Как обнулялся Credit Suisse: все самые глупые скандалы швейцарского банка

167 лет истории, 50 тысяч сотрудников и почти полтора триллиона долларов под управлением – всё это не помешало второму по размеру швейцарскому банку уйти на дно в марте 2023 года. В этой статье мы разберемся, как многолетние скандалы вокруг Credit Suisse уронили когда-то великий банк.

Аксель Леманн возглавил совет директоров Credit Suisse только в 2022 году – и ему понадобился примерно год, чтобы окончательно доломать банк. (Собственно, уже в момент назначения братишки с такой фамилией стало понятно, к чему идет дело...)

Минутка истории: как появился железнодорожно-патриотический банк

Credit Suisse основал в 1856 году Альфред Эшер – точнее, тогда еще банк назывался Schweizerische Kreditanstalt («швайцерише кредитанштальт» – даже не пытайтесь это прочитать, если в школе не учили немецкий!). Основным предназначением банка было кредитование железнодорожных компаний, чтобы контроль над этими важными предприятиями в итоге был в руках патриотически настроенных швейцарцев, – а не каких-нибудь враждебных лягушатников-французов.

Железные дороги тогда были в тренде примерно так же сильно, как нейросетевые ChatGPT сейчас – так что господин Эшер случайно за три дня напродавал примерно в 70 раз больше акций банка, чем рассчитывал. В общем, хайпанул дед очень успешно!

Собственно, Альфред Эшер. Если вы не выглядите вот так – то даже не пытайтесь основывать швейцарские банки!

В истории развития Швейцарии Credit Suisse сыграл довольно важную роль: помимо развития железнодорожной системы (которая в те времена была примерно так же критична для экономики, как интернет сейчас), он также поучаствовал в создании национальной валюты, электрификации, а еще в разоружении французских войск во время Франко-Прусской войны 1870-го года (что?! да! с французами у швейцарцев как-то вообще не складывалось тогда).

В итоге Кредит Сьюисс прочно занял место в топе самых крупных и уважаемых швейцарских банков. Ну, окей, к началу XXI века его всё-таки обогнал по размеру UBS – но зато CS с честью и без больших потерь пережил страшный финансовый кризис 2008 года. В отличие от того же UBS – которому в итоге пришлось ползти в коленно-локтевой к швейцарскому ЦБ, чтобы большие дяди их спасли и не дали обанкротиться. (Как иронично всё повернулось 15 лет спустя, правда?)

Так что же произошло такого, что Credit Suisse всего чуть более чем за десяток лет превратился из столпа швейцарской финансовой системы в предмет всеобщих насмешек и порицания? Всё просто: за это время банк просто беспрерывно вляпывался из одного крупного скандала в другой. Давайте вместе разберем самые масштабные и странные из них!

2007: Секреты трейдингового мастерства от профессионалов своего дела

Жили-были пара трейдеров из Credit Suisse, которые по уши сидели в ипотечных облигациях, предвкушая жирные годовые бонусы при их росте. Но потом наступил 2007 год, и ипотечные бумаги немного загрустили (см. фильм «Игра на понижение»).

Наши два неразлучных трейдера быстро смекнули, что за полученные убытки им вряд ли заплатят вкусный бонус (а то и вовсе погонят в шею), – и начали работать над исправлением ситуации. Нет, они не стали пытаться лучше трейдить (это сложна!), а вместо этого придумали, как решить проблему неприятных красных циферок в отчете напрямую.

По сути, они сказали: «эти бумаги, э-э-э, неликвидные, поэтому для определения их рыночной цены мы спросили ЭКСПЕРТОВ!» А экспертами были кореша этих же самых трейдеров из соседнего банка – которые дали волю своей фантазии и вообразили, что стоимость бумаг вовсе даже не падает, а наоборот растет.

В итоге прошаренные парни получили-таки по несколько миллионов баксов в виде бонусов. Ну и впридачу судимости через какое-то время, когда вся эта хитрая схема была вскрыта аудиторами (иронично, что Карим Серагельдин – один из героев нашей истории – оказался в итоге единственным банкиром, кого реально посадили на нары по результатам финансового кризиса 2008 года). А Credit Suisse пришлось с позором списывать аж $2,6 млрд из стоимости «надутых» ипотечных облигаций.

Карим Серагельдин: как говорится – твое лицо, когда ты понял, что из всех банковских рукожопов, виновных в финансовом обвале 2008-го, козлом отпущения сделали только тебя

Мораль: Если ты платишь своим трейдерам за красивые циферки в графе «прибыль» – то иногда идея просто нарисовать там нужные закорючки выглядит привлекательнее, чем пытаться их реально заработать.

2013: На рынке все равны! Но некоторые немного равнее...

Если вы думаете, что желание поманипулировать ценами возникает только у отдельных отбитых трейдеров – то вы сильно ошибаетесь! Целые банки не прочь поучаствовать в подобном (если, конечно, это сулит подобающую прибыль).

