Данный пост является стартовым в серии постов "Инвестиции. Исследования и эффективность". В них мне бы хотелось раскрыть максимально полно и с ссылками на исследования тематику "Инвестиций". Затронем темы выбора акций, доходности золота, облигаций и недвижимости. Может ли быть так, что недвижимость будет более лучшим активом, чем всеми любимые акции и облигации? Доходности дей-трейдинга с плечом, что из себя представляют пассивные и Smart Beta портфели, какую доходность от инвестиций получает частный инвестор и какие вообще были исследования на все эти темы.
К сожалению, я год за годом вижу, что люди продолжают читать новости, следить за отчётами компаний, но не хотят заниматься "классическим, скучным инвестированием" во вред своему капиталу и времени.
Автор данного поста за последние 15 лет побывал на позициях финансового аналитика, дата сайентиста и управляющего капиталами. В данный момент - владелец компании по инвестиционному консалтингу. Я бы хотел сохранить свои прошлые изыскания на публичных площадках, таких как VC, и если будет интерес расскажу о себе подробнее в следующих постах.
Лет 8 назад мне попалась на глаза статья в англоязычном интернете описывающая ценность инвестиций для 3 человек разного возраста. К сожалению, за давностью лет у меня не сохранился источник, но сохранился мой перевод, так как в те годы я использовал её для чтения лекций клиентам компании. Итак:
Давайте разыграем несколько сценариев. Джону 15 лет, Лукасу 30 лет и Этану 45.
За последние 70 лет, средняя доходность американского рынка 9.5% годовых с предельными просадками 50% от максимумов. Сгенерируем 10,000 вариантов поведения портфелей на основании этих вводных и спрогнозируем среднюю динамику капитала для наших свежеиспечённых инвесторов.
Джон. 15 лет.
Джон открыл счёт в 15 лет, проинвестировал $2,000 на старте. И в 17 лет вышел на работу за $500. Он решил каждый месяц откладывать 20% от зарплаты и инвестировать их в конце года. В 22 года он получил повышение до $1,000, в 26 до $2,000 и в 31 до $4,000, после чего продолжил работать до 40 лет без изменений.
Зарплата Джона:
- С 15 до 17 - $0
- С 17 до 22 - $500
- С 22 до 26 - $1,000
- С 26 до 31 - $2,000
- С 31 до 40 - $4,000
Доход за год - это чистый прирост от инвестиций за год, не включая прирост от пополнения счёта Джоном.
Итого на счёте - ожидаемая средняя динамика инвестиций в фонды акций США, с учётом их поведения за последние 70 лет.
Как видите, Джон в 40 лет может спокойно выйти на пенсию и иметь ежегодно $35,087, или $2,924 в месяц. Более того, в отличии от пенсионного фонда его деньги не закончатся однажды, а всегда будут работать на него и его потомков. И само наличие резервной суммы в $326,000 греет душу.
Лукас. 30 лет.
Лукас в 30 лет имел сбережений на $20,000 и его зарплата составляла $1,000 до 55 лет, и он решил инвестировать 20% от своей зарплаты каждый год. Такие накопления и зарплата, довольно частое явление в современных мегаполисах к 30 годам.
Казалось бы, незавидная участь. 25 лет работать без какой-либо перспективы роста и в 55 лет получить квиток об увольнении. Однако наш тихий и совершенно не выделяющийся Лукас стал богачом. Ему 55 лет, он вышел на пенсию. В кармане у него $611,211, а ежемесячный пассивный доход равен $4,889. Кажется, он славно потрудился и может наслаждаться жизнью!
Этан. 45 лет.
Этану 45 лет. Всю жизнь он был бизнесменом. У него были как удачные, так и не удачные проекты. Текущий бизнес приносит ему 20% годовых, однако он уделяет ему всё свободное время, практически без выходных и постоянная нервотрёпка его изрядно измотала. Он продаёт часть активов и инвестирует $250,000 и через 5 лет продаёт остатки бизнеса за $500,000.
Быть может это меньше, чем получал Этан раньше от бизнеса, всего $8,130 в месяц. Однако, теперь он наконец может всё время посвятить себе и семье, без лишних переживаний.
Выводы
В современном мире, если Вы не позаботитесь о своём доходе, никто не позаботиться о Вас. Дети разъедутся, а пенсионный фонд - это явно последняя опора в списке тех институтов, на которые можно положиться.
Не важно сколько Вам лет. Важно, имеется ли у Вас план и готовы ли Вы стабильно инвестировать ближайшее десятилетие и более, чтобы получить плоды от Вашего финансового дерева.
Инвестиционные подходы и портфели разберём в последующих статьях.
Дополнение
Хотелось бы сразу ответить на вопросы, которые обычно возникают после данного материала:
- Почему только акции? Где облигации и остальное? - Данный пример призван быть максимально лёгким в восприятии и не перегружать слушателя лишней информацией на данном этапе. Достаточно уловить суть, что чем больше срок инвестиций и чем регулярнее пополнения инвестиционного счёта, тем меньшее влияние на Ваш счёт окажут кризисные периоды мировых рынков.
- Почему ты уверен, что капитал инвесторов будет приростать именно так? - Шанс того, что капитал инвесторов будет приростать в данных диапазонах 50%. 25% что прирост будет хуже и 25% что инвестиции будут более плодотворны, чем на графиках выше. Поэтому в таблицах выше отображено наиболее вероятное поведение капиталов исходя из динамики рынков последних 70 лет.
- Почему всё в долларах? Почему не в рублях? - Всё-таки американский рынок акций по своей капитализации занимает более 60% от всех мировых рынков. Если учесть фьючерсы, облигации, опционы и т.д., то эта доля будет ещё больше. Поэтому в ближайшие десятилетия в Вашем портфеле основная доля будет приходиться на доллар, как ни крути. Конечно, если Вы заинтересованы в эффективных инвестициях, а не в подбрасывании монетки.