Сегодня разберем тему американских опционов. Это хороший инструмент, который, при правильном использовании, может принести приятный результат.
Почему это интересно? Вот представим, у вас на счету есть свободные 200 долларов и вы считаете что акции Тесла, которые сейчас стоят 180 долларов, вырастут до 300 долларов.
На те 200 долларов, что у вас есть вы сможете себе позволить купить только 1 акцию. С помощью опциона вы сможете на эти 200 долларов купить или "зашортить" 100 - 200 акций, при этом рискуя все теми же двумя сотнями долларов. Если цена на акцию вырастет , то результат будет значительно больше потенциального риска.
Что такое опцион?
Опцион это "контракт", дающий право его обладателю что-то купить по определенной заранее цене в будущем.
Есть два вида опционов. ПУТ (PUT) и КОЛЛ (CALL).
Опцион CALL бычий. Т.е, е.сли вы рассчитываете что цена на актив будет расти, то брать нужно опцион типа CALL,
Опцион PUT медвежий. Если вы считаете что цена на актива упадет, то приобрести стоит опцион типа PUT.
Опционы это "срочные контракты" т.е. имеют срок, после которого они либо исполняются либо исчезают. Экспирация опциона, это прекращение обращения опциона на бирже, в дату экспирации либо исполняются обязательства по нему, либо он просто исчезнет из портфеля (экспиерируется).
Заранее оговоренная цена, по которой у держателя опциона есть право купить \ продать бумаги, это СТРАЙК. Страйк может быть разным, как ниже цены, так и выше.
При кол опционе, если цена выше цены страйка, то опцион называется "в деньгах", если цена на актив близко к страйку, но еще "не в деньгах", то такой опцион можно назвать "на деньгах", т.е. вот вот будет "в деньгах". Если цена на актив далеко от страйка, к примеру, у вас кол со страйком 200, а цена на актив 180, то такой опцион, соответственно, "вне денег".
Даты экспирации могут быть разными, от нескольких недель, до нескольких лет. От этого зависит цена на опцион. Чем дольше до экспирации, тем дороже опцион.
Страйки, также, могут быть разными, как сильно выше цены, так и сильно ниже. Исходя из того, как далеко до страйка и как долго до экспирации рассчитывается и стоимость опциона.
Чем дольше до экспирации и чем ближе страйк, а если опцион еще и в деньгах, тем дороже. И наоборот, че дальше страйк и чем ближе экспирация, тем дешевле.
Если вы можете купить кол или пут опцион, значит его кто-то и продает, а если купленный опцион это "право", то тот кто вам его продал, берет на себя обязательство ваше право исполнить. Т.е. именно продавец и отдаст вам свои акции по цене страйка. .Вы можете быть как покупателем опциона, так и тем кто его продает, но в этом случае обязательство несете лично вы.
Пример опционной сделки
для примера покажу самый простой вариант опционной сделки, это покупка CALL опциона.
Сделка, которую мы реально рассматривали, но к сожалению, упустили.
В декабре 2022 года сильно падали в цене акции TSLA. За декабрь цена сходила со 190 долларов до 105 долларов за акцию.
В конце декабря смотрели Колл опционы с датой экспирации в июне 2023 года (16 июня 2023), определились со страйком 145.
На тот момент, цена теслы была, примерно 110-107 долларов. А цена на опциона колебалась от 9 до 11 долларов за один опционный контракт.
По каким-то причинам, мы решили не брать этот опцион, возможно, стремительное падение цен немного напугало и решили перестраховаться.
Представим, что мы взяли тот опцион.
Опцион CALL, страйк 145 долларов, дата экспирации 16.06.2023г. Цена опциона 10 долларов.
Т.к. в одном опционе 100 акций, то покупка одного обошлась бы в 1000 долларов.
В феврале - начале марта, акции TSLA торговались выше 200$, а цена того же опциона была 77 долларов за акцию, т.е. 7700 долларов за контракт.
Зафиксировав тогда результат, получилось бы 670%. Сейчас акция торгуется в районе 187 долларов, а цена того же опциона 45 долларов, 4500 за контракт.
В чем преимущество опционов в трейдинге?
Когда вы активно занимаетесь торговлей, пусть даже и не активно, но время от времени это делаете, то опционы могут значительно облегчить вашу работу.
Основная проблема большинства спекулянтов, это сложности в соблюдении рисков.
Психологически тяжело фиксировать убыток. Многие с легкостью могут зафиксировать пару десятков долларов в плюсе, но как только акция опускается в отрицательную зону, начинаются сложности и часто спекулянт превращается в "инвестора", который не продаст эту бумагу пока она не выйдет в плюс.
К сожалению, некоторые бумаги могут падать бесконечно. В таком случае риск потери 100 % вложенных денег в эту акцию, вполне возможен.
Но если работать с опционами, то у вас изначально, ограниченный риск (Речь только о покупке опционов пут или кол, при продаже опционов риск неограничен, нужно быть очень осторожным).
Когда вы предполагаете что цена на акцию вырастет, скажем, пробита линия поддержки или еще какой-то фактор, может предполагаете что выйдет хороший отчет, то покупка кол опциона будет хорошей альтернативой.
При покупке опциона вы платите "ПРЕМИЮ" это и есть цена опциона, цена покупки права купить по той или иной цене. Премия и есть ваш максимальный риск, что бы не произошло с акцией, больше премии вы не потеряете. Но ваш потенциальный результат неограничен, в том случае, если ваш прогноз сработает.
На этом пока все.
Про опционы планирую дальше писать на канале, тема очень обширная и интересная. Есть множество опционных стратегий, которые могут сделать вашу торговлю более разнообразной, безопасной.
Всем хорошего дня!
Больше информации в телеграм канале https://t.me/pavelluzin_fc
Есть вопросы? напишите мне в мессенджеры на номер 79612073204