За примерами можно далеко не ходить: в 2013 году пяток банков, включая UBS и Credit Suisse, создали секретный картель для совместных манипуляций обменными курсами британского фунта. Они договаривались в специальном чате под названием «Стерлинговые пацаны» (Sterling Lads) о том, куда двигать курс, и дичайше на этом зарабатывали.

Кончилось тем, что всю эту шайку разогнала Европейская Комиссия, и насовала всем участникам в панамку штрафов на общую сумму в $350 млн. Всем, кроме UBS: ведь именно эти ребята в крысу спалили всю схему европейским регуляторам в обмен на снисхождение!

Серджио Эрмотти (тогдашний CEO банка UBS) be like: «И вот этого тоже посадите, рожа мне его не нравится вороватая...»

Мораль: Зарабатывать на обмане рыночных хомяков не зазорно – но только если ты оформишь явку с повинной и чистосердечное признание раньше всех остальных своих подельников.

2014: Лучше избежания двойного налогообложения может быть только избежание даже однократного

Платить налоги – это очень важно, нужно и почетно! Ну, точнее, это так широким массам говорится; а вот обеспеченные американские граждане, которые обращались в Credit Suisse, так отчего-то не думали. Да и сами швейцарские банкиры не сильно настаивали: они годами помогали этим самым звездно-полосатым гражданам всяко разно прятать свои денежки от загребущих лап дядюшки Сэма.

Ребята из Credit Suisse организовывали для своих клиентов целый набор премиальных услуг (Тинькофф-премиум такое уж точно не снилось!): от создания мутных юридических лиц для сокрытия денежных потоков, до подвоза в нужное место по звонку чемоданов с наличным баблом – отследить которое американской налоговой посложнее.

В итоге американские регуляторы банкиров всё равно прищучили, и заставили Credit Suisse заплатить в 2014 году $2,6 млрд всяких разных штрафов. Правда, некоторые полагают, что это их отнюдь не остановило – так что ряду своих клиентов они продолжили оказывать услуги по креативному избежанию налогообложения и после этого...

Думаю, Эрик Холдер (генпрокурор США в то время) примерно с таким лицом выслушивал объяснения швейцарских банкиров про то, зачем их клиентам нужны были чемоданы с баксами на сумму годового бюджета Вануату

Мораль: С американской налоговой шутки плохи! Так что стратегия «заплатить налоги и спать спокойно» может оказаться по итогу самой разумной.

2017: Тунцовый скандал на миллиард баксов

На востоке Африки есть страна под названием Мозамбик, а в этой стране был такой министр финансов по имени Мануэль Чанг. Мануэль в этой жизни всем сердцем любил только две вещи: мозамбикскую экономику и тунца. Поэтому в 2012 году он пошел в Credit Suisse с просьбой помочь ему привлечь займы на пару миллиардов долларов для развития тунцовой индустрии в Африке.

«Только, парни,» – сказал швейцарцам Мануэль – «вы нам бабло шлите не в официальный государственный ЦБ, а вот на этот счет в частном банке. Так оно надежнее будет!» Ну, ребята из Credit Suisse без всяких сомнений туда всё и отправили (ведь чтобы они задавали поменьше вопросов – им отстегнули «долю» в размере $50 миллионов).

Правда, чуть позднее выяснилось, что ни о каких государственных займах всё остальное правительство Мозамбика было совершенно не в курсе. Так что эта африканская страна сразу поспешила заявить, что платить по рыбным облигациям она не собирается (то есть – держатели этих бумаг словили дефолт), Мануэль Чанг присел в места не столь отдаленные, а Credit Suisse назначили штраф в размере полумиллиарда долларов.

И только тунец торжествующе бороздил просторы Индийского океана: ведь ловить его миллиардодолларовыми флотилиями никто в итоге и не собирался...

Лицо Мануэля Чанга на суде, когда он понял, что лососнуть тунца в итоге придется именно ему самолично

Мораль: Если ты хочешь занять себе в карман от лица своего правительства миллиарды баксов – то немного глупо ожидать, что никто этого не заметит.

2021: Greensill Capital – если денег не хватает, то можно выдумать, как будто вам их кто-то должен

Credit Suisse очень любил предлагать своим клиентам надежные инвестиции в свои инвестиционные фонды. Которые, в свою очередь, вкладывали деньги в еще более надежный фонд Greensill.

Бизнес-модель Greensill была простая: давать деньги в долг стремным компаниям, но под хорошее обеспечение. В частности, они занимались финансированием цепочки поставок: это когда компания уже напродавала своих товаров, но по условиям договоров получит живые деньги от покупателей только через несколько месяцев — а так как деньги нужны всегда побыстрее, то на этот срок можно перехватиться краткосрочным займом от Greensill, который обеспечен задолженностью от конечных клиентов.

