Неопределенность продолжает нависать над банковской отраслью США и Европы, несмотря на заверения финансовых регуляторов и банкиров, что худшее позади, и банковская система остается сильной. На этой неделе акции региональных банков испытали резкое снижение после банкротства First Republic Bank и последующей продажи его JPMorgan — это было второе по величине банкротство банка в истории США и третье банкротство кредитора среднего размера за два месяца. Падение банковских акций усилилось после решения ФРС о повышении ключевой ставки еще на 0.25 пунктов.
Кто следующий?
Акции PacWest упали на 51% после того, как они признали, что рассматривают возможность выставления себя на продажу.TD Bank Group и First Horizon Corp. в четверг заявили, что отменили запланированное слияние, сославшись на регулятивные препятствия. Также в четверг Western Alliance опубликовал отдельное заявление, в котором опроверг опубликованную в The Financial Times статью о том, что банк рассматривает возможность продажи — его акции упали на 38%. Они могут быть следующими.
Это пик банковского кризиса?
Главная причина текущих событий — это стремительное повышение ключевой ставки до максимумов 16 летней давности. Соответственно, когда повышение как минимум закончится, можно будет зафиксировать пик кризиса. Судя по заявлениям председателя ФРС Пауэлла, в среду было последнее повышение. Хотя он и не сказал этого прямо, а сослался на дальнейшую зависимость от данных, но чиновники ФРС в своих пресс релизах везде убрали отметку о необходимости дальнейшего ужесточения, которая сопровождала их в течение предыдущего года.
Что делать с этой информацией?
Можно проанализировать акции банков, отобрать лучшие, и принять соответствующее решение, пока они на дне. Кроме того, на фоне кровотечения банков очень хорошо себя чувствуют крупные технологические корпорации и Биткоин — но это скорее всего краткосрочно. Не инвестиционная рекомендация.
Подписывайтесь на Телеграм моей компании