Что такое облигации и что важно о них знать, простыми словами?

Облигация - это долговая ценная бумага. Которая может быть как биржевой, т.е. ее можно купить на бирже так и “внебиржевой”. Если простыми словами, вы даете в долг тому кто выпустил такую бумагу, а тот, кто ее выпустил, платит вам проценты, а регуляторы следят за исполнением обязательств.

Облигации, это хороший инструмент для получения фиксированной доходности. Много где можно даже встретить выражение “гарантированная доходность”. Конечно, она не гарантирована, но вероятность ее получения очень высокая.

Облигации бывают разные.

Облигации федерального займа, те что выпустило государство, считаются самыми надежными.

Облигации муниципальные, которые выпускаются местными властями, тоже считаются очень надежными.

Корпоративные облигации, те что выпускают корпорации, как крупные, так и среднего и малого размера. Надежность среди корпоративных облигаций строится из многих факторов.

Номинал, стоимость одной ценной бумаги, при выпуске облигации. Номинал может быть разным, 1 000 рублей, 750 рублей, 10 000 рублей.

Если облигация номинирована в долларах, то номинал обычно 1 000$, 10 000$, 100 000$ или 200 000$.

Биржевые облигации, чаще всего, имеют номинал 1000 р. и 1000$.

Номинал, это та цена, по которой была выпущена облигации и ровно та цена по которой эмитент выкупит у вас эту облигацию (вернет вам деньги), после окончания обращения бумаги на бирже.

Ставка , процент от номинала, по которой эмитент будет платить вам за пользование займом. Ставка отображается в виде % но, при этом всегда от самого номинала.

К примеру, ставка купона 10%, это значит что от номинала стоимость 1000 рублей, вам будет выплачено 100 рублей (10%), либо если номинал 1000$, то в год вам выплатят 100$.

Купон это выплата, которую будет делать эмитент владельцам облигации. Купон может выплачиваться по разному, в зависимости от облигаций.

Есть выпуски по котором выплата купона происходит 2 раза в год, 4 раза в год (раз в квартал), либо ежемесячные выплаты (12 раз в год). Но, при этом, ставка купона остается неизменной, а сам годовой купон будет разделен на количество выплат.

К примеру, ставка купона 13%, номинал 1000 рублей, выплаты 12 раз в год. 13% от тысячи это 100 рублей, значит 100 рублей разделят на 12 выплат, по 8,33 рубля в месяц на одну облигацию. Либо, если выплаты раз в квартал, то выплатят по 25 рублей на облигацию.

Облигации выпускаются на заранее определенный срок, после которого эмитент, тот кто выпустил облигацию, обязан выкупить у вас ее по номиналу (погасить).

Срок до погашения может быть разный, от 1 года до 30-40 лет. В дату погашения эмитент выкупит у вас облигацию по номинальной стоимости и у вас на брокерском счету исчезнет эта ценная бумага, вместо нее появятся деньги.

По облигациям есть разные виды доходностей, но основная из них, это доходность к погашению.

Т.е. та доходность которую получите вы, в % годовых , с момента, как вы купили облигацию, до момента пока у вас ее не выкупит эмитент.

Те облигации, которые обращаются на бирже, имеют ценник отличный от номинальной стоимости. Стоимость рассчитывается исходя из количества желающих купить и желающих продать.
На бирже стоимость облигации считается в % от номинала.

К примеру, вы можете увидеть в приложении брокера цену 100 за облигацию, это значит что текущая цена 100% от номинала, т.е. 1000 рублей. Если вы видите ценник 95 или 120, то цена облигации 950 рублей и 1200 рублей соответственно.

Если облигацию выпустила большая, надежная организация с хорошим и стабильным бизнесом, да еще и с высоким купоном, то такие облигации, обычно торгуются выше номинальной стоимости, т.к. желающих их купить больше, чем желающих продать.

Доходность к погашению напрямую связана с ценой , по которой вы купили облигацию.

Если вы купили облигацию которая стоит 120, т.е.1200 рублей, а купон равен 10% от номинала, то эмитент вам будет платить 100 рублей в год (10% от номинала в 1000 рублей), но т.к. вы купили бумагу за 1200, то, для вас 100 рублей это всего 8,33% (100 / 1200 * 100). Но и это не все, при погашении, вам отдадут только номинал, т.е. 1000 рублей, вместо потраченных на покупку 1200, что еще сильнее снизит доходность к погашению.

Так же точно работает и в обратную сторону.

Если вы купили облигацию, которая стоит 90% , т.е.900 рублей, при купоне 10% от номинала (100 рублей), то купон для вас равен 11,11% от вложенных (100 / 900 *100), а также при погашении вам заплатят 1000 номинала, т.е. еще 100 рублей сверху к каждой облигации, поэтому доходность к погашению для вас будет сильно выше.

При выборе облигации, вы легко сможете оценить доходность к погашению, т.к. она считается и публикуется автоматически. Можно увидеть на сайте биржи или в приложении брокера.

Дюрация, это период времени, за который инвестор вернет все свои вложенные средства. А также, это еще и “мера риска” при изменении процентных ставок.

Чем выше дюрация, тем больше срок, за который вы вернете свои средства, и тем больше будет волатильность при изменении ключевой ставки.

Дюрация считается по разному, но всегда нужно обращать на нее внимание. При высокой дюрации при повышении ставок, цена может сильно упасть, так же как и вырасти при снижении ставки.

Ликвидность, это то, как быстро вы сможете не в ущерб себе, продать или купить облигации. на бирже. Чем крупнее компания, которая выпустила бумагу, тем больше у нее ликвидность. Т.к. больше желающих продавать и покупать.

Бывают выпуски у небольших организаций, где ликвидность совсем низкая, от низкого спроса. Поэтому купить или продать даже на 1 млн рублей может быть проблематично, либо вы сдвинете ценник. Подробнее про это в другой статье про СТАКАН ЦЕН, расскажу чуть позже.

Доходность.

Чем выше доходность, тем рискованнее считается облигация. Чем больше выплата, тем больше риска, что эмитент не справится с обязательствами и отменит выплаты. Нужно следить за кредитным риском эмитента и за его отчетностью.

Срок погашения.

Чем дальше срок погашения, тем волатильнее цена на бумагу. Есть прямая взаимосвязь между ключевой ставкой центрального банка и стоимостью облигации.
Если ставка центрального банка снижается, то стоимость на облигации растет, если ставка растет, то стоимость на облигации падает.
Если до погашения еще долго, то может произойти все что угодно, ставку могут повышать или снижать, что будет сильно влиять на цену, соответственно увеличивается риск.

Облигации, которые гасятся через год-полтора, обычно менее всего подвержены рыночным колебаний. Чем ближе дата погашения тем сильнее цена будет приближаться к номиналу, .т.к. по номиналу ее выкупит эмитент.

Можно бесконечно писать на эту тему, буду раскрывать тонкости в других статьях.

Облигации это хороший и один из самых надежных вариантов инвестиций, которые создают постоянный поток денежных средств в виде купонов.

При правильном подходе, облигации дадут отличную доходность не сопоставимую с банковскими депозитами.

Если есть вопросы, либо нужна помощь с подбором облигаций, пишите в мессенджеры 79612073204Больше информации в телеграм канале https://t.me/pavelluzin_fc