При этом все довольны: стремные компании получают нужное им финансирование для текущих расходов, клиенты Credit Suisse рады, что зарабатывают неплохую доходность без особых рисков, а Greensill просто стрижет на организации всего этого процесса свои комиссии.

Идиллия подошла к концу в марте 2021 года, когда Greensill обанкротились. Оказалось, что существенная часть выданных сверхнадежных займов была обеспечена не настоящими продажами, а воображаемыми. Я не шучу! Компании приходили в Greensill и говорили: «Нам очень нужны бабки, но под всю существующую задолженность от текущих клиентов мы у вас уже назанимали денег. Может вы нам дадите денег под залог будущих воображаемых продаж, которые мы когда-нибудь возможно совершенно точно напродаем?» А управляющие фондом такие: «Так, а мы ведь свою комиссию на этой сделке сможем взять? Да?! Отлично, вот ваши миллиарды!»

Ничто так не помогает работе воображения, как возможность заработать на нем лишние комиссии себе в карман

Потом было очень смешно, когда в ходе банкротства Greensill аудиторы начали звонить в компании, воображаемые продажи которым были указаны как обеспечение по выданным кредитам. Происходили примерно следующие диалоги:

— Здравствуйте, у нас на руках счет на сто миллионов долларов по продаже гигатонны стали от ООО «Рога и копыта» в адрес вашей компании, мы хотели бы взыскать эту задолженность.

— Вы кто такие вообще?! Мы в душе не знаем такой фирмы, никогда у нее ничего не покупали, и не собирались даже.

В общем, в итоге Credit Suisse потеряли несколько миллиардов вложенных в Greensill денег. Но это не страшно! Ведь на самом деле, деньги были не самого банка, а всего лишь его богатых клиентов.

Мораль: Если что-то выглядит надежным и стабильно приносит деньги, то это еще не значит, что оно действительно надежно. Даже если вы вложились в это что-то по совету швейцарского банка.

2021: Archegos Capital – жадность фраера сгубила

У Билла Хвана было много денег, потому что он успешно рулил хедж-фондом Tiger Asia Management. Потом он этот фонд закрыл, и кровно заработанные $10 млрд переложил уже в собственный семейный офис под названием Archegos Capital, чтобы становиться еще более богатым уже исключительно единолично.

Стратегия собственного убогачения у Билла была довольно остроумной: он выбрал несколько не самых ликвидных акций в модных технологических отраслях, и начал их неистово покупать на всю котлету. Когда котлета закончилась, он под это дело взял у своих брокеров (уважаемых банков — Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley) еще и кредитов с плечом 5:1.

Идея работала следующим образом: чем больше Хван покупал эти акции, тем быстрее они дорожали (спрос ведь растет!). Чем более дорогими становились акции, тем больше можно было взять под их обеспечение кредитов. А чем больше кредитов — тем больше новых акций можно купить! Вуаля, круг замкнулся, вечный обогатительный двигатель изобретен. Довольно скоро десять миллиардов превратились в тридцать, а Хван был и рад.

После изобретения «инвестиционного вечного двигателя» можно уже смело ходить по разным интервью и рассказывать о самом себе, какой ты гениальный инвестор!

Лафа закончилась, когда компании, чьи акции резко взлетели вверх, решили тоже получить немного профита от происходящего, и стали выпускать на рынок новые акции. Предложение растет => цена акций начнет падать, если спрос не поспевает за ним следом. А собственноручно поддерживать спрос в таких количествах наш Билл Хван уже не мог, потому что ему банально неоткуда было взять денег — он и так был закредитован до предела.

Когда цены на акции в итоге развернулись и пошли вниз, стало понятно, что заложенных в обеспечение кредитов Хвана акций уже не хватает для их покрытия — банки, выдавшие кредиты, резко напряглись. Швейцарцы из Credit Suisse позвонили своим американским коллегами из Goldman Sachs и Morgan Stanley и собрали экстренную встречу:

— «Дорогие друзья, мы с вами в заднице!» — начал Credit Suisse — «Но если мы все сейчас одновременно начнем продавать заложенные акции, то задница станет полной, так как их котировки обвалятся вообще неприлично, и мы свои кредиты никогда не вернем уже. Так что давайте по-джентльменски договоримся не продавать всё одновременно, а там дальше что-нибудь придумаем.»

— «Oh yes, our Swiss friend, this is a great idea, we should definitely do this!» — отвечали ему американцы из Goldman Sachs / Morgan Stanley, а тем временем под столом лихорадочно набирали смс-инструкции своим трейдерам в стиле «СРОЧНО. ПРОДАВАЙТЕ. ВСЁ.»

В итоге Archegos Capital обанкротился под ноль, Goldman Sachs и Morgan Stanley вышли из щекотливой ситуации без особых потерь, японский банк Nomura понес небольшие убытки, а вот Credit Suisse потерял на этом всём пяток миллиардов долларов.

