом Китае, а в автономных районах Гонконга и Макао.
Гонконг рассматривается хорошим местом для "парковки" своих средств на рынке элитной недвижимости. И именно поэтому в последнее время наблюдается непрекращающийся ажиотажный спрос на недвижимость в Гонконге.
Бенефициаром этого тренда является CK Asset Holdings Ltd. - компания работает на рынке недвижимости Гонконга, самого быстрорастущего рынка недвижимости в мире.
- Также важным трендом является "география".
Восточная часть Китая - очень развитая часть страны, однако, этот рост можно уже назвать затухающим. Сейчас принята государственная программа по развитию западных регионов страны. По программе большая часть среднего класса населения к 2025 году должна появиться как раз на западе страны. Соответственно, как раз те потребители, которые будут ускорять экономический рост, будут находиться на западе страны.
Поэтому нужно внимательно следить за компаниями, которые работают на западе Китая. Такие компании как Tencent Holdings Ltd., Alibaba Group Holding Ltd., JD.com, Inc., Inc., Meituan как раз сейчас уделяют большое внимание развитию бизнеса в западных регионах.
Китайская экономика, несмотря на пандемию и текущий кризис, чувствует себя довольно уверенно. Процентная ставка не повышается и находится на исторически низком уровне, уровень безработицы также на рекордно низком уровне.
Уже более 10 лет в Китае работает государственная программа по стимулированию внутреннего потребления. Доля экспорта в ВВП Китая постепенно снижается. Поэтому компании, ориентированные на внутренний рынок Китая, также будут в ближайшее время расти.