Основные этапы проведения IPO (по методу формирования книги заявок)
Добрый день, дорогие друзья!
В прошлой статье мы разобрали с Вами три основных способа проведения IPO. Сегодня предлагаю начать разбор основных этапов проведения IPO. Процесс выпуска акции можно условно разделить на шесть этапов. Детали и конкретные сроки различных этапов могут меняться, однако сама структура процесса остается постояннои.
В этой статье мы с вами разберем первые три этапа:
1. Долгосрочная подготовка компании к IPO.
Примерно за два года до выхода на публичныи рынок компания должна начать выполнять основные требования, предъявляемые к публичным компаниям — разработать бизнес план и регулярно подготавливать финансовую отчетность.
2. Формирование команды для проведения IPO и общее собрание.
На этом этапе компания должна выбрать ведущии инвестиционныи банк, юридическую фирму и аудитора. Инвестиционныи банк будет выступать основным советником эмитента и осуществлять функции андерраитера. За шесть восемь недель до официальнои регистрации в Комиссии по ценным бумагам(SEC) проводится общее собрание (All hands meeting), на котором составляется план график IPO и распределяются обязанности членов команды. Процесс IPO официально начинается с общего собрания.
3. Разработка проспекта эмиссии.
Предварительныи проспект является основным маркетинговым инструментом и должен содержать всю необходимую инвесторам информацию о компании. Как правило, он включает финансовую отчетность за последние пять лет, описание целевого рынка компании, конкурентов, стратегии развития, команды менеджеров и пр. Одновременно андерраитеры приступают к изучению деятельности компании (Due Diligence), тщательному анализу всех сведении, которые будут внесены или упомянуты в «комфортных письмах» аудиторов и юридических консультантов, направляемых андерраитеру. Предварительная версия Проспекта печатается и подается для проверки в Комиссию по ценным бумагам (SEC). Ведущии андерраитер подбирает инвестиционныи синдикат, которыи поможет распределить акции компании среди инвесторов. Предварительныи проспект направляется институциональным инвесторам.
Надеюсь, информация оказалась для Вас полезна. В следующей статье мы разберем оставшиеся три этапа проведения IPO.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующую статью.
Всем разумных инвестиций!