Мораль: Как выяснил Credit Suisse, если ты собрал за столом серьезных ребят играть во взрослые игры, и не знаешь, кто из них является здесь лохом — то, скорее всего, этим лохом в итоге окажешься ты.

2022: Болгарский смурф-рестлер и круговорот данных в природе

Я уже устал детально расписывать все невероятные передряги, в которых умудрился запачкаться Credit Suisse, поэтому самые свежие приколы просто перечислю в формате «блиц»:

  • В феврале 2022-го против банка было инициировано расследование по обвинению в том, что он помогал болгарскому рестлеру по имени Эвелин Банев отмывать кокаиновую наличку миллионами евро.
Эвелин Банев – бывшая болгарская звезда борьбы, а теперь и звезда швейцарской прессы
  • В том же месяце Credit Suisse допустили самую масштабную утечку данных в истории швейцарской банковской индустрии: в сеть попала информация о 30 тысячах клиентских счетов с объемом остатков более $100 млрд.
  • В результате им пришлось спешно затирать данные о выданных ранее под залог яхт и частных самолетов огромных займах разным обеспеченным людям. Потому что обеспеченные люди по большей части имели российские паспорта, а это в 2022 году уже считалось не очень комильфо.

2023: Закономерный конец

167-летняя история столпа швейцарской банковской индустрии под названием Credit Suisse завершилась в 2023 году. Вообще, акции банка начали планомерное падение с марта 2021 года – аккурат тогда, когда появилась информация об огромных убытках из-за афер с Greensill и Archegos.

В начале 2022 года во главу совета директоров Credit Suisse поставили парня по фамилии Леманн: надо полагать, решили, что «если уж и идти на дно – то хотя бы со смешными мемами!» (темп снижения котировок акций в этот момент, кстати, заметно ускорился).

Reuters: Наглядная история последних лет жизни нашего пациента

Ну а в начале марта 2023 года прогремела история с банкротством американского Silicon Valley Bank – и в такой нервной обстановке все начали переживать за здоровье болезного швейцарского банка уже всерьез. Саудовские банкиры (крупнейшие собственники Credit Suisse, которые сдуру купили 10% банка всего полгода назад) заявили, что еще больше денег влить в CS они уже никак не смогут; так что банку пришлось идти с протянутой рукой к швейцарскому ЦБ и выпрашивать там некислую сумму в размере $54 млрд в долг.

Но даже это вливание денег не смогло успокоить рынки: в жизнеспособность Credit Suisse уже банально никто не верил. Так что Центробанку Швейцарии пришлось начинать переговоры по экстренной продаже CS другому крупному игроку, который мог бы его спасти. А кто может вытащить второй по размеру банк Швейцарии? Судя по всему, только первый по размеру банк в стране: вот ЦБ и обратился к давнишнему сопернику Credit Suisse – UBS.

В итоге финальную сделку по продаже продавили в самый-самый последний момент перед открытием рынков в понедельник 20 марта. При этом UBS пообещал заплатить за конкурента $3,2 млрд: это всего лишь 1% от капитализации Credit Suisse на пике его величия в 2007 году. При этом правительству пришлось еще и пообещать возместить UBS до $10 млрд на случай каких-либо непредвиденных проблем, если таковые вскроются в балансе шатающегося CS.

Можно сказать, что по итогу акционеров Credit Suisse и держателей его самых рискованных субординированных облигаций на пару десятков миллиардов долларов просто банально прокинули через известное место – швейцарский ЦБ волевым решением дал понять, что стабильность всей банковской системы страны будет поважнее интересов каких-то там инвесторов, так что их согласия на сделку даже и спрашивать не нужно.

Не все в Швейцарии довольны таким исходом: 20 марта в Цюрихе даже прошел мини-пикет

Впрочем, с другой стороны: если уж ты проинвестировал свои кровные в банк, который последние 15 лет славился исключительно своим регулярным рукожопием – то, наверное, такой исход можно было ожидать.

UPD: В комментах напомнили про еще одну прекрасную историю: веселый менеджер по ведению ультра-богатых клиентов по имени Патрис Лескодрон подделывал подписи этих самых клиентов, чтобы неистово трейдить акциями без их ведома, – одним из пострадавших, кстати, оказался бывший премьер Грузии Бидзина Иванишвили (потом подал на Credit Suisse в суд на $800 млн). Вся схема тянулась с 2008-го, а вскрылась только в 2015 году. Ну а вскоре после этого (в 2020-м, после выхода из заключения) вскрылся уже и сам Лескодрон...

UPD2: И еще одна история, на этот раз про добрососедство швейцарцев. Один топ-менеджер Credit Suisse по имени Икбал купил дом рядом с гендиром банка по имени Тиам. В процессе такого «сожительства» они быстро разосрались (забор не поделили, лол), подрались на вечеринке – и в итоге обоих пришлось со скандалом увольнять. Потом еще выяснилось, что банк вообще незаконно нанимал частного детектива для слежки за Икбалом – ну пока шло расследование от прокуратуры, этот детектив скоропостижно самовыпилился. А вы говорите – «Швейцария, безопасная страна!»

