Высокодоходные облигации (ВДО) представляют собой ценные бумаги с высокими купонными выплатами, но вместе с этим и более высоким уровнем риска. Они привлекают инвесторов возможностью получения более высоких доходов по сравнению с традиционными облигациями, но при этом требуют более тщательного анализа.
Обычные облигации и высокодоходные облигации (ВДО) представляют собой разные категории облигаций, и их отличия заключаются в уровне риска, доходности и других характеристиках. Рассмотрим ключевые отличия:
- Кредитный риск:
ВДО: Эти облигации, как правило, выпускаются компаниями с нижним инвестиционным рейтингом, что означает больший кредитный риск для инвестора. Из-за высокого риска дефолта эмитентов, они обычно предлагают более высокую доходность.
Обычные облигации: Это могут быть облигации с инвестиционным рейтингом, выпущенные более надежными и стабильными компаниями или государством. Они обычно предлагают ниже доходность по сравнению с ВДО, так как считаются менее рискованными. - Доходность:
ВДО: Из-за повышенного кредитного риска ВДО обычно предлагают более высокую купонную доходность.
Обычные облигации: Обычно имеют более низкую доходность в сравнении с ВДО из-за своего меньшего риска. - Ликвидность:
ВДО: Могут быть менее ликвидными на рынке в сравнении с обычными облигациями из-за их высокого риска и меньшего интереса со стороны инвесторов.
Обычные облигации: Обычно обладают более высокой ликвидностью, особенно если они выпущены крупными компаниями или государствами. - Срок погашения:
ВДО: Могут иметь разные сроки погашения, но из-за высокого риска часто имеют более короткий срок до погашения.
Обычные облигации: Могут иметь как короткий, так и длинный срок погашения, в зависимости от условий выпуска. - Ценовая волатильность:
ВДО: Обычно более волатильны в цене из-за кредитных рисков и могут значительно колебаться на рынке.
Обычные облигации: Обычно менее волатильны в цене, особенно если они имеют высокий кредитный рейтинг.
Основы портфеля ВДО
В представленном портфеле содержится 11 различных выпусков облигаций, каждый из которых занимает равную долю:
- ЛТрейд 1P2 (RU000A1029F8)
- АЗБУКАВКП1 (RU000A100HE1)
- Боржоми1Р1 (RU000A102SK1)
- реСторБ1Р1 (RU000A103935)
- ЭталФинП03 (RU000A103QH9)
- ЛСР БО 1Р4 (RU000A100WA8)
- ГК ЕКС БО1 (RU000A104BU2)
- АВТОДОМ1Р1 (RU000A104CJ3)
- НовТехнБ1 (RU000A105DL4)
- АБЗ-1 1Р03 (RU000A105SX7)
- iКарРус1P2 (RU000A106A86)
При желании инвестор может воспроизвести данный портфель с любым капиталом, адекватно увеличивая или уменьшая количество бумаг для каждого выпуска. Индикативная доходность портфеля до момента его погашения равна 15%. Модифицированная дюрация портфеля составляет 1,0х, что указывает на его консервативный характер.
Кстати! Наш канал в Telegram ежедневно публикует обучающие материалы про инвестиции и как обезопасить свои сбережения, а так же новости о лучших инвестиционных возможностях совершенно бесплатно. Присоединяйся сейчас! 🚀
Рекомендации по управлению портфелем ВДО
- Понимание кредитного риска: Оцените кредитный рейтинг каждой облигации из портфеля.
- Диверсификация: Проверьте, насколько разнообразны отрасли компаний-эмитентов в вашем портфеле.
- Дюрация и продолжительность: Понимайте, как изменения процентных ставок могут повлиять на стоимость облигаций в портфеле.
- Доходность к погашению: Этот показатель дает понимание ожидаемой доходности портфеля в долгосрочной перспективе.
- Ликвидность: Убедитесь, что вы можете быстро продать облигации без значительных потерь.
- Валютные риски: Если облигации номинированы в иностранной валюте, учетите риски изменения курса.
- Мониторинг: Периодически пересматривайте состав портфеля, отслеживая текущую ситуацию на рынке и изменения в рейтингах облигаций.
Заключение
Правильно сформированный и управляемый портфель высокодоходных облигаций может стать мощным инструментом для увеличения доходности вашего инвестиционного портфеля. Однако требуется глубокое понимание и постоянный мониторинг для минимизации рисков и обеспечения стабильной доходности.
И напоследок, крутые новости:
Я запустил новый проект — канал Samoletofff. 🚀 Каждый день публикуем аномально дешевые авиабилеты из Москвы, например в Питер за ₽2100 или в Казань за ₽2500? Дубай за ₽22 000 или Стамбул за ₽10 000? Да, все это вы сможете найти в Samoletofff каждый день 🙌