Данные по инфляции в некоторых странах: Турция = 73,1%; Иран = 52,2%; Украина = 24,6%; Эстония = 24,1%; Литва = 22,5%; Латвия- 22,0%; Венгрия = 20,7%; Нидерланды = 17,1%; Польша = 15,7%; Россия = 13,7%; Германия = 10,9%; Австрия = 10,9%; Швеция = 10,3%; США = 8,2%.
10%+ инфляция означает, что покупательная способность национальной валюты сократится вдвое за ~5 лет. Это вынуждает людей избавляться от валюты, покупая хоть что-то, что падает менее стремительно. Но что происходит если экономика закрыта и обложена санкциями, а национальная валюта при этом очень сильно обесценивается? Для ответа на этот вопрос можно обратиться к опыту Ирана.
Уже много лет инфляция в Иране находится в пределах между 30 и 50%. В иностранной валюте особо не спасешься — иранцам запрещено хранить более €10,000. Поэтому единственным способом спастись от инфляции в таких условиях становится внутренний рынок — фондовый и недвижимости. С 2015 по 2021 капитализация фондового рынка Ирана выросла с $50 миллиардов до $350 миллиардов, а рыночная оценка иранских компаний давно превысила их реальную стоимость. Каждый седьмой иранец имеет брокерский счёт и инвестирует свои деньги на Тегеранской бирже за неимением альтернатив. С 2018 по 2019 торгуемый в риалах индекс TEDPIX вырос более чем в 3 раза, превышая инфляцию. Иранский рынок за 10 лет практически не падал, что объясняется полным отсутствием нерезидентов. При этом лучшая динамика наблюдалась через год после введения санкций.
В России в случае завершения конфликта и сохранения текущего объема санкций и ограничений ЦБ для нерезидентов, при условии стремительного увеличения инфляции, скорее всего повторится иранский сценарий.
Больше — в Телеграме моей компании
Всем инвест-хомякам приготовиться туземунить, но это не точно..