Если материал оказался для вас полезным – буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer про разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

0
131 комментарий
Написать комментарий...
Николай Владимирович Грудинин

В целом непонятно чем там их занимается ЦБ начиная с 2007, я думаю Эльвира Сахипзадовна давно бы уже прикрыла эту шарашкину контору

Ответить
Развернуть ветку
7 комментариев
Павел Комаровский
Автор

...и главный вопрос, который всех волнует: всё ли в порядке будет с Пиппой после слияния Credit Suisse с UBS?!

Ответить
Развернуть ветку
Педро Гонсалес

Пришли как-то Пиппа и Филипп получать зарплату. Но в бухгалтерии всё перепутали

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Voin Mraka

да Пиппа с них всех самый адекватный.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
ArtNovo

Какая стабильность гендерная,такая и корпоративная.

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Комягин

его/ее задница в надежных руках, в отличие от банка)))

Ответить
Развернуть ветку
Kelerius

Это один и тот же человек? Или разные? Или это был когда то один и тот же человек?

Ответить
Развернуть ветку
Алеоп

Один пиппа на двоих

Ответить
Развернуть ветку
badResistor

А бибки где?

Ответить
Развернуть ветку
Иван

Павел, можно у вас спросить? А нафига вы тратите кучу времени на написание всех этих статей, которые если и монетизируются, то очень слабо? Это ваше хобби или есть ещё какой-то смысл?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Почему слабо монетизируются? Нормально уже монитизируются)

Плюс я графоман, мне сам процесс доставляет удовольствие

Ответить
Развернуть ветку
10 комментариев
ctqwa

Многие еще больше тратят на срач в комментах, которые [обычно] вообще никак не монетизируются.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
юрий с

Ему зарплату платят за эти статьи. А он факты со своей фантазией мешает и добавляет шутки из квн и аншлага

Ответить
Развернуть ветку
memesismylife

100 рублей вон кинули, не считается за монетизацию?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
DeA

он тратит на это 1,5 микросекунды, потому что это нейросеть.

Ответить
Развернуть ветку
Boomashka

благодаря этим статьям у него скоро будет 100к подписчиков в телеге. там нехило монетизирует

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Владимир Воловцев

Ну почему же, если посмотреть на количество комментариев, то статья получилась довольна интересная.

Ответить
Развернуть ветку
nochnoy.ru

а вас что-то не устраивает?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Ненавижу Лицемеров

Павел вы издеваетесь? Это же идеальная текстовка (суть и подача) для Ютуб. Срочно садитесь пилить видос! Пока гугл не обанкротился.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

У меня что-то с видосами сложнее идет, надо себя заставлять прямо =(

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Кирилл Макеев

конечно, пересказыватель новостей на ютубе это же такая уникальная, никем не занятая ниша

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Адам Ньюман

Зашел за историей, где топы Сьюса подрались из-за забора, а закончилось это противостоянием ЮБС и Сьюса со слежкой за сотрудником и самоубийством частного детектива. Но этой истории нет!

https://ria.ru/20191006/1559439161.html

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Thanks, тоже добавлю

Ответить
Развернуть ветку
Юрий

Подводя итоги комментариев выше скажу, что статья получилась отличная 💪

Ответить
Развернуть ветку
Лёша Марков

А как же комментарии ниже?

Ответить
Развернуть ветку
Александр Петров

Павел, ваш стиль изложения - это просто нечто, апплодирую стоя👏🏻
А Вы могли бы написать про Soft Bank, тот, который прославился тем, что вкладывал охулиарды денег в стартапы, и кстати, имел отношение к истории с Greensill?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Уфф, да, про этих можно тоже целый сериал снимать, конечно)

Ответить
Развернуть ветку
Wall Street Shadow

Павел, при всём уважении – ну вы же просто взяли и пересказали то, что нашли в свободном доступе в интернете? CNN там, Форбс и прочие, верно?

Ну вот взять хотя бы ситуацию с Archegos. Вы пишете:

чем больше Хван покупал эти акции, тем быстрее они дорожали (спрос ведь растет!).

Какие акции Хван покупал? У него семейный фонд, он неподотчетен никому, даже SEC, откуда либо кто-то знаете что он там покупал?

Иная теория – никакие акции в лонг по этой схеме круговорота он не покупал, а вместо этого ребята с Уолл-стрит открывали непокрытые короткие позиции в Швейцарии по куче бумаг американский компаний. Зачем такая схема? Позиции в иностранных государствах неподотчетны SEC и вообще не отслеживаются регуляторами вплоть до того, что через сложную схему свопов и опционов на свопы их можно размечать как длинные.

А те лонговые акции, про которые вы говорили (дисней там, коммуникации), использовались просто как обеспечение под эти короткие позиции.

