Итоги заседания ФРС или что будет дальше со ставкой?

В среду 01.11.23 прошло одно из важных событий для мировых финансовых рынков - заседание федеральной резервной системы США (ФРС). Решением по ставке ФРС было оставить текущие значения (5,25%-5,50%) без изменений, что полностью согласуется с нашими прогнозами, которые были сделаны на 4-й квартал командой MIDEX Capital.

Мы прогнозировали, что в настоящий момент мы находимся на пике процентных ставок ФРС, после которого последует период ее снижения. На основании каких факторов были сделаны данные прогнозы?

1. Текущая величина процентной ставки ФРС (5,25%-5,50%) находится на своих максимальных значениях с 2001 года. Это создает огромную нагрузку в обслуживании госдолга правительства США, который в настоящий момент находится на своих максимальных исторических значениях - более 33 триллионов долларов.
2. Ставки по ипотеке в США находятся на своих максимальных значениях с 2000 года - 7,78% (30-тилетние), что создает колоссальную нагрузку на долговой рынок. Повышение ставки может послужить "триггером" для ипотечного кризиса, аналогичному 2008-2009 году.

3. Основным обеспечение банков США являются государственные казначейские облигации. В настоящий момент стоимость 20-тилетних казначейских облигаций находится на уровне 2007 года. Со своих максимальных значений они обесценились более чем на 50%. Именно поэтому в марте мы увидели банкротство банков Silicon Valley Bank и Signature Bank. Повышение ставки еще больше обесценит данные облигации и, соответственно, обеспечение банков. Второй раз ФРС банкроства не допустит.

На основании совокупности факторов можно сделать вывод, что в настоящее время, вероятнее всего, мы находимся на пике процентных ставок за которым последует их снижение. Период снижения процентных ставок это наиболее благоприятное время для роста фондовых рынков, а также ряда других финансовых активов.

Всем успешных и разумных инвестиций!