И когда в январе 2021 года закороченные мэм-акции "неожиданным образом" вдруг начали расти, короткие позиции Archegos начали накрываться медным тазом, вызвав по ним маржинколы, для удержания которых потребовалось больше обеспечения.

Денег у Хвана не было (ибо все на рынке), из-за чего CS пришлось распродавать те самые лонг позиции Archegos, что и вызвало дикое падение акций кучи акций в январе 2021.

Но даже этих действий не хватило, и короткие позиции CS пришлось пинать дальше за свой счет, загоняя себя и свой банк в еще большие перспективы убытков.

Настал 2023 год, CS всё.

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Danila Poyarkov

Всё вранье, банк загнулся из-за санкций против России!

Ответить
Развернуть ветку
ЯжПрограммист

Из-за потенциального вступления в НАТО же..а или то Шведы были

Ответить
Развернуть ветку
Яна Назарова

вот это самая настоящая правда

Ответить
Развернуть ветку
Alexander Golubev

Жулики закрылись не из-за санкций! Какое облегчение!

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Швецов

спасибо за статью ,юмор у вас на высоте !

Ответить
Развернуть ветку
Сергей Елисеев

-Если вы не выглядите вот так – то даже не пытайтесь основывать швейцарские банки!
-А вот и причина почему швейцарский банк пошел на дно

Ответить
Развернуть ветку
fox dima

Позвольте вопрос.
Где-то в Российской прессе банкротство этого банка выдалось как последствие санкции . Этот фактор сыграл какую-то значительную роль?

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Мне кажется, только если косвенно: геополитическое обострение + санкции => рост инфляции => необходимость более жесткого увеличения процентных ставок => ухудшение проблем с балансами у банков и дестабилизация общей финансовой обстановки.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
ЯжПрограммист

Всё дело в Пиппе

Ответить
Развернуть ветку
Руслан Астафьев

выделение денег под будущие продажи...в этом месте швейцарский менеджмент вызывает глубокое разочарование)
детский сад какой то

Ответить
Развернуть ветку
Tee Shark

Факторинг. При должной оценке рисков вполне себе бизнес. Если продажи ненастоящие, то нет.

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Alexander
швейцарский менеджмент вызывает глубокое разочарование)

детский сад какой то

банальная жадность наемного менеджмента - ярд выдали, KPI выполнили, бонусы получили.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Aleksandr Stoma

На эти 2% они и жили )))

Ответить
Развернуть ветку
AleTem

Павел, у вас охеренные статьи, всегда с удовольствием читаю💪

Ответить
Развернуть ветку
Перечитатель

Все очень просто. Швейцарские банки считались надежными, потому что неприкосновенные. А когда они заморозили счета русских олигархов, все поняли, что это хуета и стали снимать свой баблос. Пусть катятся назад в доисторические времена.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Шкутко

Я так понимаю весь нейтралитет швейцарских банков и этой страны в целом - это возможность и дальше мыть мутные кокаиновые, скрепные и прочие православные деньги одиозных и не очень личностей.

Ответить
Развернуть ветку
Zoro G

Самая надежная банковская система, которая позволила 167 летнему банку всплыть брюшком вверх.
Слияние за копейки, после которого даже сделка Тинькофф уже кажется нормальной.
После слияния уверен еще кучу работников попросят (банально лишние отделения закроют).
Инвесторы миллиардеры потеряли деньги.

Не скоро к Швейцарии вернётся доверие. Если вообще вернётся.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan sss

А это тот самый банк, который недавно рассылал сообщения клиентам "все хорошо" или нет?

Ответить
Развернуть ветку
melkiyPadonok

"Девальвации не будет , твердо и четко "®™

Ответить
Развернуть ветку
Радегаст Верижников

Хорошо написано, приятно читать. Уважение.

Ответить
Развернуть ветку
Джамбулат Темирканов

с большим интересом прочел, лайк !

Ответить
Развернуть ветку
Мария Мамедова

получила невероятное удовольствие в процессе чтения, спасибо

Ответить
Развернуть ветку
Tredf ggjoir

😧😥

Ответить
Развернуть ветку
Двигаю

Павел, статьи всё лучше и веселее👍🏻

Ответить
Развернуть ветку
Rumata22

Однозначно, ТОП-3 того, что я здесь читал! Спасибо за отличную статью 🤜🏻🤛🏻

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
Беженцы с TJ

Интересно. Мовчан недавно рассказывал про крах SVB, услышал много общего с этим текстом — такие же глупые ошибки руководства, некомпетентность менеджента, погоня за деньгами без оценки рисков

Думаю это нормально что в кризис полопались самые глупые (=слабые)

Ответить
Развернуть ветку
Невкусно и грустно

Не знаю чего там общего, но CS падал в течение 15 лет (особенно красиво выглядит лог-шкала). Собственно, пристегните ремни, 21 век обещает быть интересным. Конкуренция в сфере отмыва бабла достигла апогея. Одновременно классическим экономикам становится мало налогов на стареющее население, поэтому перспективы safe havens весьма туманны. США показали это еще в начале 2010-х, когда обещали внести швейцарские банки в списки отмывщиков, если они не предоставят данные по гражданам США.

Ответить
Развернуть ветку
Hambala Fully

Так у SVB все на мази было. Накупили длинных облигаций, которые в перспективе бы окупились, даже несмотря на повышение ставки.

Проблема в том, что клиенты у банка оказались сплошь технологические компании, которые были вынуждены притормозить после взрывного роста в 2019-2020 годах. Они решили поснимать со счетов денюжки, а SVB попал впросак.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Иван

Во многих эпизодах прослеживается откровенное мошенничество, а # настало всего пару раз. Вопрос к акционерам и регуляторам - зачем они нанимали этих жуликов и почему их не контролировали?

Ответить
Развернуть ветку
Kristina Samoilova

скандалы вокруг Credit Suisse уронили когда-то великий банк.
Скандалы которые уронили банк, очень интересно как такое возможно

Ответить
Развернуть ветку
Александр Соар

Не то, чтобы я во всем этом хоть, что-нибудь понимал, но статью дочитал от начала до конца.
Павел, а что-нибудь по банковской системе в UK у вас есть из статей? Хочу понимать с чем предстоит иметь дело.

Ответить
Развернуть ветку
Павел Комаровский
Автор

Не, я думаю - надо читать гайды для релокантов местные в первую очередь.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Ив Ив nasingfaund t.me/itsoup

Интереснее было бы понять связан ли крах Credit Suisse и то, что произошло в США с SVB, Silvergate и Signature Bank в марте 2023? Вот что пишут в нашей районной газетенке по поводу кризисов в банках США:
"История банковских кризисов в США показывает, что эти процессы не могут закончиться одномоментно – это растянутые, как правило, на годы процессы, которые имеют уникальный профиль, специфику, меру и глубину воздействия на экономику и финансовую систему с уникальной траекторию развития событий.

То, что сейчас происходит очень важно, как с конъюнктурной точки зрения, так и с исторической, потому что сейчас пишется история.

Важно во всех подробностях изучить то, что происходит.

В иерархии приоритетов сейчас это наиболее важная и актуальная тема, которая поставила на второй план (в фон) большинство рядовых событий и макроэкономических данных. По крайней мере, до тех пор, пока события происходит активно.

За последние 100 лет в США было три банковских кризиса – период Великой депрессии начала 30-х годов, второй кризис с 1984 до 1994 с пиком негативного воздействия в 1989-1992 (в литературе называется «savings and loan crisis», далее известный ипотечный кризис, переросший в финансовый 2007-2011, с пиком негативного воздействия 2008-2009. Вот и сейчас четвертый кризис.

Вопросы, которые имеют значение:

▪️Сколько еще региональных банков грохнется в США после Silvergate, SVB и Signature Bank? Сейчас под прямой угрозой минимум один достаточно значимый банк. Список уязвимых банков достаточно широк.

▪️Насколько долго продлится кризис региональных банков? От начала первичного воздействия кризиса до пика проходит около 1.5 лет, а сейчас только третья неделя на подходе в острой фазе. Впереди много событий.

▪️Пойдет ли заражение по системе на уровень выше? Может ли дестабилизироваться ядро системы в виде бангстеров – главных распределителей ликвидности в системе? Пока маловероятно, т.к. сложно раскачать, например, JPM, имеющий почти 1 трлн кэша на балансе.

▪️Возможен ли неконтролируемый срыв, цепная реакция и каскадное обрушение? Нет, точнее будут избегать стандартными маневрами по неограниченному вливанию ликвидности со всех направлений (Центральные банки, крупнейшие банки и фонды).

▪️Как изменится структура финансовой системы США, какие регуляторные инновации будут? Каждый банковский кризис, который происходил за последние 100 лет приводит к существенным трансформациям на уровне законодательства, регулирования, изменении пропорций ключевых игроков на арене. Что будет на этот раз? Не знает никто, но это та тема, которую я буду исследовать.

▪️Окажет ли банковский кризис влияние на доверие к ФРС и будет ли вторичное инфляционное воздействие? Предполагаю, что окажет влияние, как сложная дилемма между финансовой стабильностью и инфляционной нейтрализацией. ФРС вынуждена будет сделать выбор в пользу финансовой стабильности, а это может оказаться роковой ошибкой в текущей композиции факторов риска.

▪️Изменятся ли трансграничные движения капитала, например частичный переток в нейтральные страны? Внутренний финансовый поток точно нет, а вот иностранный капитал вне подконтрольных США стран? Возможно, но скорее будет фрагментация на нейтральные страны и дружественные к США страны, т.е. выстроенная экосистема (доллар-евро-иена-фунт-франк-канадский и австралийский доллар против валют нейтральных стран).

Зависимость развивающихся стран от развитых будет снижаться.

▪️Как изменится роль и вес доллара в глобальной финансовой системе? Скорее всего будет снижаться в международном использовании, но оставаться стабильной внутри созданной США экосистемы стран-ключевых союзников США.

▪️Окажут ли текущие процессы с кризисом доверия на финансовую систему развитых стран? Да, окажут, но как? Стандартный набор: расширение кредитных спрэдов, рост стоимости страховки от риска, рост волатильности, снижения сквозного фондирования между конкурирующими структурами из-за кризиса доверия.

Ответить
Развернуть ветку
Дориан Грей

Поржал!)))

Ответить
Развернуть ветку
Anton

```
Стратегия собственного убогачения у Билла была довольно остроумной: он выбрал несколько не самых ликвидных акций в модных технологических отраслях, и начал их неистово покупать на всю котлету. Когда котлета закончилась, он под это дело взял у своих брокеров (уважаемых банков — Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley) еще и кредитов с плечом 5:1.
```
Ошибкой Билла Хвана было не иметь друзей в этих стартапах, так бы могло получиться.

Ответить
Развернуть ветку
NeuroMa

Что то банки полетели в Америке

Ответить
Развернуть ветку
Wini Onil

Лососнуть тунца 🤣Ну что за типы,от души я посмеялся,благодарю

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
Перламутрово-Мышиный

Невероятно интересно, просто готовый сценарий похлеще сериала Миллиарды. Самое смешное, если уволенные сотрудники попадут на работу в российские банки, что после истории Грефа с Курпатовым совсем не выглядит чем-то невозможным

Ответить
Развернуть ветку
Александр Петров

Несите им деньги, говорили они. Самые надёжные банки - Швейцарские, говорили они.

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Спасибо, дед, за нейтралитет.

Ответить
Развернуть ветку
Denis Azarenko

Тема не раскрыта , они привыкли жить при отрицательной ставке , а при ставке 1% уже не потянули

Ответить
Развернуть ветку
Zoringer

Фактически, Швейцария забрала из кармана 12,5 тыс. швейцарских франков (~$13,5 тыс) у каждого жителя страны, а ФРС повысила ставку на 0,25 пп и продолжает стресс-тестирование)

Ответить
Развернуть ветку
Владимир Воловцев

Интересная статья, с трудом верится, что в швейцарском банке проводили такие махинации.

Ответить
Развернуть ветку
Wini Onil

Инвесторы этого банка так же думали😬

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Yola

В истории с Мозамбиком в карманы менеджеров упало 200, а не 50 лямов. Еще была история с накроденьгами болгарской мафии в конце нулевых (к вопросу о комплаенсу)

Ответить
Развернуть ветку
Олег Нагайцев

Gg

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
big coin

Швейцарский банк Credit Suisse в течение нескольких лет игнорировал нарушения со стороны бывшего менеджера Патриса Лескодрона, который в 2018 году был осужден за мошенничество, говорится в докладе швейцарского финансового регулятора (Financial Market Supervisory Authority, FINMA). Об этом пишет The Wall Street Journal.

Лескодрона суд в Женеве приговорил к пяти годам тюрьмы за мошенничество и фальсификацию документов. Он признался, что подделывал подписи клиентов, чтобы покупать акции без их ведома, что привело к убыткам в размере более $150 млн, говорится в материалах его уголовного дела. Поскольку он до суда два года провел в предварительном заключении, его освободили в 2019 году. В июле 2020 года он покончил с собой.

Ответить
Развернуть ветку
big coin

Прокуратура Цюриха продолжает расследование, однако новые подробности вряд ли появятся. Дело в том, что посредника, через которого глава службы безопасности Credit Suisse нанимал Investigo, достоверно знавшего, какие цели и задачи были поставлены перед частными сыщиками, на прошлой неделе обнаружили мертвым.
Полиция пришла к выводу, что он покончил жизнь самоубийством, за что руководство Credit Suisse, вероятно, очень ему благодарно.

Ответить
Развернуть ветку
Alexander Sertakov

Чем больше игрок, тем больше он вляпывается в шумные истории. Все классические банки вляпываются. Тот же Софтбанк как венчур имел дикое число провальных вложений.
Вопрос в том, что иногда кто-то вляпывается сильнее, кто-то меньше.

А все эти шумные истории провалов можно накопать даже на супертоповые и суперстабильные на данный момент финструктуры.

Так что 6 историй за 10 лет не приводят такие структуры к проблемам и банкротству)
Их там куда больше.

Ответить
Развернуть ветку
Ram Abdullin

все как обычно) внизу сыро и грязно, на верху еще и воняет

Ответить
Развернуть ветку
Concept MV

На манеже схемы все те же 😂😂😂. Вся история простая , правильный рейдерский захват UBS , CS с четкой отработанной схемой как отжать у государства безаозмездно Бобла !!!

Ответить
Развернуть ветку
128 комментариев
Раскрывать всегда